3 κορυφαίες μετοχές στο αναπτυξιακό του χαρτοφυλάκιο

Ο δισεκατομμυριούχος Ρον Μπάρον είναι γνωστός ως ένας από τους μεγαλύτερους Τέσλα fanboys στη Wall Street. Επένδυσε για πρώτη φορά περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια στην Tesla το 2014 και έκανε εξαιρετικές αποδόσεις όταν οι μετοχές ανέβηκαν. Όπως γράψαμε εδώ, αναμένει ότι η τιμή της μετοχής της Tesla θα εκτιναχθεί στα 1,500 δολάρια το 2025. Αλλά κατέχει άλλες μετοχές καθώς και τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου του Baron Growth Fund. 

Το Baron Growth Fund έχει ξεπεράσει τις επιδόσεις του Russell 2000 τα τελευταία δέκα χρόνια καθώς έχει εκτιναχθεί κατά 12.5%. Του επίδοση ήταν στο ίδιο επίπεδο με αυτόν του S&P 500, ο οποίος αυξήθηκε κατά 12.3%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κερδίσει κατά 11% το 2023, ανεβάζοντας το σύνολο του ενεργητικού του σε πάνω από 6.8 δισεκατομμύρια δολάρια. Εδώ είναι οι κορυφαίες εταιρείες του Ron Baron.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) αποτελεί ένα μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου του Ron Baron. Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, αντιπροσωπεύει περίπου το 10.7% του Baron Growth Fund. Υπάρχει ένας καλός λόγος για αυτή την επένδυση αφού η MSCI είναι μια από τις καλύτερες εταιρείες στον κόσμο. 

Διαχειρίζεται μια επιχείρηση με υψηλά περιθώρια κέρδους και σχετικά ακίνδυνη παροχή ευρετηρίων που στη συνέχεια χρησιμοποιούνται από εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων όπως η T. Rowe Price και η Vanguard. Η MSCI έχει μεικτό περιθώριο 82% και περιθώριο καθαρού εισοδήματος 38%, το οποίο είναι υψηλότερο από αυτό των εταιρειών τεχνολογίας όπως η Microsoft και η Apple. 

Ωστόσο, η MSCI δεν είναι μια φθηνή μετοχή, δεδομένου ότι έχει αναλογία PE 50.82 και προθεσμιακό πολλαπλάσιο του 42. Αλλά έχει περισσότερο χώρο για ανάπτυξη καθώς η μετάβαση στην παθητική επένδυση συνεχίζεται. Έχει επίσης ένα ισχυρό μερίδιο αγοράς δεδομένου ότι ανταγωνίζεται έναν μικρό όμιλο εταιρειών όπως η Dow Jones και η FTSE. Η τιμή της μετοχής της MSCI εκτινάχθηκε πάνω από 17% το 2023.

Όμιλος Arch Capital

Η Arch Capital Group (NYSE: ACGL) είναι μια άλλη εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που κατέχει ο Ron Baron. Αντιπροσωπεύει περίπου το 7.7% του χαρτοφυλακίου του Baron Growth Fund. Η εταιρεία, η οποία έχει κεφαλαιοποίηση άνω των 24 δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρέχει τρία βασικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένης της ειδικής ασφάλισης, της αντασφάλισης και της ασφάλισης στεγαστικών δανείων.

Το Arch είναι ένα σχετικά φθηνό απόθεμα με αναλογία PE 17.8 και πολλαπλάσιο 11.3. Έχει επίσης προθεσμιακή αύξηση εσόδων περίπου 15%. Αυτές οι προσδοκίες ώθησαν τη μετοχή προς τα πάνω κατά περίπου 44% τους τελευταίους 9 μήνες. 

Αυτή η ανάπτυξη έχει βοηθηθεί από τα υψηλά επιτόκια, τα αισιόδοξα κέρδη, την επαναγορά μετοχών 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων και το γεγονός ότι έχει μια από τις καλύτερες αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων (ROTE). 

Vail Resorts

Θέρετρα Vail (NYSE: MTN) είναι μια άλλη εταιρεία που αγαπά ο Ron Baron. Είναι μια κορυφαία εταιρεία που κατέχει ορεινά θέρετρα στις ΗΠΑ και σε ορισμένες ευρωπαϊκές χώρες. Έχει ισχυρό μερίδιο αγοράς σε έναν κλάδο που αναπτύσσεται: τα χιονοδρομικά κέντρα. Μερικά από τα κορυφαία θέρετρα του είναι τα Keystone, Afton Alps, Kirkwood και Rock Resorts μεταξύ άλλων.

Η Vail Resorts είναι μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία με ετήσια αύξηση εσόδων 34% και αύξηση EBITDA 57%. Είναι επίσης μια εξαιρετικά κερδοφόρα εταιρεία με περιθώριο EBITDA 32%. Ο Ron Baron πιστεύει ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να τα πηγαίνει καλά τα επόμενα χρόνια. Η τιμή της μετοχής της Vail Resorts έχει κινηθεί ελάχιστα φέτος.

Ο Ron Baron είναι ιδιοκτήτης άλλων εταιρειών στο Baron Growth Fund. Οι άλλες εταιρείες του χαρτοφυλακίου είναι η FactSet Research, η Iridium Communications, η CoStar Group και η Choice Hotels.