Κορυφαίες 5 μετοχές του 2022: Έτος σε ανασκόπηση

Σε αυτήν την ανάλυση, αντί να παρέχουμε προβλέψεις για τις κορυφαίες μετοχές του 2023, πιστεύουμε ότι είναι πιο παραγωγικό να επιστρέψουμε και να αναθεωρήσουμε τις μετοχές που είχαν καλή απόδοση κάτω από νέες μακροοικονομικές συνθήκες το 2022. Αυτή η άσκηση βοηθά στην ενημέρωση των χαρτοφυλακίων τεχνολογίας για το επόμενο έτος ως επενδυτές μπορούμε εύλογα να υποθέσουμε ότι το 2023 θα μοιάζει περισσότερο με το 2022 από τα προηγούμενα χρόνια.

Το 2022 ήταν μια πολύ ασταθής χρονιά για το χρηματιστήριο με αύξηση των επιτοκίων, πληθωρισμό και γεωπολιτικές εντάσεις που οδήγησαν σε ξαφνικές πωλήσεις. Και οι τρεις βασικοί δείκτες των ΗΠΑ έκλεισαν το έτος με αρνητικές αποδόσεις, με τον Dow Jones Industrial Average να υποχωρεί 6.86%, τον S&P 500 να υποχωρεί 18.11% και τον Nasdaq να υποχωρεί 32.54%. Παρά το ότι οι δείκτες ήταν στο κόκκινο, ορισμένες μετοχές ξεπέρασαν σε μεγάλο βαθμό την απόδοση της ευρείας αγοράς.

Πιστεύουμε ότι είναι σημαντικό να σταματήσουμε και να κάνουμε μερικούς παραλληλισμούς γύρω από τις μετοχές που είχαν καλή απόδοση το 2022 για να σχηματίσουμε μια γνώμη για το τι θα μπορούσε να έχει καλή απόδοση το 2023. Αυτό υποθέτει ότι η μακροεντολή θα είναι πιο παρόμοια με το 2022 από τα προηγούμενα χρόνια, κάτι που είναι μια λογική υπόθεση να κάνει αυτή τη στιγμή.

Παρακάτω, εξετάζουμε τις πέντε κορυφαίες μετοχές του 2022. Αυτές οι μετοχές επιλέχθηκαν με βάση την τιμή τους και τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη. Η επιλογή ενός κορυφαίου 5 σημαίνει ότι πολλές εξαιρετικές μετοχές έμειναν εκτός αυτής της λίστας, ωστόσο αυτό το δείγμα βοηθά στη διαμόρφωση συμπερασμάτων σχετικά με το πώς το 2022 ήταν ένα διαφορετικό περιβάλλον συναλλαγών από τα προηγούμενα χρόνια.

Υπολογιστής Super Micro (SMCI)

Η μετοχή Super Micro Computer είχε αποδόσεις 2022% το 86.8 και είναι η μετοχή με τις καλύτερες επιδόσεις στον τεχνολογικό μας κόσμο. Ακολουθεί ένα γράφημα που δείχνει την τριμηνιαία επιτάχυνση εσόδων Super Micro που δημοσιεύτηκε το 2022, η οποία βοήθησε να υποστηρίξει το σερί νικών του 2022.

Η παραπάνω εικόνα είναι η αύξηση των εσόδων Qly της SMCI σε ετήσια βάση.

Η εταιρεία παρέχει λύσεις διακομιστών και αποθήκευσης σε κέντρα δεδομένων, cloud computing, 5G, AI και αγορές υπολογιστών αιχμής. Η εταιρεία προστέθηκε πρόσφατα στο Δείκτης S&P MidCap 400 και απολαμβάνει τους ουρανούς ανέμους από κορυφαίες εταιρείες ημιαγωγών όπως η AMD, η Nvidia και η Intel.

