Η σημερινή αναταραχή στο χρηματιστήριο είναι μια ανοδική επιβεβαίωση

Πρώτα και κύρια, να ξέρετε το εξής: Η οικονομία και οι χρηματοπιστωτικές αγορές των ΗΠΑ δεν ταλαιπωρούνται. Υποβάλλονται σε μια τεράστια αλλαγή που θα προσφέρει όχι μόνο επενδυτικές ευκαιρίες, αλλά και βελτιώσεις στην οικονομία που δεν έχουμε δει εδώ και χρόνια.

Γιατί και πώς θα προκύψουν αυτές οι ευκαιρίες και βελτιώσεις;

Έχω γράψει άρθρα που εξηγούν αυτή τη διαδικασία ανοικοδόμησης. Ωστόσο, είναι αποσπασματικά άρθρα. Θα χρειαζόταν ένα βιβλίο για να δώσει μια λεπτομερή εξήγηση. Το πρόβλημα είναι, αν έβλεπες το «The Full Explanation», του John S. Tobey, CFA, η πρώτη (και τελευταία) σκέψη σου θα ήταν: «Ποιος είναι αυτός ο τύπος; Γιατί πιστεύει ότι έχει την ακριβή άποψη ότι όλοι οι άλλοι λείπουν; Φούι!»

Λοιπόν, πώς μπορώ να εξηγήσω πώς μπορεί να διαμορφωθεί και να εφαρμοστεί μια έγκαιρη, αντίθετη άποψη όταν η δημοφιλής τάση φαίνεται μη αναστρέψιμη. Επιτρέψτε μου να δοκιμάσω μια διαφορετική προσέγγιση, περιγράφοντας τι απαιτεί η επιτυχημένη αντίθετη επενδυτική σκέψη:

• Πρώτον, συσσωρεύστε γνώσεις πέρα ​​από τα τρέχοντα γεγονότα και μια θεσμική εκπαίδευση. Μια ιδιαίτερα καλή πηγή είναι τα παλαιότερα, καλογραμμένα βιβλία που χρησιμοποιούν γεγονότα του παρελθόντος για να αποκαλύψουν επενδυτικές αλήθειες. Χωρίς τα τρέχοντα νέα και τα συναισθήματα να θολώνουν τα ζητήματα, μπορεί να γίνει μια πραγματική κατανόηση.
• Δεύτερον, επικεντρωθείτε στην επένδυση. Ενώ οι επενδυτικές εξελίξεις και τάσεις μπορεί να έχουν κάποιες ομοιότητες με την πάροδο του χρόνου, οι διαφορές είναι πάντα πολλές. Επιπλέον, ό,τι είναι σημαντικό τη μια φορά μπορεί να είναι ασήμαντο την άλλη. Επομένως, παραμείνετε περίεργοι, εστιάστε στις εξελίξεις και είστε πρόθυμοι να αλλάξετε αναλυτικές προσεγγίσεις.
• Τρίτον, δημιουργήστε εκτενή εμπειρία. «Δημιουργία» σημαίνει πειραματιστείτε, προσαρμόστε, εξελίσσεστε και ενεργείτε. Ενώ τα επενδυτικά περιβάλλοντα αλλάζουν αναπόφευκτα, η εμπειρία παρέχει μια χρήσιμη αίσθηση επένδυσης - μια μορφή διαίσθησης.
• Τέταρτον, καινοτομήστε. Όταν πιστεύουμε ότι υπάρχει μια πιθανή, αντίθετη αλλαγή, το ερώτημα είναι τι να κάνουμε γι' αυτήν. Μια καλή στρατηγική θα είναι πιθανότατα μια προσέγγιση διαφορετική από αυτή που ήταν η προηγούμενη τάση.
• Πέμπτον, μόλις διατυπωθεί μια αντίθετη άποψη, συνεχίστε να δοκιμάζετε τη διαδικασία σκέψης σας καθώς έρχονται νέα γεγονότα και γεγονότα. Αν το κάνετε αυτό θα ενισχύσετε την αποφασιστικότητά σας.
• Έκτον, μην πέσετε στην πάντα αντίθετη νοοτροπία. Το να είσαι αντίθετος τη σωστή στιγμή παρέχει την αξία. Το να είσαι διαρκής αρνητής δεν το κάνει.

Βασικά στοιχεία της σημερινής αντίθετης άποψης:

Πρώτον, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έκανε ένα τεράστιο λάθος υπερβαίνοντας τον βασικό ρόλο της κεφαλαιαγοράς στον καθορισμό των επιτοκίων. Ακόμη χειρότερα, διατηρώντας τα επιτόκια κοντά στο 0% για μια δεκαετία, η Fed «εκπαίδευσε» τους επενδυτές στην ιδέα ότι η Fed έκανε κάτι καλό, επομένως η σημερινή αύξηση των επιτοκίων για τον πληθωρισμό πρέπει να είναι αναγκαστικά κακή.

Δεύτερον, υπάρχει μια ευρέως διαδεδομένη παρανόηση του πληθωρισμού:

• Αυτό που είναι – διάβρωση χρημάτων fiat (ΑΚΑ, χαρτί) – όχι απλώς αύξηση των τιμών
• Πώς να το μετρήσετε σωστά – ειδικά μην βασίζεστε στον υψηλότερο κινούμενο αριθμό 12 μηνών
• Ποια είναι τα πλεονεκτήματά του – οι τιμές των μετοχών, τα κέρδη και τα μερίσματα βασίζονται σε αριθμούς μη προσαρμοσμένους στον πληθωρισμό (επομένως, μην χρησιμοποιείτε προσαρμοσμένο στον πληθωρισμό Η αύξηση του ΑΕΠ ως μέτρο της δύναμης/αδυναμίας της χρηματιστηριακής αγοράς)

Τρίτον, τα νέα είναι σχεδόν εντελώς αρνητικά – τι φταίει και γιατί αυτό σημαίνει ότι η ύφεση και η κατάρρευση του χρηματιστηρίου είναι αναπόφευκτες.

Όπως ανέφερα στο τελευταίο μου άρθρο, είναι κανόνας: Όταν «όλοι» είναι αρνητικά, το κάτω μέρος είναι εδώ ή κοντά.

Η ουσία: Ποτέ μην στοιχηματίζετε ενάντια στην κοινή λογική

Η «κοινή λογική» παίζει μεγάλο ρόλο στην αντίθετη σκέψη, επειδή η δημοφιλής λογική στα κάτω (και στις κορυφές) πάντα το στερείται. Αντίθετα, δημιουργούνται επινοημένες εξηγήσεις για να υποστηρίξουν την πεποίθηση ότι τα πράγματα δεν είναι υπερβολικά.

Ένα χρήσιμο σημάδι ότι η κοινή λογική δεν λειτουργεί είναι όταν έχετε ένα απόλυτο αίσθημα ότι η τρέχουσα τάση είναι εδώ για να μείνει. (Τέτοιες στιγμές, ακόμη και επαγγελματίες επενδυτές έχουν αυτά τα παραπλανητικά συναισθήματα.)