Το κόλπο ακολουθεί τη θεραπεία για το μεγάλο πετρέλαιο καθώς ο Μπάιντεν ωθεί νέους φόρους στα απροσδόκητα κέρδη

Η Big Oil έχει συνηθίσει οι πολιτικοί να τους χαρακτηρίζουν τον μπαμπούλα. Αλλά μια προεδρική καταδίκη για το Halloween φαίνεται λίγο υπερβολική.

Κέρασμα, μετά κόλπο! Πριν από μερικές εβδομάδες ο Πρόεδρος Τζο Μπάιντεν είπε ότι θα ξαναγεμίσει το Στρατηγικό Απόθεμα Πετρελαίου των ΗΠΑ σε ένα Κατώτατη τιμή 70 $ ανά βαρέλι. Σήμερα, αντίθετα, πρόκειται να διατυπώσει σήμερα την ιδέα της επιβολής φόρου απροσδόκητων κερδών στις εταιρείες ενέργειας.

Σύμφωνα με πηγή του AP εντός της κυβέρνησης, οι δηλώσεις του Μπάιντεν θα αφορούν «εκθέσεις των τελευταίων ημερών μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών που πραγματοποιούν κέρδη ρεκόρ, ακόμη και αν αρνούνται να βοηθήσουν στη μείωση των τιμών για τον αμερικανικό λαό».

Πρέπει να αναφέρονται στην ExxonMobilXOM
, η οποία σημείωσε ένα τρίμηνο ρεκόρ με καθαρά έσοδα 20 δισ. δολάρια. ΣιρίτιCVX
σημείωσε μια μικρή πτώση στα 11.2 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η Shell έκανε 8.3 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Big Oil έχει συνηθίσει οι πολιτικοί να τους χαρακτηρίζουν τον μπαμπούλα. Αλλά μια προεδρική καταδίκη για το Halloween φαίνεται λίγο υπερβολική.

Ο Μπάιντεν τηλεγραφεί αυτή την κίνηση. Την Παρασκευή, ο Πρόεδρος έγραψε στο Twitter: «Δεν μπορώ να πιστέψω ότι πρέπει να το πω αυτό, αλλά το να δίνεις κέρδη στους μετόχους δεν είναι το ίδιο με τη μείωση των τιμών για τις αμερικανικές οικογένειες».

«Οι εταιρείες πετρελαίου πραγματοποίησαν κέρδη δισεκατομμυρίων αυτό το τρίμηνο», έγραψε ο Μπάιντεν το Σάββατο. «Χρησιμοποιούν αυτά τα κέρδη ρεκόρ για να πληρώσουν τους πλούσιους μετόχους τους αντί να επενδύσουν στην παραγωγή και να μειώσουν το κόστος για τους Αμερικανούς. Είναι απαράδεκτο. Είναι καιρός αυτές οι εταιρείες να μειώσουν τις τιμές στην αντλία».

Η κυβέρνηση φέρεται να μελετά τους φόρους απροσδόκητων κερδών από τον Ιούνιο, όταν ο Μπάιντεν παραπονέθηκε ότι «η Exxon κέρδισε περισσότερα χρήματα από τον Θεό φέτος». Από τον Ιούλιο, η μέση τιμή της βενζίνης σε εθνικό επίπεδο έχει πέσει 5 δολάρια το γαλόνι στα 3.76 δολάρια πρόσφατα, σύμφωνα με την ΑΑΑ.