Στην πρόσφατη κλήση κερδών, ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Charles Liang είπε, "Για την Intel, έχουμε εμπλακεί σε πολλές μεγάλες ευκαιρίες με την επερχόμενη γενιά 4 επεκτάσιμη επεξεργαστή Xeon της Intel με την κωδική ονομασία Sapphire Rapids. Τώρα έχουμε εκατοντάδες δεσμεύσεις πρώιμης σποράς, συμπεριλαμβανομένων αρκετών δεκάδων πρώιμων αποστολών. Παρόμοια προγράμματα εκτελούνται με την AMD και έχουμε δει πολύ μεγάλη ζήτηση για τις επερχόμενες πλατφόρμες μας βασισμένες στη Γένοβα CPU.»

"Όσον αφορά τη NVIDIA, όχι μόνο διαθέτουμε το πιο πλήρες χαρτοφυλάκιο συστημάτων που υποστηρίζουν H100 GPU, αλλά έχουμε επίσης αναπτύξει πολλές ολοκαίνουργιες αρχιτεκτονικές για τους κορυφαίους συνεργάτες Metaverse και Omniverse.”

Τα έσοδα της εταιρείας το πρόσφατο τρίμηνο, 1ο τρίμηνο 23, μεγάλωσε από 79% σε ετήσια βάση σε 1.85 δισεκατομμύρια δολάρια. Το μικτό περιθώριο βελτιώθηκε στο 18.8% το 1ο τρίμηνο του 23ου έτους από 13.4% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα κέρδη της εταιρείας αυξάνονται σταθερά με καθαρά έσοδα 184 εκατ. δολάρια έναντι 25 εκατ. δολαρίων την ίδια περίοδο πέρυσι. Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 10.3 και fwd P/E ratio 8.1.

Microsoft (MSFT)

Η Microsoft ήταν μια από τις μετοχές με τις καλύτερες επιδόσεις τεχνολογικής mega cap πέρυσι, τελειώνοντας τη χρονιά με πτώση (28%), σε σύγκριση με τη Meta και την Tesla, που έκλεισαν τη χρονιά με πτώση (64%) και (65%), αντίστοιχα. Συγκεκριμένα, η Microsoft κέρδισε οριακά τον Nasdaq το 2022.

Η εταιρεία βρίσκεται σε θέση για υπερμεγέθη ανάπτυξη λόγω της έκθεσής της σε κοσμικούς οπαδούς ανέμους όπως η Τεχνητή Νοημοσύνη (AI), η Μηχανική Μάθηση (ML) και η κατασκευή του δικτύου αιχμής 5G. Η Microsoft θα μπορούσε να λάβει σημαντικό μερίδιο αυτών των αγορών σε επίπεδο υποδομής λόγω των σχέσεών της με το Fortune 500 και το Global Fortune 2000.

Εκτός από την επιχειρηματική διείσδυση από πάνω προς τα κάτω στο Fortune 500, η ​​Microsoft εστιάζει επίσης στους προγραμματιστές για να συμβάλει στην ολοκλήρωση της στρατηγικής cloud πελατών της Microsoft. Η Microsoft αντιμετώπισε την προηγουμένως κακή φήμη της σε κοινότητες ανοιχτού κώδικα εξαγοράζοντας το GitHub για 7.5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018. Οι προγραμματιστές βοηθούν στον προσδιορισμό της υπηρεσίας cloud IaaS που θα επιλέξει μια επιχείρηση ή ένας πελάτης μικρομεσαίων επιχειρήσεων, έτσι ώστε η ενδιάμεση πρόσβαση σε αυτήν την κοινότητα να βοηθήσει τη Microsoft να αντισταθμίσει το αγαπημένο του προγραμματιστή. Υπηρεσίες Ιστού της Amazon.

1ο τρίμηνο χρήσης 23 της εταιρείας έσοδα αυξήθηκε κατά 11% σε ετήσια βάση και μειώθηκε κατά 3.4% στο QQ στα 50.1 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση στα 21.5 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα καθαρά κέρδη ήταν 17.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 17.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων την ίδια περίοδο πέρυσι (προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα το προηγούμενο έτος καθώς η εταιρεία έλαβε όφελος φόρου εισοδήματος πέρυσι).

