Μερικές από τις λιγότερο γνωστές ολοκληρωμένες εταιρείες πετρελαίου της Ευρώπης ίσως αξίζει να εξεταστούν για επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από τη φετινή άνοδο των τιμών.
Μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο, οι περισσότερες εταιρείες πετρελαίου έχουν δει αυξάνονται οι αποτιμήσεις τους καθώς οι τιμές του αργού εκτινάχθηκαν πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά από το 2014. Οι τιμές του φυσικού αερίου βρίσκονται επίσης στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων ετών λόγω ανησυχιών ότι απειλούνται οι προμήθειες.
Ευρωπαίους υπερμεγέθους
BP
(σημείο: BP.UK) και
κέλυφος
(SHEL.UK) προσελκύουν τους περισσότερους τίτλους. Αλλά μετοχές τριών μικρότερων εταιρειών—
Σύνολο ενεργειών
(TTE. Γαλλία),
Repsol
(REP. Ισπανία), και
Ισημερινός
(EQNR.Norway)—είναι απότομα ανοδικά σε ένα φόντο πτώσης των χρηματιστηρίων. Το αν αξίζει να διατηρηθούν τώρα εξαρτάται από το αν οι επενδυτές τα βραβεύουν σε τρέχουσες τιμές λόγω της σταθερής προοπτικής για μερίσματα.
«Τα τελευταία 2½ χρόνια ήταν ένα πλήρες τρενάκι», λέει ο Jason Kenney, επικεφαλής ευρωπαϊκής έρευνας πετρελαίου στο Santander. «Πολλά ήταν εξωγενή. κανείς δεν μπορούσε να προβλέψει τα είδη των επιπτώσεων και των διακυμάνσεων που έχουμε δει στις τιμές του πετρελαίου».
Επιπλέον, οι εταιρείες πετρελαίου βρίσκονται υπό πίεση καθώς οι επενδυτές δίνουν προτεραιότητα σε εταιρείες που είναι φιλικές προς το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση. Οι επενδυτές ESG συνειδητοποιούν τώρα ότι οι εταιρείες πετρελαίου έχουν χρήματα για να επενδύσουν και πολλά να κερδίσουν από τη μετάβαση σε ένα μέλλον χαμηλών εκπομπών άνθρακα.
Η TotalEnergies με έδρα το Παρίσι, η μεγαλύτερη από τις τρεις, έχει κεφαλαιοποίηση 136 δισεκατομμυρίων ευρώ (144 δισεκατομμύρια δολάρια). Ο κύριος επιχειρηματικός τομέας της είναι η διύλιση και τα χημικά και είναι ένα από τα μεγαλύτερα μέλη του δείκτη MSCI Europe ESG Leaders.
Φτάνει πέντε φορές τα αναμενόμενα κέρδη του τρέχοντος έτους, διαπραγματεύοντας σύμφωνα με τους ομοτίμους. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο 14.8% φέτος στα 51.33 €. Η Banco Santander την αξιολογεί ως Hold με τιμή στόχο 50.90 € και έχει μερισματική απόδοση 5.4%.
Η TotalEnergies τον Απρίλιο δήλωσε ότι θα επιταχύνει τον ρυθμό των επαναγορών μετοχών, δεσμευόμενη να αγοράσει 2 δισεκατομμύρια δολάρια από τη δική της μετοχή μέχρι τον Ιούνιο, μετά την απόκτηση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων το πρώτο τρίμηνο. Επίσης, αύξησε το προμέρισμα κατά 5% από πέρυσι.
Ο διευθύνων σύμβουλος Patrick Pouyanné ήταν αμφίθυμος σχετικά με τη Ρωσία, όπου η TotalEnergies κατέχει μερίδιο 20% στη
Novatek
,
ο μεγαλύτερος παραγωγός υγρού φυσικού αερίου της χώρας. Ο Pouyanné λέει η εταιρεία δεν έχει δεσμευτεί να μείνει στη Ρωσία, αλλά δεν έχει ακόμη πει πότε ή αν θα αποσυρθεί.
Η Equinor με έδρα τη Νορβηγία, με αγοραία αξία 1.1 τρισεκατομμυρίων κορώνες (110 δισεκατομμύρια δολάρια), δραστηριοποιείται παγκοσμίως, αλλά ανήκει κατά πλειοψηφία στο νορβηγικό κράτος. Φτάνει 6.8 φορές τα αναμενόμενα κέρδη φέτος και έχει μερισματική απόδοση 2.4%.
Η Equinor πληρώνει έκτακτο μέρισμα στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο. Οι μετοχές αυξήθηκαν κατά 41% φέτος στις 332.05 NOK. Η RBC Capital Markets έχει στόχο τιμής 330 NOK και βαθμολογεί τις μετοχές σε Διακράτηση. Στην έκθεσή της για τα κέρδη της 4ης Μαΐου, η Equinor εμμένει στα σχέδια να διατηρήσει τις εξαγορές και τα μερίσματα στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος.
Η Repsol με έδρα τη Μαδρίτη έχει τη μικρότερη κεφαλαιοποίηση από τις τρεις, στα 21.3 δισ. ευρώ. Φτάνει πέντε φορές τα αναμενόμενα κέρδη φέτος, με μερισματική απόδοση 1.9%. Οι μετοχές ενισχύονται κατά 38% στα 14.41 €. Ο James Hubbard της Deutsche Bank έχει τιμή στόχο 16.77 ευρώ. Για το πρώτο τρίμηνο, η Repsol είπε ότι σχεδόν το 70% των κερδών της προήλθε από τις δραστηριότητες εξερεύνησης και παραγωγής. Η εταιρεία επενδύει σε μεγάλο βαθμό σε βιοκαύσιμα και αέριο υδρογόνο.
Οι στόχοι τιμών των αναλυτών υποδηλώνουν ότι οι περαιτέρω αυξήσεις στις τιμές των μετοχών μπορεί να είναι περιορισμένες, αλλά αυτό είναι ενάντια σε μια πτώση της αγοράς.
Euro Stoxx 50
έχει μειωθεί περισσότερο από 10% μέχρι στιγμής φέτος. ο προοπτικές για τις τιμές της ενέργειας να παραμείνουν υψηλές, και η πιθανότητα ακόμη μεγαλύτερων διανομών στους μετόχους σημαίνει ότι αυτές οι εταιρείες μπορεί να αξίζουν μια ματιά.
Email: [προστασία μέσω email]
