Μοιάζει με το 2008 για ορισμένους επενδυτές στις ιδιωτικές αγορές.
Οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και οι ιδρυτές τεχνολογίας βρίσκονται σε "σκέτος πανικός», αφού η Silicon Valley Bank, ένας παραγωγικός δανειστής και σημαντικό τραπεζικό ίδρυμα για τον κλάδο, δήλωσε ότι λαμβάνει μέτρα, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης μετοχών, για την κάλυψη μεγάλων ζημιών στον ισολογισμό της.
Τώρα, ένας δισεκατομμυριούχος επενδυτής hedge fund αναβιώνει μια ιδέα πολιτικής από το 2008 - ένα πρόγραμμα διάσωσης κυβερνητικών τραπεζών - για να αποτρέψει την απειλή μιας νέας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
«Η αποτυχία της [Silicon Valley Bank] θα μπορούσε να καταστρέψει έναν μακροπρόθεσμο μοχλό της οικονομίας, καθώς οι εταιρείες που υποστηρίζονται από VC βασίζονται στην SVB για δάνεια και διατηρούν τα λειτουργικά μετρητά τους». tweeted Ο Bill Ackman, ο ιδρυτής της Pershing Square Capital Management, το απόγευμα της Πέμπτης.
«Εάν το ιδιωτικό κεφάλαιο δεν μπορεί να δώσει λύση, θα πρέπει να εξεταστεί το ενδεχόμενο ενός εξαιρετικά διαλυτικού πακέτου διάσωσης που προτιμά η κυβέρνηση», συνέχισε.
Επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών με συνέντευξη από Τύχη καταλαβαίνουν επίσης τις αναφορές του 2008. «Η SVB δεν πρόκειται να πέσει», είπε ένας επενδυτής επιχειρηματικού κινδύνου Τύχη. «Είναι σαν, πολύ μεγάλο για να αποτύχει».
Μετοχές σε Οικονομικός Όμιλος SVB, η μητρική εταιρεία της Silicon Valley Bank, σημείωσε πτώση 60% την Πέμπτη, μια μέρα μετά την τράπεζα είπε ότι έχασε 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια πουλώντας τις επενδύσεις της και θα πουλήσει μετοχές για να συγκεντρώσει 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η βουτιά σύρθηκε προς τα κάτω τραπεζικών μετοχών στις αγορές των ΗΠΑ.
Εάν η Silicon Valley Bank καταρρεύσει, οι πελάτες της δεν θα μπορούν ούτε να έχουν πρόσβαση στα κεφάλαιά τους ούτε να δανειστούν περισσότερα χρήματα, κάτι που θα μπορούσε να παγώσει το σύνολο των εργασιών τους. Αυτός ο φόβος οδηγεί τις νεοφυείς επιχειρήσεις και τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων σκέφτονται να τραβήξουν τα χρήματά τους από τη Silicon Valley Bank για να προστατεύσουν τα χρήματά τους – και ενδεχομένως να πυροδοτήσουν ένα bank run.
Την Πέμπτη, ο Garry Tan, πρόεδρος του startup incubator Y Combinator, πρότεινε ότι κάθε startup που ανησυχεί για ζητήματα φερεγγυότητας τραπεζών θα πρέπει να μειώσει την έκθεσή της σε μόλις 250,000 $, το μέγιστο ποσό που προστατεύεται από την ομοσπονδιακή ασφάλιση καταθέσεων.
«Η startup σας πεθαίνει όταν ξεμείνετε από χρήματα για οποιονδήποτε λόγο», είπε ο Tan σε ένα εσωτερικό μήνυμα που είδαν οι Wall Street Journal.
Η ηγεσία της SVB προσπαθεί τώρα να καθησυχάσει τους πελάτες ότι η τράπεζα δεν βρίσκεται σε κίνδυνο και ζήτησε την εμπιστοσύνη τους. «Θα ζητούσα από όλους να παραμείνουν ψύχραιμοι και να μας στηρίξουν όπως ακριβώς υποστηρίξαμε εσάς στις δύσκολες στιγμές», είπε ο Διευθύνων Σύμβουλος Γκρεγκ Μπέκερ σε εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων σε μια κλήση, αναφέρει Η πληροφορία.
Η Silicon Valley Bank δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχολιασμό.
Τι είναι 'πολύ μεγάλος για να αποτύχει'?
Η ιδέα μιας τράπεζας να είναι «πολύ μεγάλη για να πτωχεύσει» έγινε γνωστή κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008. Ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θεωρήθηκαν πολύ σημαντικά για να τους επιτραπεί να πτωχεύσουν, καθώς οι κεντρικοί τραπεζίτες υποστήριξαν ότι αν τα αφήσουν να πάνε κάτω θα μπορούσε να ανατρέψει ακόμη περισσότερες τράπεζες, δημιουργώντας πλήρη κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Το 2008, η κυβέρνηση των ΗΠΑ ανέλαβε τόσο προβληματικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η American Insurance Group (AIG) όσο και αγόρασε 700 δισεκατομμύρια δολάρια σε τοξικά περιουσιακά στοιχεία από μεγάλες τράπεζες όπως Η Citigroup, Η Bank of America, JPMorgan και Wells Fargo.
Ο Ackman απέρριψε την Πέμπτη την ιδέα ότι μια άλλη τράπεζα θα έσωζε την SVB, αναφέροντας ένα άλλο παράδειγμα από το 2008: την εξαγορά της επενδυτικής τράπεζας Bear Stearns από την JPMorgan. «Μετά από όσα έκαναν οι ομοσπονδιακοί στην [JPMorgan] μετά τη διάσωση του Bear Stearns, δεν βλέπω άλλη τράπεζα να παρεμβαίνει για να βοηθήσει την [Silicon Valley Bank]» tweeted.
Τον Μάρτιο του 2008, η JPMorgan παρενέβη για να εξαγοράσει την χρεοκοπημένη επενδυτική τράπεζα δεκαετιών και να αποτρέψει την κατάρρευσή της. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα βοήθησε στη στήριξη της συμφωνίας με 30 δισεκατομμύρια δολάρια για τη στήριξη των τίτλων της Bear Stearns που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια. Αλλά η συμφωνία σήμαινε επίσης ότι η JPMorgan βρισκόταν στο γάντζο για τα νομικά προβλήματα της Bear Stearns και των άλλων προβληματικών ιδρυμάτων που απέκτησε. Η επενδυτική τράπεζα τελικά ξόδεψε $ 19 δισ. σε πρόστιμα και διακανονισμούς με πελάτες και ρυθμιστικές αρχές.
Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, θεωρεί τώρα κακή ιδέα τη διάσωση του Bear Stearns. γράφοντας το 2015 ότι «δεν θα ξανακάναμε κάτι σαν τον Bear Stearns».
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Περισσότερα από το Fortune:
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html