Το καθαρό περιθώριο κέρδους ήταν 35% το τελευταίο τρίμηνο.

Η Microsoft έχει αποδείξει ότι διαθέτει πολλούς μοχλούς που μπορεί να τραβήξει κατά τη διάρκεια μιας πιο σκληρής μακροεντολής σε σύγκριση με τους ομοτίμους της στον τομέα της τεχνολογίας mega cap – που φαίνεται κυρίως στη συνέπεια του περιθωρίου κέρδους της.

ASML Holding (ASML)

Η ASML Holding επωφελείται από την έντονη ζήτηση εξοπλισμού ημιαγωγών από τις κορυφαίες εταιρείες χυτηρίων. Καθώς κατασκευάζονται νέα εργοστάσια, αυτές οι εταιρείες θα χρειαστούν εξοπλισμό τα επόμενα χρόνια. Οι αναλυτές εσόδων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2022 εκτιμούν ότι αυξήθηκαν κατά 12% τους τελευταίους 2 μήνες. Η εταιρία εγείρει η καθοδήγηση εσόδων για το 2025 θα είναι μεταξύ 30 και 40 δισεκατομμυρίων ευρώ, από την προηγούμενη καθοδήγηση των 24 έως 30 δισεκατομμυρίων ευρώ. Η εταιρεία στο δελτίο τύπου της αναγνώρισε, «Ενώ το τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον δημιουργεί βραχυπρόθεσμες αβεβαιότητες, αναμένουμε μακροπρόθεσμη ζήτηση και ικανότητα που να δείχνει υγιή ανάπτυξη».

Τα έσοδα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας ήταν 5.8 δισ. ευρώ έναντι 5.2 δισ. ευρώ στο ίδιο περίοδος πέρυσι. Η διοίκηση αναμένει ότι τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου θα κυμαίνονται μεταξύ 4 και 6.1 δισεκατομμυρίων ευρώ. Το μεικτό περιθώριο ήταν 6.6% έναντι 51.8% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα καθαρά έσοδα ήταν 51.7 δισ. ευρώ (καθαρό περιθώριο κέρδους 1.7%) έναντι καθαρού εισοδήματος 29.4 δισ. ευρώ (καθαρό περιθώριο κέρδους 1.7%) την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Η εταιρεία έχει ισχυρό ανεκτέλεστο ποσό άνω των 38 δισεκατομμυρίων ευρώ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας Peter Wennick είπε στην κλήση κερδών, «Και στην πραγματικότητα, η ζήτηση αποστολών το 2023 εξακολουθεί να είναι σημαντικά υψηλότερη από την ικανότητα κατασκευής και αποστολής μας για το επόμενο έτος. Και αυτό υποστηρίζεται από τις κρατήσεις ρεκόρ αυτό το τρίμηνο, ύψους 8.9 δισεκατομμυρίων ευρώ και το μεγαλύτερο ανεκτέλεστο υπόλοιπο που έχουμε ποτέ, άνω των 38 δισεκατομμυρίων ευρώ. Σχεδόν το 85% αυτού του ανεκτέλετου προορίζεται για EUV και εμβάπτιση, το οποίο χρησιμοποιείται για προηγμένους κόμβους και σχετικές επεκτάσεις χωρητικότητας πλακιδίων».

Δίκτυα Palo Alto (PANW)

Η κορυφαία εταιρεία κυβερνοασφάλειας Palo Alto Networks έχει ισχυρό περιθώριο ελεύθερων ταμειακών ροών, το οποίο είναι σπάνιο στην κατηγορία του cloud και της ασφάλειας στον κυβερνοχώρο. Η εταιρεία ήταν κερδοφόρα GAAP τα δύο τελευταία τρίμηνα. Της εταιρείας έσοδα το 1ο τρίμηνο του 23ου τριμήνου αυξήθηκε κατά 25% σε ετήσια βάση στα 1.6 δισεκατομμύρια δολάρια, που ήταν πάνω από την καθοδήγηση της διοίκησης των 1.535 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε 1.555 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας βελτιώνονται. Η εταιρεία ανέφερε καθαρά έσοδα GAAP 20 εκατομμυρίων δολαρίων σε σύγκριση με καθαρή ζημία GAAP (103.6 $) εκατομμυρίων την ίδια περίοδο πέρυσι. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ήταν 266.4 εκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με 170.3 εκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι. Η σταθερή κερδοφορία GAAP είναι το κλειδί σε αυτό το μακροοικονομικό περιβάλλον.