Το τρίμηνο, η Chevron πλήρωσε 2.7 δισεκατομμύρια δολάρια σε μερίσματα και αγόρασε μετοχές 3.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά χρηματοδοτήθηκαν με παράνομο απροσδόκητο κέρδος; Η Chevron είπε ότι ένας σημαντικός παράγοντας στην υπεραπόδοσή της το τρίμηνο ήταν οι διεθνείς της δραστηριότητες φυσικού αερίου - όπου η ζήτηση για αποστολές υγροποιημένου φυσικού αερίου έχει αυξηθεί ως αντικατάσταση του ρωσικού φυσικού αερίου. Η Ευρώπη χρειαζόταν αέριο τόσο πολύ που ήταν διατεθειμένη να πληρώσει περισσότερο από 300 δολάρια το βαρέλι πετρελαίου για να το αποκτήσει. Είναι αυτή η τιμή ανεβασμένη; Αυτή η τιμή ήταν επαρκές κίνητρο για να προσελκύσει τόσες πολλές προμήθειες, συμπεριλαμβανομένων των δεξαμενόπλοιων LNG που ανακατευθύνθηκαν από την Κίνα, που μέχρι τα μέσα Οκτωβρίου όλα τα σπήλαια αποθήκευσης αερίου της Ευρώπης ήταν γεμάτα και η τιμή του φυσικού αερίου για λίγο έπεσε στο μηδέν γιατί οι έμποροι ξέμειναν από θέσεις για να το βάλουν. Το κεφάλαιο της Chevron θα είναι περίπου 15 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της ExxonMobil, Ντάρεν Γουντς, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι το κλειδί για τα αποτελέσματά τους ήταν ο «αυστηρός έλεγχος του κόστους» σε συνδυασμό με τις συνεχείς επενδύσεις σε όλη την ύφεση της πανδημίας, με έμφαση σε προϊόντα υψηλότερου περιθωρίου κέρδους. Και φθοράς εργατικού δυναμικού. Τα κοιτάσματα πετρελαίου υψηλής ανάπτυξης της Exxon βρίσκονται στη Γουιάνα και τη λεκάνη Permian του δυτικού Τέξας. Η Exxon επενδύει περίπου 22 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος.

Το Κογκρέσο θα πρέπει ακόμα να εγκρίνει τυχόν νέους φόρους στους ενεργειακούς γίγαντες. Αλλά εξακολουθεί να είναι τρομακτικό για αυτούς να το σκέφτονται. Αναλυτές στην CowenΑΓΟΡΑ
& ΣΙΑ σημειώνουν ότι τέτοιες κινήσεις είναι αναμενόμενες σε περιόδους εκτίναξης των τιμών. Εκτίμησαν πρόσφατα ότι οι μεγάλες εταιρείες πετρελαίου θα καταλήξουν να διαχωρίσουν πάνω από το 6% περίπου των ελεύθερων ταμειακών ροών το επόμενο έτος με τη μορφή απροσδόκητων φόρων επί των κερδών. Οι ευρωπαϊκές χώρες άρχισαν να θεσπίζουν απροσδόκητους φόρους πριν από μήνες.

Έτσι, ο Πρόεδρος Μπάιντεν, ο οποίος πρόσφατα προέτρεψε τις αμερικανικές εταιρείες πετρελαίου «να αναπτύξουν αυτά τα κέρδη ρεκόρ για να αυξήσουν την παραγωγή», θα προτείνει τώρα έναν ειδικό φόρο σε αυτά τα κέρδη, ώστε να μην έχουν πλέον τόσα χρήματα για να επενδύσουν στην αύξηση της παραγωγής ή στην παράδοση αέριο έκτακτης ανάγκης στην Ευρώπη. Η Exxon παράγει 3.7 εκατομμύρια boepd. Chevron 3 εκατομμύρια bpd.

Βεβαίως, η απειλή των δημευτικών φόρων αποθαρρύνει τις οριακές επενδύσεις και ενθαρρύνει την ταχεία επιστροφή κεφαλαίων στους επενδυτές. Η Υπηρεσία Ερευνών του Κογκρέσου έχει μάλιστα πει ότι ένας απροσδόκητος φόρος θα είχε «δυσμενείς οικονομικές επιπτώσεις».

Αλλά είναι διασκεδαστικό να μισείς στο Big Oil. Ο Μπάιντεν μπορεί να παίρνει τα ίχνη του από τον κυβερνήτη της Καλιφόρνια, Γκάβιν Νιούσομ, ο οποίος έχει πρότεινε έναν απροσδόκητο φόρο κερδών. Η Καλιφόρνια έχει ήδη ταχυδρομήσει επιταγές εκπτώσεων για να αντισταθμίσει τις υψηλότερες τιμές καυσίμων στη χώρα — αποτέλεσμα νόμων που επιβάλλουν τα πρατήρια καυσίμων της Καλιφόρνια μπορούν να πωλούν μόνο ειδικά μείγματα χαμηλών εκπομπών που είναι πιο δύσκολο να τελειοποιηθούν, ειδικά όταν η πολιτεία δυσκολεύει τις επενδύσεις για τη βελτίωση των εργασιών διύλισης. Δεν είναι περίεργο που οι εταιρείες πετρελαίου έχουν πούλησε χιλιάδες παλιές πετρελαιοπηγές στην πολιτεία.

