Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των μετοχών των ΗΠΑ υποχωρούν από τα υψηλά τριών μηνών καθώς οι έμποροι περιμένουν τα λεπτά της Fed και τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων

Τι οδηγεί τις αγορές;

Η όρεξη για πρόσθετα ριψοκίνδυνα στοιχήματα λιγόστευε καθώς οι επενδυτές αφιέρωσαν χρόνο για να αξιολογήσουν την ισχυρή καλοκαιρινή άνοδο που οδήγησε τη χρηματιστηριακή αγορά σε υψηλά τριών μηνών και περίμεναν την τελευταία ενημέρωση της νομισματικής πολιτικής μέσω των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της Fed.

Οι ελπίδες ότι ο πληθωρισμός μπορεί να έχει κορυφωθεί και ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί έτσι να μπορέσει να αποφύγει μια σκληρή οικονομική προσγείωση ώθησε τον S&P 500 σε άνοδο 17.4% από το χαμηλό του στα μέσα Ιουνίου και άφησε το σημείο αναφοράς να αμφισβητεί τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών για το πρώτη φορά από τον Απρίλιο.

«Ο δείκτης διαπραγματεύτηκε πάνω από το 200-DMA δύο φορές φέτος, μία στις αρχές Φεβρουαρίου και μετά στα τέλη Μαρτίου, αλλά δεν μπόρεσε να κρατήσει τα κέρδη και ξεπούλησε γρήγορα», σημείωσε η Ipek Ozkardeskaya, ανώτερη αναλυτής της Swissquote Bank.

«Θα δούμε αν η τρίτη φορά είναι γούρι. τα κέρδη και τα λεπτά του FOMC θα είναι καθοριστικά για τη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση», πρόσθεσε.

Η Federal Reserve πρόκειται να δημοσιεύσει το κείμενο από τη συνεδρίασή της για τον καθορισμό των επιτοκίων στα τέλη Ιουλίου στις 2 μ.μ. ανατολικά και οι έμποροι θα είναι πρόθυμοι να δουν εάν η συζήτηση ταιριάζει με τις τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς για τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων.

Πριν από αυτό, οι επενδυτές έλαβαν περισσότερες ενδείξεις για την υγεία του καταναλωτή των ΗΠΑ. Μετά από καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα την Τρίτη από τη Walmart
WMT,
+ 5.11%
και Home Depot
hd,
+ 4.06%,
ήταν η σειρά των ομότιμων λιανικών πωλήσεων Target
TGT,
+ 4.57%
και του Λόου
ΧΑΜΗΛΟΣ,
+ 2.92%
να αποδώσει κέρδη. Οι αριθμοί του στόχου απογοητεύτηκαν, μετά από υψηλότερες επιδόσεις οδήγησαν σε χαμηλότερα περιθώρια, αλλά Οι φιγούρες του Λόου έτυχαν καλής αποδοχής.

Επιπλέον, τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων για τον Ιούλιο αναμένεται να κυκλοφορήσουν στις 8.30 π.μ. ανατολικά. Οι λιανικές πωλήσεις αναμένεται να αυξηθούν μόλις κατά 0.1% έναντι αύξησης 1% τον Ιούνιο, σύμφωνα με οικονομολόγους που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires και της Wall Street Journal.

Πιθανώς να συμβάλουν στην επιφυλακτικότητα της αγοράς την Τετάρτη είναι οι ανησυχίες ότι το ράλι μπορεί να φαίνεται υπερβολικό σε βραχυπρόθεσμη βάση.

Ο δείκτης σχετικής ισχύος 500 ημερών του μελλοντικού S&P 14, ένας μετρητής ορμής που παρακολουθήθηκε προσεκτικά, ήταν 78 στις πρώτες πρωινές ενέργειες, σύμφωνα με την CMC Markets. Οι τεχνικοί αναλυτές θεωρούν ότι ένας αριθμός άνω των 70 είναι σε περιοχή «υπεραγοράς».

«Με [την] αγορά να φαίνεται υπεραγορασμένη και να έχει σημειώσει ράλι περισσότερο από 15% από τα χαμηλά του Ιουνίου, η πρόσφατη κίνηση, κατά την άποψή μας, έχει αρχίσει να φαίνεται τελειωμένη. Οι προοπτικές ανάπτυξης θα παραμείνουν δύσκολες στην πλοήγηση», δήλωσε ο Greg Boutle, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών και παραγώγων των ΗΠΑ στην BNP Paribas.

Οι αποτιμήσεις του S&P 500 (SPX) επίσης δεν είναι πλέον επιτακτικές, σημείωσε ο Boutle. "Πολλαπλάσια τιμή/κέρδη SPX 2023 στο 18x βρίσκεται ακριβώς στην κορυφή του εύρους 30 ετών για κέρδη 1 έτους (π.χ. περίοδοι φούσκας, τέλη της δεκαετίας του '90 και ανάκαμψη μετά το lockdown). Στη μέση ενός κύκλου υποβάθμισης, αυτό θα μπορούσε να καταστήσει δύσκολη τη διατήρηση του πρόσφατου ρυθμού ανάκαμψης».

Πώς λειτουργούν άλλα περιουσιακά στοιχεία

• Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου ήταν πολύ πιο σταθερά, με το αμερικανικό αργό WTI
  CL.1,
  -0.08%
  προσθέτοντας 0.1% στα 86.60 δολάρια το βαρέλι, παρά τις ελπίδες ότι μια πυρηνική συμφωνία του Ιράν μπορεί να βοηθήσει τη χώρα να αυξήσει τις εξαγωγές.

• Η 10ετής απόδοση του Δημοσίου
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  σημείωσε άνοδο 5.9 μονάδες βάσης στο 2.871% καθώς οι traders περίμεναν τα λεπτά της Fed.

• Ο δείκτης δολαρίου ICE
  DXY,
  + 0.10%
  σημείωσε άνοδο 0.1% στις 106.63 μονάδες και αυτό πίεσε τον χρυσό, με πτώση 0.1% στα 1787 δολάρια η ουγγιά.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  υποχώρησε 0.7% στα 23780 $.

• Οι αγορές της Ασίας ήταν σε γενικές γραμμές πιο σταθερές αφού η Wall Street κινήθηκε σε νέο υψηλό τριών μηνών κατά τη διάρκεια της νύχτας. Ιαπωνικό Nikkei 225
  ΝΙΚ,
  + 1.23%
  προσέθεσε 1.3% και ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ
  HSI,
  + 0.46%
  ανέβηκε 0.5%. Στην Ευρώπη η διάθεση ήταν πιο ανάμεικτη, αντανακλώντας την πτώση στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ΗΠΑ την Τετάρτη και τον Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  μειώθηκε 0.2%.