Ο αναλυτής της UBS λέει ότι αυτή είναι η στιγμή που οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν την πτώση

Παρόλο που τα αποτελέσματα των ενδιάμεσων εκλογών και οι ενθαρρυντικές ειδήσεις για τον πληθωρισμό έχουν ωθήσει τις αμερικανικές μετοχές στα υψηλότερα επίπεδά τους από τον Αύγουστο, ένας εξέχων αναλυτής της UBS λέει ότι αναμένεται ύφεση και ότι η παγκόσμια οικονομία θα συνεχίσει να υποχωρεί και ότι οι αγορές θα πέσει άλλο 16% προτού πέσει κάτω έξω.

Μια ομάδα αναλυτών της UBS με επικεφαλής τον επικεφαλής οικονομολόγο Arend Kapteyn είπε σε ένα σημείωμα προς πελάτες που δημοσιεύθηκε την περασμένη εβδομάδα ότι τα αδύναμα εταιρικά κέρδη και οι συνεχιζόμενες αυξήσεις επιτοκίων από την Federal Reserve θα συνεχίσουν να χτυπούν τις μετοχές για το υπόλοιπο του έτους και τουλάχιστον στις αρχές του 2023 προτού η αγορά φτάσει στο κάτω μέρος με τον δείκτη Standard & Poor's 500 να πέφτει στις 3,200. Σε εκείνο το σημείο, εάν η Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς της Fed στραφεί στη μείωση των επιτοκίων, οι μετοχές θα βελτιωθούν αλλά όχι πολύ – η οικονομία των ΗΠΑ θα βρισκόταν σε ύφεση σε εκείνο το σημείο, ανέφερε το σημείωμα.

Ακόμη και τότε, έγραψε ο Kapteyn, οι επενδυτές θα πρέπει να παραμείνουν υπομονετικοί. Όσον αφορά τον S&P 500, «Αναμένουμε ότι δεν θα ανακτήσει το υψηλό του Ιανουαρίου 2022 στα 4,796 πριν από το τέλος του 2025», είπε ο Kapteyn.

Εάν είναι ακριβής, η ανάλυση του Kapteyn προτείνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να αποφύγουν μια ανερχόμενη μετεκλογική αγορά που θα μετατραπεί σε παγίδα αρκούδας, ενώ όποιος ελπίζει να αγοράσει την πτώση θα χρειαστεί να περιμένει λίγο περισσότερο.

Για βοήθεια στην πλοήγηση σε αυτήν την περίπλοκη αγορά, σκεφτείτε αντιστοίχιση δωρεάν με οικονομικός σύμβουλος.

Πότε να αγοράσετε το Dip;

Σύμφωνα με την ανάλυση του Kapteyn, έχουμε ακόμη μερικούς μήνες πριν η αγορά φτάσει στο πάτο. Τότε, ίσως, οι επενδυτές μπορούν αγοράστε την βουτιά.

«Η αδύναμη ανάπτυξη και τα κέρδη παρασύρουν την αγορά χαμηλότερα προτού η πτώση των επιτοκίων τη βοηθήσει να φτάσει στο 3,200 το δεύτερο τρίμηνο του '2 και να την ανεβάσει στα 23 μέχρι το τέλος του '3,900», έγραψε ο Kapteyn.

Από την 1η Νοεμβρίου, ο S&P 500 υποχώρησε περισσότερο από 19% σε ετήσια βάση και είχε υποχωρήσει περισσότερο από 23% νωρίτερα το τέταρτο τρίμηνο. Μια περαιτέρω πτώση στις 3,200 μονάδες θα είχε τον δείκτη να υποχωρήσει κατά 15% από το κλείσιμο της 9ης Νοεμβρίου στις 3,748.57 μονάδες.

Μόλις η Fed σταματήσει να αυξάνει τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού και αρχίσει να τα μειώνει για να ανταποκριθεί στην αναμενόμενη οικονομική αδυναμία, είναι το σημείο όπου οι μετοχές θα πέσουν κάτω. Μέχρι εκείνο το σημείο, ωστόσο, ο Kapteyn αναμένει ότι η οικονομική ανάπτυξη θα είναι σταθερή ή σε ύφεση, μια εξέλιξη που θα έβλαπτε τα εταιρικά κέρδη και πιθανότατα θα αποτρέψει τις μετοχές από το ράλι.