Ορισμένες εταιρείες θέλουν να ανταμείψουν τους μετόχους το συντομότερο δυνατό. Πρωτοπόροι Φυσικοί ΠόροιPXD
του Midland του Τέξας επέστρεψε 1.86 δισεκατομμύρια δολάρια το περασμένο τρίμηνο, που υπερβαίνει τα 1.73 δισεκατομμύρια δολάρια σε ταμειακή ροή. Αυτό είναι δυνατό μόνο λόγω των ιστορικά χαμηλών επιπέδων χρέους στον κλάδο. Τα τελευταία χρόνια, καθώς οι θεσμικοί επενδυτές ανησυχούν περισσότερο για την αποεπένδυση από ορυκτά καύσιμα παρά για την επένδυση σε αυτά, το κεφάλαιο έχει φύγει από τους ενεργειακούς γίγαντες. Δεδομένων των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου και φυσικού αερίου, οι περισσότερες εταιρείες πετρελαίου θα παράγουν περισσότερα από αρκετά μετρητά τα επόμενα τέσσερα χρόνια για να εξοφλήσουν πλήρως το χρέος τους ή να επιστρέψουν κεφάλαια με άλλους τρόπους. Σύμφωνα με τον Cowen, θα χρειαστούν μόλις 75 $/βαρέλι πετρέλαιο για να έχουν αρκετές ελεύθερες ταμειακές ροές που απομένουν για να χρηματοδοτήσουν εξαγορές του 6% του αριθμού των μετοχών τους. Δυστυχώς, αυτό αφήνει πολλά χρήματα προστασίας για τον θείο Σαμ.

Η Shell έλαβε ιδιαίτερη προσοχή από τον Πρόεδρο Μπάιντεν την περασμένη εβδομάδα, αφού ανέφερε κέρδη 8.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διευρυμένη επαναγορά μετοχών 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. "Αυτό είναι περισσότερο από το διπλάσιο από αυτό που έβγαλαν το τρίτο τρίμηνο του περασμένου έτους, και αύξησαν τα μερίσματά τους επίσης, έτσι τα κέρδη επιστρέφουν στους μετόχους τους αντί να πάνε στην αντλία και να μειώσουν τις τιμές", δήλωσε ο Μπάιντεν στις Συρακούσες. , εκδήλωση της Νέας Υόρκης.

Αλλά ο βασιλιάς των επιστροφών κεφαλαίου είναι η ExxonMobil, η οποία δεσμεύει την αγορά μετοχών 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων και την πληρωμή άλλων 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μερίσματα. Δεδομένης της ευρείας ιδιοκτησίας της μετοχής της ExxonMobil, ο Διευθύνων Σύμβουλος Woods είχε κάπως δίκιο την περασμένη εβδομάδα όταν είπε ότι η μεγαλοπρέπεια της Exxon αντιπροσώπευε μια επιστροφή «κερδών απευθείας στον αμερικανικό λαό». Επιπλέον, δεδομένου του νέου Φόρος 1% στις εταιρικές εξαγορές που περιλαμβάνεται στον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού, η Exxon θα πληρώσει ήδη επιπλέον 150 εκατομμύρια δολάρια.

Αλλά δεν είναι αυτό που αναζητά ο Μπάιντεν. Ο Μπάιντεν χρειάζεται έναν μπαμπούλα για να αναλάβει την ευθύνη για τις υψηλές τιμές του φυσικού αερίου (έτσι οι ψηφοφόροι δεν τον κατηγορούν για την καταστολή της ομοσπονδιακής υποστήριξης για αδειοδότηση και γεώτρηση). Μια βαθιά τσέπη που μπορεί να πληρώσει μετάνοια για το παράπτωμα του εφοδιασμού με αξιόπιστη ενέργεια στον κόσμο σε περιόδους έλλειψης.

Οι επενδυτές πετρελαίου φοβούνται τις απειλές του προέδρου; Δεν φαίνεται να είναι. Οι μετοχές της Exxon και της Chevron αυξήθηκαν περισσότερο από μισό τοις εκατό το μεσημέρι πριν από την ομιλία του Μπάιντεν. Διότι, αν και το εκλογικό σώμα θα φάει την προεκλογική ρητορική, ο φόρος των απροσδόκητων κερδών δεν θα περάσει ποτέ από το Κογκρέσο.

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣΗ έκρηξη της τιμής της βενζίνης στην Καλιφόρνια είναι ένα δικό της πρόβλημαBy Ντέιβιντ Μπλάκμον