Οι επενδυτές προετοιμάζονται για μια έκρηξη καθώς το κόστος προστασίας για τις αμερικανικές μετοχές φτάνει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο

Το VIX, που συχνά αναφέρεται ως «μετρητής φόβου» της Wall Street, έχει σκοπό να αντικατοπτρίζει πόσο ασταθείς αναμένουν οι έμποροι να είναι η αγορά τις επόμενες 30 ημέρες με βάση τη ζήτηση για συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης, τα οποία ορισμένοι επενδυτές χρησιμοποιούν για να αντισταθμίσουν την έκθεσή τους.

Βλέπω: Έχει «σπάσει» το VIX; Να γιατί ο «μετρητής φόβου» της Wall Street δεν αντικατοπτρίζει πλέον τη θλιβερή κατάσταση των μετοχών

Το ίδιο το VIX, το οποίο υπολογίζεται με βάση τον όγκο συναλλαγών σε ένα υποσύνολο συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που συνδέονται με τον S&P 500, έχει ανέβει στο υψηλότερο επίπεδό του από τις αρχές Ιανουαρίου, σημάδι ότι οι επενδυτές αναμένουν μια ανώμαλη πορεία για τις μετοχές.

Οι αυξανόμενες τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης που συνδέονται με το VIX είναι σημάδι ότι οι επενδυτές σπεύδουν να αγοράσουν προστασία για τα χαρτοφυλάκιά τους, ανέφεραν αναλυτές της αγοράς.

Ο Danny Kirsch, επικεφαλής του τμήματος επιλογών στην Piper Sandler & Co., δήλωσε ότι η άνοδος του VVIX είναι ένα σημάδι ότι «η αβεβαιότητα αυξάνεται» εν όψει της ανάγνωσης του δείκτη τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ τον Ιανουάριο της επόμενης εβδομάδας που αναμένεται να κυκλοφορήσει την Τρίτη.

Αργότερα μέσα στην εβδομάδα, οι επενδυτές θα αντιμετωπίσουν επίσης τη λήξη της Παρασκευής των μηνιαίων και εβδομαδιαίων δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών στις ΗΠΑ, γεγονός που θα μπορούσε να επιδεινώσει τις διακυμάνσεις στην αγορά.

Ο Charlie McElligott, διευθύνων σύμβουλος της στρατηγικής cross-asset και των παγκόσμιων παραγώγων μετοχών στη Nomura, τόνισε την κίνηση στο VVIX σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες που δημοσιεύθηκε νωρίς την Παρασκευή.

Ο McElligott είπε ότι η άνοδος ήταν μέρος της αντίδρασης της αγοράς στα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ που δημοσιεύθηκαν την περασμένη εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένης της έκθεσης για τις θέσεις εργασίας του Ιανουαρίου και της έρευνας στον τομέα των υπηρεσιών ISM, μεταξύ άλλων εκθέσεων. Τα στοιχεία έχουν ωθήσει τους επενδυτές να κάνουν δεύτερες προσδοκίες ότι ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να υποχωρεί με ομαλό τρόπο.

«Τα δεδομένα φώτισαν αυτό το ταίριασμα και ξαφνικά το VVIX εκρήγνυται και η μεταβλητότητα των ρυθμών εκρήγνυται», είπε ο McElligott κατά τη διάρκεια μιας τηλεφωνικής επικοινωνίας με το MarketWatch.

Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, οι αποδόσεις του χρέους του Υπουργείου Οικονομικών παρουσίασαν επίσης κάποιες απότομες κινήσεις, οι οποίες προκάλεσαν τον δείκτη ICE BofA MOVE να επανέλθει πάνω από το 100 αφού τελείωσε τον Ιανουάριο στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο.

Ο McElligott σημείωσε επίσης ότι η ζήτηση για αντιστάθμιση κινδύνου έχει αυξηθεί από την αρχή του έτους, καθώς τόσο οι θεσμικοί έμποροι όσο και οι έμποροι λιανικής έχουν επαναγοράσει μετοχές μετά την περσινή καταστροφή της αγοράς.

"Οι άνθρωποι έχουν έκθεση ότι πρέπει να αντισταθμίσουν ξανά", είπε ο McElligott.

Το S&P 500
SPX,
+ 0.22%
βρίσκεται σε καλό δρόμο να ολοκληρώσει αυτή την εβδομάδα με πτώση 1.4% μετά τη διαπραγμάτευση ουσιαστικά αμετάβλητη το απόγευμα της Παρασκευής, αφήνοντάς την σε καλό δρόμο για τη χειρότερη εβδομάδα από τις 16 Δεκεμβρίου. The Nasdaq Composite
COMP,
-0.61%
βρίσκεται επίσης σε καλό δρόμο για τη χειρότερη εβδομάδα από τα μέσα Δεκεμβρίου, ενώ ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
+ 0.50%
οδεύει προς τη χειρότερη εβδομάδα από τις 20 Ιανουαρίου.

Οι αμερικανικές μετοχές έφτασαν σε υψηλό πέντε μηνών στις αρχές Φεβρουαρίου, καθώς ο S&P 500 ανέβηκε για να ξεκινήσει το έτος, ανακτώντας ορισμένες από τις απώλειές του από το 2022, όταν οι μετοχές υπέστησαν τη χειρότερη απόσυρσή τους από το 2008.