Η εταιρεία ανέφερε δωρεάν ταμειακές ροές 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων (76.6% των εσόδων) έναντι 554 εκατομμυρίων δολαρίων την ίδια περίοδο πέρυσι (44.4% των εσόδων). Ο Dipak Golechha, CFO της εταιρείας, δήλωσε στο κέρδη κλήση, "Αυτή η απόδοση ταμειακών ροών οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις ισχυρές εισπράξεις το τρίμηνο, τις οποίες περιμέναμε με βάση την ισχύ της επιχείρησής μας το τέταρτο τρίμηνο». Η διοίκηση έχει καθοδηγήσει ένα προσαρμοσμένο περιθώριο ελεύθερων ταμειακών ροών στην περιοχή από 34.5% έως 35.5% για το 23ο έτος.

Ο Dipak Golechha είπε, «Υπερβήσαμε τις κορυφαίες οδηγίες μας, ενώ παράγαμε 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές και διευρύναμε τα λειτουργικά μας περιθώρια». Πρόσθεσε επίσης, «Θα συνεχίσουμε να εξισορροπούμε την ανάπτυξη με την κερδοφορία και τη δημιουργία μετρητών για να ενισχύσουμε περαιτέρω τη θέση μας στην αγορά».

Πρώτη ηλιακή (FSLR)

Οι ηλιακές μετοχές ήταν ο κορυφαίος τομέας στην τεχνολογία πέρυσι. Η First Solar έκλεισε τη χρονιά με άνοδο με απόδοση 72% σε σύγκριση με την επιστροφή (33%) του Nasdaq. Ο τομέας έλαβε ώθηση από τον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού του 2022, τον οποίο καλύψαμε πέρυσι στο δωρεάν ενημερωτικό μας δελτίο όταν είπαμε:

«Η ηλιακή βιομηχανία θα ωφεληθεί από τον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού περιλαμβάνει η παράταση των Πιστώσεων Φόρου Παραγωγής (PTC) και των Πιστώσεων Φόρου Επενδύσεων (ITC) για την κατασκευή αιολικών και ηλιακών έργων που ξεκινούν πριν από την 1η Ιανουαρίου 2025. Σημαίνει τριετής παράταση για τα PTC και ενός έτους για τα ITC.

Είναι, επίσης, Επεκτείνεται τις ομοσπονδιακές εκπτώσεις φόρου 30% για την εγκατάσταση ηλιακών συλλεκτών σε στέγες για άλλα 10 χρόνια, από το 2022 έως το 2032. Οι ηλιακές εγκαταστάσεις είναι επιλέξιμες για πίστωση φόρου 26% για εγκαταστάσεις το 2020 και το 2021. Τώρα επεκτείνεται έως το 2032 για πιστώσεις φόρου 30% και το 2033 η έκπτωση φόρου θα είναι μειώθηκε στο 26% και στο 22% το 2034. Δεν θα υπάρξει πίστωση φόρου μετά από αυτήν την περίοδο, εκτός εάν το Κογκρέσο την ανανεώσει. Συστήματα μπαταριών στο σπίτι που αποθηκεύουν ενέργεια παράγεται από ηλιακά συστήματα για μελλοντική χρήση θα είναι επίσης επιλέξιμο για έκπτωση φόρου 30%.

Η First Solar είναι κορυφαίος πάροχος φωτοβολταϊκών (PV) ενεργειακών λύσεων. Είναι ένας από τους σημαντικότερους δικαιούχους του IRA με τη μορφή εκπτώσεων φόρου παραγωγής ηλιακής ενέργειας. Η εταιρεία ήταν επίσης πρόσφατα προστέθηκε στον δείκτη S&P 500.