Η ιστορία συνεχίζεται

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής πιστεύουν ότι η Fed πιθανότατα θα σταματήσει να αυξάνει τα επιτόκια κάποια στιγμή στο πρώτο εξάμηνο του 2023. Σε εκείνο το σημείο, είναι πιθανό η αγορά να έχει φτάσει στο πάτο.

Η ομάδα πίσω από το σημείωμα της UBS προέβλεψε ότι το παγκόσμιο ΑΕΠ θα αυξηθεί μόλις 2.31% το επόμενο έτος, που θα ήταν ο τρίτος μικρότερος ρυθμός ανάπτυξης τα τελευταία 30 χρόνια.

«Η πρόβλεψή μας προσεγγίζει κάτι παρόμοιο με μια «παγκόσμια ύφεση»», ανέφερε το σημείωμα. «Για τις ΗΠΑ, αναμένουμε τώρα σχεδόν μηδενική ανάπτυξη τόσο το 2023 όσο και το 2024 και μια ύφεση να ξεκινήσει το 2023».

Αυτό θα οδηγούσε τη Fed να μειώσει τα επιτόκια από το τρέχον επίπεδο του 3.75%, μια κίνηση που αναμένουν οι αναλυτές θα ωθήσει τον S&P 500 στα 3,900 μέχρι το τέλος του επόμενου έτους.

«Σε συνδυασμό με την ταχεία πτώση του πληθωρισμού, η Fed θα μειώσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο 1.25% μέχρι τις αρχές του 2024», ανέφερε το σημείωμα. "Η ταχύτητα αυτού του περιστρεφόμενου άξονα θα οδηγήσει κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων το επόμενο έτος."

Η τελευταία επίσημη ύφεση στις ΗΠΑ πραγματοποιήθηκε κατά τη διάρκεια μιας περιόδου δύο μηνών το πρώτο εξάμηνο του 2020 κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, η οποία οδήγησε τις μετοχές σε πτώση. Ο S&P 500 άνοιξε το έτος στις 3,245, έπεσε κάτω από τις 2,450 τον Μάρτιο και στη συνέχεια ανέκαμψε για να κλείσει το έτος στις 3,756.

Κατώτατη γραμμή

Ο επικεφαλής οικονομολόγος της UBS, Arend Kapteyn, δήλωσε σε σημείωμα προς πελάτες που δημοσιεύθηκε ότι τα αδύναμα εταιρικά κέρδη και οι συνεχιζόμενες αυξήσεις των επιτοκίων από την Federal Reserve θα συνεχίσουν να βλάπτουν τις μετοχές το υπόλοιπο του έτους και μέχρι το 2023 πριν η αγορά φτάσει στο κάτω μέρος. Σε εκείνο το σημείο, μπορεί να είναι δυνατή η αγορά του ντιπ.

Συμβουλές για επιτυχή επένδυση

• A οικονομικός σύμβουλος μπορεί να σας βοηθήσει να αντιμετωπίσετε την ύφεση του χαρτοφυλακίου σας, ενώ παράλληλα αυξάνετε τα χρήματά σας. Η εύρεση του σωστού οικονομικού συμβούλου γίνεται πολύ πιο εύκολη με το SmartAsset δωρεάν εργαλείο. Στην πραγματικότητα, μπορεί να σας ταιριάξει με έως και τρεις οικονομικούς συμβούλους στην περιοχή σας σε πέντε λεπτά. Άρχισε τώρα.

• Η επενδυτική σας στρατηγική θα πρέπει να εξηγεί την πιθανότητα ύφεσης, γι' αυτό και σας κατανομής του ενεργητικού θα πρέπει να είστε πιο συντηρητικοί καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση. Μειώνοντας την έκθεσή σας σε μετοχές, μπορείτε να αποφύγετε την πιθανότητα οι λογαριασμοί συνταξιοδότησής σας να κάνουν μεγάλο κούρεμα όπως τους χρειάζεστε. Εάν είστε ακόμα στην αγορά όταν πλησιάζει μια ύφεση, σκεφτείτε αυτά τα πέντε πράγματα επενδύσει σε περίοδο ύφεσης.

Πηγή φωτογραφίας: ©iStock.com/z1b

Ο ορθοστάτης Ο αναλυτής της UBS λέει ότι αυτή είναι η στιγμή που οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν την πτώση εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Ιστολόγιο SmartAsset.