Οι αποδόσεις των ομολόγων τελειώνουν υψηλότερα μετά την ανάγνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ

Τι κάνουν οι αποδόσεις

• Η απόδοση του 2ετούς τραπεζογραμματίου
  TMUBMUSD02Y,
  4.318%
  αυξήθηκε 5.8 μονάδες βάσης για να λήξει στο 4.321% στις 2 μ.μ. Η απόδοση αυξήθηκε 14.1 μονάδες βάσης για την εβδομάδα. Οι αποδόσεις και οι τιμές του χρέους κινούνται η μία απέναντι από την άλλη.

• Το 10ετές τραπεζογραμμάτιο
  TMUBMUSD10Y,
  3.749%
  σημείωσε απόδοση 3.746%, αυξημένη κατά 7.7 μονάδες βάσης την Παρασκευή και 26.5 μονάδες βάσης για την εβδομάδα. Η εβδομαδιαία άνοδος ήταν η μεγαλύτερη από τον Απρίλιο, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones.

• Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου του Δημοσίου
  TMUBMUSD30Y,
  3.821%
  αυξήθηκε κατά 9.9 μονάδες βάσης στο 3.821%, αυξήθηκε κατά 28.8 μονάδες βάσης για την εβδομάδα.

Οι οδηγοί της αγοράς

Ο δείκτης προσωπικών δαπανών κατανάλωσης σημείωσε άνοδο μόλις 0.1% τον Νοέμβριο, σηματοδοτώντας τον πέμπτο συνεχόμενο μήνα κατά τον οποίο ο πληθωρισμός υποχώρησε αφού κορυφώθηκε σε υψηλό 40 ετών το καλοκαίρι. Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού, εν τω μεταξύ, επιβραδύνθηκε στο 5.5% τον Νοέμβριο από 6.1% τον προηγούμενο μήνα, με βάση τον δείκτη προσωπικών δαπανών κατανάλωσης. Αυτή είναι η μικρότερη αύξηση από τον Οκτώβριο του 2021.

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Federal Reserve θεωρούν τον δείκτη PCE ως τον καλύτερο δείκτη μέτρησης του πληθωρισμού, ιδιαίτερα τον βασικό δείκτη που αφαιρεί το ασταθές κόστος τροφίμων και ενέργειας. Ο βασικός δείκτης σημείωσε άνοδο 0.2% τον περασμένο μήνα, συμφωνώντας με τις προβλέψεις της Wall Street. Ο βασικός πληθωρισμός τους τελευταίους 12 μήνες μειώθηκε στο 4.7% από 5%. Η βασική μέτρηση του Οκτωβρίου αναθεωρήθηκε σε μηνιαία άνοδο 0.3% από 0.2%.

Άλλα οικονομικά στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Παρασκευή περιελάμβαναν παραγγελίες διαρκών αγαθών Νοεμβρίου, οι οποίες παρουσίασε πτώση 2.1%. και η τελευταία ανάγνωση του καταναλωτικού συναισθήματος του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, η οποία σημείωσε ψηλότερα αλλά παραμένει αδύναμη.

Οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις είχαν σημειώσει υψηλότερες την Πέμπτη μετά από μια ανοδική αναθεώρηση των στοιχείων για το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν του τρίτου τριμήνου των ΗΠΑ και τα στοιχεία αξιώσεων για ανθεκτικά επιδόματα ανεργίας που υπογράμμισαν τις προσδοκίες των επενδυτών ότι η Federal Reserve θα συνεχίσει να αυξάνει το επιτόκιο πολιτικής της το νέο έτος καθώς επιχειρεί να μειώσει τον πληθωρισμό.

Μια αδύναμη ανάγνωση από το Κορυφαίος δείκτης Conference BoardΩστόσο, διατήρησε την πίεση στις αποδόσεις στο μακροπρόθεσμο τέλος στη συνεδρίαση της Πέμπτης, είπαν οι αναλυτές, υπογραμμίζοντας τους φόβους ότι η οικονομία θα μπορούσε να οδηγηθεί σε ύφεση.

Τι λένε οι αναλυτές

Οι ελαφρώς πτωτικές ανοδικές αναθεωρήσεις του PCE τον Οκτώβριο «ήταν η μεγαλύτερη απομάκρυνση» από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και «έθεσαν τον τόνο για άνοδο των επιτοκίων στη χαμηλή ρευστότητα πριν από τις διακοπές», δήλωσε ο Ian Lyngen, στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων της BMO Capital Markets. Σημείωση.

«Η αύξηση του προσωπικού εισοδήματος και των δαπανών επιβραδύνθηκε τον Νοέμβριο, σηματοδοτώντας έναν ασθενέστερο καταναλωτή που οδεύει προς το τέλος του έτους», δήλωσε ο Sam Millette, στρατηγός σταθερού εισοδήματος για το Commonwealth Financial Network. «Επιπλέον, ο αποπληθωριστής βασικών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης (PCE) αυξήθηκε ελαφρώς περισσότερο από το αναμενόμενο σε ετήσια βάση τον Νοέμβριο, αν και ο ρυθμός του πληθωρισμού από έτος σε έτος μειώθηκε σε σύγκριση με τον Οκτώβριο. Αυτή η μέτρηση του πληθωρισμού παρακολουθείται στενά από τη Fed και η επιβράδυνση ήταν ένα θετικό σημάδι ότι η πληθωριστική πίεση συνεχίζει να επιβραδύνεται, ακόμη και αν ο δείκτης σε ετήσια βάση ήταν ελαφρώς υψηλότερος από το αναμενόμενο».