Η εταιρεία ανακοίνωσε πέρυσι το σχέδιό της να επενδύσει 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια για να επεκτείνει την παραγωγή ηλιακών μονάδων στις ΗΠΑ. Περιλαμβάνει επένδυση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για μια νέα μονάδα παραγωγής στις Νοτιοανατολικές ΗΠΑ και 185 εκατομμύρια δολάρια για την αναβάθμιση της υπάρχουσας εγκατάστασης στο Οχάιο.

Mark Widmar, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, είπε στην κλήση κερδών του τρίτου τριμήνου, "Κατά την άποψή μας, με την ψήφιση και τη θέσπιση του νόμου για τη μείωση του πληθωρισμού του 2022, το Κογκρέσο και η κυβέρνηση Μπάιντεν-Χάρις έχουν εμπιστευτεί τη βιομηχανία μας την ευθύνη να επιτρέψει και να διασφαλίσει το μέλλον καθαρής ενέργειας της Αμερικής και αναγνωρίζουμε την ανάγκη να ανταποκριθούμε στη στιγμή με τρόπο που είναι επίκαιρο και βιώσιμο».

Το τρίτο τρίμηνο της εταιρείας 3 έσοδα σημείωσε άνοδο 7.8% σε ετήσια βάση στα 628.9 εκατομμύρια δολάρια. Ανέφερε καθαρή ζημία (49.2 εκατομμύρια δολάρια) σε σύγκριση με καθαρά έσοδα 55.8 εκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο του 2 και 2022 εκατομμυρίων δολαρίων την ίδια περίοδο πέρυσι. Η εταιρεία επωφελήθηκε από το κέρδος από την πώληση της πλατφόρμας ανάπτυξης έργων στην Ιαπωνία το δεύτερο τρίμηνο του 45.2 και γνώρισε επίσης υψηλότερες χρεώσεις logistics το πρόσφατο τρίμηνο.

Ο Mark Widmar, Διευθύνων Σύμβουλος της First Solar είπε, «Η εστίασή μας συνεχίζει να είναι στο να θέσουμε τις βάσεις για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και από αυτή την άποψη, το 2022 έχει αποδειχθεί μέχρι στιγμής θεμελιώδες». Πρόσθεσε περαιτέρω, «Φέτος αναπτύξαμε τις δυνατότητες για την τεχνολογία ημιαγωγών μας CdTe προχωρώντας τις πλατφόρμες της επόμενης γενιάς Series 7 και διπλής όψης, θέτοντας σε κίνηση σχέδια για την κλιμάκωση της παγκόσμιας παραγωγικής μας ικανότητας σε πάνω από 20 GWDC έως το 2025 και εξασφαλίσαμε ρεκόρ από έτος σε- κρατήσεις ημερομηνιών 43.7 GWDC με παραδόσεις που εκτείνονται έως το 2027.»

Ο Royston Roche, Equity Analyst στο I/O Fund, συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.

Σημείωση: Το I/O Fund διεξάγει έρευνα και εξάγει συμπεράσματα για το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας. Στη συνέχεια, μοιραζόμαστε αυτές τις πληροφορίες με τους αναγνώστες μας και προσφέρουμε εμπορικές ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο. Αυτό δεν αποτελεί εγγύηση για την απόδοση μιας μετοχής και δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή. Συμβουλευτείτε τον προσωπικό σας οικονομικό σύμβουλο προτού αγοράσετε μετοχές στις εταιρείες που αναφέρονται σε αυτήν την ανάλυση. Από τις 5 εταιρείες που επισημάνθηκαν, η Beth Kindig και το I/O Fund κατέχουν τη Microsoft κατά τη στιγμή της γραφής.

Εάν θέλετε να λαμβάνετε ειδοποιήσεις όταν δημοσιεύονται τα νέα μου άρθρα, πατήστε το παρακάτω κουμπί για να με "Ακολουθήστε".