Η πάνω σειρά
Οι μετοχές της επενδυτικής δύναμης TPG σημείωσαν άλμα 12% μέσα σε λίγα λεπτά από το ντεμπούτο τους στη δημόσια αγορά την Πέμπτη, ξεκινώντας αυτό που αναμένεται να είναι μια τεράστια χρονιά για αρχικές δημόσιες προσφορές και καθιστώντας την 20χρονη εταιρεία μία από τις πιο πολύτιμες ιδιωτικές μετοχές στον κόσμο επιχειρήσεις.
Η εταιρεία private equity που ιδρύθηκε από τους δισεκατομμυριούχους James Coulter (φωτογραφία) και τον David Bonderman έγινε … [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Βασικά Στοιχεία
Εισηγμένες στο βαρύ για την τεχνολογία χρηματιστήριο Nasdaq υπό την τιμή TPG, οι μετοχές άρχισαν να διαπραγματεύονται λίγο μετά τις 12:15 μ.μ. EST, αυξάνοντας στα 33 $ από τιμή προσφοράς 29.50 $ ενώ η ευρύτερη αγορά δυσκολευόταν, με τον Nasdaq να υποχωρεί περίπου 1.5% ενώ ο S&P 500 μειώθηκε κατά 0.6%.
Η ανοδική τιμή της μετοχής αύξησε την αποτίμηση της εταιρείας σε περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια, αφού ανακοίνωσε το βράδυ της Τετάρτης ότι σχεδιάζει να αντλήσει περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια πουλώντας 33.9 εκατομμύρια μετοχές σε επενδυτές σε μια προσφορά που αναμένεται να κλείσει την Τρίτη.
Οι ασφαλιστές, στους οποίους περιλαμβάνονται οι JPMorgan, Goldman Sachs και Morgan Stanley, έχουν την επιλογή να αγοράσουν περίπου 3.4 εκατομμύρια περισσότερες μετοχές, συμπεριλαμβανομένων σχεδόν 1.8 εκατομμυρίων μετοχών από την TPG και 1.6 εκατομμυρίων από έναν επενδυτή που δεν κατονομάζεται.
Με σχεδόν 307 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, η υψηλή κεφαλαιοποίηση της TPG την καθιστά την πέμπτη πιο πολύτιμη εταιρεία private equity στις ΗΠΑ—ακριβώς πίσω από τον ανταγωνιστή Carlyle Group (18.7 δισεκατομμύρια δολάρια), αλλά μετά την Apollo (41 δισεκατομμύρια δολάρια), την KKR (61 δισεκατομμύρια δολάρια) και την Blackstone (144 δισεκατομμύρια δολάρια).
Διαθέτοντας περιουσιακά στοιχεία περίπου 109 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η TPG με έδρα το Τέξας και το Σαν Φρανσίσκο γίνεται η πέμπτη μεγαλύτερη δημόσια διαπραγματεύσιμη εταιρεία ιδιωτικών μετοχών στις ΗΠΑ από άποψη ενεργητικού, πάλι πίσω από την Blackstone (619 δισεκατομμύρια δολάρια), την Apollo (481 δισεκατομμύρια δολάρια), την Carlyle (256 δισεκατομμύρια δολάρια). και KKR (252 δισεκατομμύρια δολάρια).
Το ντεμπούτο της TPG στη δημόσια αγορά ακολουθεί έναν «ιστορικά εκρηκτικό ρυθμό» συναλλαγών ιδιωτικών μετοχών το 2021, με τις εταιρείες να κλείνουν 8,624 συμφωνίες για ένα ρεκόρ 1.2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με μια ομάδα αναλυτών του PItchBook με επικεφαλής τον Wylie Fernyhough, 64% υψηλότερα από την προηγούμενη κορυφή. 2019.
Βασικό υπόβαθρο
Η TPG, που ιδρύθηκε το 1992, ανακοίνωσε τον Νοέμβριο τα σχέδιά της να εισέλθει στο χρηματιστήριο και κατέχει μεγάλα μερίδια στην εταιρεία ταλέντων CAA, Vice Media και Spotify. Το πολυαναμενόμενο ντεμπούτο του δίνει νέα πνοή στις δημόσιες δημόσιες εταιρίες ιδιωτικών μετοχών εν μέσω μιας τεράστιας έκρηξης στις συμφωνίες εξαγοράς. Το περασμένο έτος ξεκίνησε συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών αξίας άνω των 5.6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας το προηγούμενο ρεκόρ των 4.6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2007, σύμφωνα με την εταιρεία δεδομένων αγορών Dealogic. Αυτό αναμένεται μόνο να συνεχιστεί. Οι πλούσιες σε μετρητά εταιρείες ιδιωτικών μετοχών έχουν ρεκόρ 2.3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά και άλλα ρευστά περιουσιακά στοιχεία που είναι εξαιρετικά χρήσιμα για δαπάνες.
Κρίσιμο απόσπασμα
«Καθώς περισσότερες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών επιλέγουν να εισέλθουν στο χρηματιστήριο, η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι πιθανό να αυξηθεί», λέει ο Fernyhough. «Οι διαχειριστές δημοσίων εναλλακτικών λύσεων θα κάνουν σχεδόν τα πάντα για να θεωρηθούν ως μια μετοχή ανάπτυξης και όχι ως παιχνίδι αξίας, που σημαίνει ότι πρέπει συνεχώς να ξεκινούν νέες στρατηγικές και να φέρνουν νέους ανθρώπους». Η CVC Capital Partners, μια άλλη από τις μεγαλύτερες εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στον κόσμο, με περιουσιακά στοιχεία περίπου 122 δισεκατομμυρίων δολαρίων, φέρεται να χρησιμοποίησε την Goldman για να αναλάβει μια δημόσια εγγραφή που είχε προγραμματιστεί για αργότερα φέτος. Η συναλλαγή θα μπορούσε να αποτιμήσει την εταιρεία σε περισσότερα από 15 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τι να προσέχεις
Η υπηρεσία παράδοσης φαγητού Instacart, ο προμηθευτής meme-stock Reddit και η vegan κρεατοπαραγωγός Impossible είναι μεταξύ των εταιρειών που κοιτάζουν το ντεμπούτο τους στη δημόσια αγορά φέτος. Ο αναλυτής του PitchBook Venture Cameron Stanfill αναμένει ότι ο αριθμός των συμφωνιών θα μπορούσε ενδεχομένως να φτάσει σε νέο υψηλό μετά το ρεκόρ του 2021, όταν σχεδόν 1,100 εταιρείες εισήχθησαν στο χρηματιστήριο και συγκέντρωσαν σχεδόν 260 δισεκατομμύρια δολάρια.
Περισσότερες Πληροφορίες
Η TPG Giant Private Equity που υποστηρίζεται από δισεκατομμυριούχους στοχεύει σε αποτίμηση έως και 9.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε πολυαναμενόμενη δημόσια εγγραφή (Forbes)
Οι μεγαλύτερες IPOs που πρέπει να παρακολουθήσετε το 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/