Οι αμερικανικές μετοχές δεν φαίνεται να ανησυχούν για τον πληθωρισμό

Αυτή η αναφορά προέρχεται από το σημερινό CNBC Daily Open, το νέο μας ενημερωτικό δελτίο για τις διεθνείς αγορές. Το CNBC Daily Open ενημερώνει τους επενδυτές για όλα όσα πρέπει να γνωρίζουν, ανεξάρτητα από το πού βρίσκονται. Να σου αρέσει ό, τι βλέπεις? Μπορείτε να εγγραφείτε εδώ.

• ΗΠΑ Οι λιανικές πωλήσεις τον Ιανουάριο αυξήθηκαν κατά 3%, έναντι αναμενόμενου 1.9%. Ο αριθμός ξεπέρασε εύκολα την πτώση 1.1% τον Δεκέμβριο. Ξεχωριστά, η βιομηχανική παραγωγή παρέμεινε σταθερή τον Ιανουάριο. Οι αναλυτές εκτιμούσαν άνοδο 0.4%.

• "Η BYD είναι τόσο μπροστά από την Tesla στην Κίνα … είναι σχεδόν γελοίο», είπε ο Charlie Munger, αντιπρόεδρος της Berkshire Hathaway. Ονόμασε την κινεζική κατασκευάστρια ηλεκτρικών οχημάτων το αγαπημένο του απόθεμα. Ωστόσο, η Berkshire δεν φαίνεται να αρέσει τόσο πολύ στο TSMC, ντάμπινγκ σχεδόν 86% από αυτές τις μετοχές μεταξύ του τρίτου και του τέταρτου τριμήνου του 2022.

• PRO Οι επενδυτές είναι "χλευάζοντας τη Fed με τις μετοχές κρυπτογράφησης, μιμιδίων και μη κερδοφόρες εταιρείες να ανταποκρίνονται καλύτερα στις επικοινωνίες της Fed», δήλωσε ο Μάρκο Κολάνοβιτς της JPMorgan, ο οποίος σωστά αποκάλεσε τον πυθμένα του Μαρτίου 2020. Προειδοποίησε ότι «αυτή η απόκλιση δεν μπορεί να προχωρήσει περισσότερο».

Λες και οι επενδυτές δεν ανησυχούν πλέον για τον πληθωρισμό και τα υψηλότερα επιτόκια. Η ισχύς της οικονομίας των ΗΠΑ - που θα συνεπαγόταν περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων - μεταφράζεται σε κέρδη στις αγορές.

Χθες ανέφερα πώς η συνεχής καταναλωτική δαπάνη μπορεί να στηρίζει την οικονομία. Πράγματι, η ετήσια αύξηση των λιανικών πωλήσεων του Ιανουαρίου — 6.4% — είναι ακριβώς ο ίδιος αριθμός με την ετήσια άνοδο του δείκτη τιμών καταναλωτή. Φαίνεται ότι η προοπτική βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης εμπνέει αισιοδοξία και στις μετοχές. Ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε άνοδο 0.11%, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0.28% και ο Nasdaq Composite σημείωσε άνοδο 0.92%.

Η πρόσφατη οικονομική δραστηριότητα και η κίνηση της αγοράς αναγκάζουν τους οικονομολόγους και τους επενδυτές να επανεξετάσουν την επίδραση των επιτοκίων. Το υψηλότερο κόστος δανεισμού συνήθως επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη περιορίζοντας τις δαπάνες και αυξάνοντας την ανεργία, η οποία, με τη σειρά της, συμπιέζει τις μετοχές. Ωστόσο, «οι μηνιαίες εκθέσεις για τη βιομηχανική παραγωγή, τις λιανικές πωλήσεις και τις θέσεις εργασίας ήταν γενικά καλύτερες από ό,τι αναμενόταν και υποδεικνύουν μια ανάκαμψη της οικονομικής δραστηριότητας στις αρχές του 2023 μετά από μια ήπια ανανέωση στα τέλη του 2022», όπως είπε ο Bill Adams, επικεφαλής οικονομολόγος της Comerica Bank. το.

Αυτή η ανατρεπτική σχέση μεταξύ των υψηλότερων επιτοκίων και της ανάκαμψης της οικονομικής δραστηριότητας κάνει ορισμένους επενδυτές, όπως ο ιδρυτής του Satori Fund, Dan Niles, να προβλέψουν ότι η Federal Reserve ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια υψηλότερα από 6%. Και αν η τιμή των πάντων συνεχίζει να αυξάνεται ακόμα και τότε; Είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς τι θα έκανε στη συνέχεια η Fed.

Εγγραφείτε εδώ για να λαμβάνετε αυτήν την αναφορά απευθείας στα εισερχόμενά σας κάθε πρωί πριν ανοίξουν οι αγορές.

Διόρθωση: Αυτή η αναφορά έχει ενημερωθεί για να δώσει τη σωστή ορθογραφία του ταμείου του Dan Niles.