Ώρα να καθαρίσετε τις εκμεταλλεύσεις σας και να αναβαθμίσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Δείτε πώς.

Με τη χρηματιστηριακή αγορά να υποχωρεί κατά 18% από την κορύφωσή της στις 20 Μαΐου, τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή για αναβάθμιση χαρτοφυλακίου.

Μπορείτε να εξαλείψετε τις χαμένες εκμεταλλεύσεις και να λάβετε φορολογική έκπτωση στη φορολογική σας δήλωση του 2021. Με τα έσοδα, μπορείτε να αγοράσετε ανταλλακτικά πρώτης κατηγορίας σε τιμές πολύ χαμηλότερες από τα υψηλά.

Στη στήλη αυτής της εβδομάδας, θα μιλήσω για πέντε μετοχές που προτείνω να πουληθούν. Την επόμενη εβδομάδα, θα δώσω πέντε προτάσεις αγοράς.

Zscaler
ZS
, που εδρεύει στο Σαν Χοσέ της Καλιφόρνια, προσφέρει συστήματα που βασίζονται σε cloud για να βοηθήσει τις εταιρείες να βελτιώσουν την ασφάλειά τους στο Διαδίκτυο. Ήταν μια καυτή μετοχή για περισσότερα από τρία χρόνια, φτάνοντας στα 350 $ ανά μετοχή τον Νοέμβριο του 2021. Στη συνέχεια, ξεκίνησε μια διολίσθηση που μέχρι στιγμής έχει μειώσει τις μετοχές σε περίπου 137 $.

Κατά τη γνώμη μου, αυτό είναι ακόμα πολύ υψηλό. Η τιμή είναι 147 φορές μεγαλύτερη από την πρόβλεψη των κερδών των αναλυτών για το οικονομικό 2023 (τους 12 μήνες έως τον Ιούλιο του 2023).

Όπως πολλές μοντέρνες εταιρείες των τελευταίων ετών, η Zscaler αύξησε τα έσοδά της γρήγορα, αλλά δεν παρουσίασε κέρδη βάσει GAAP (γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές). Όταν η αγορά ανέβαινε, οι επενδυτές ήταν εντάξει με αυτό. Τώρα που ο φόβος αντικαθιστά την απληστία, είναι ένα διαφορετικό παιχνίδι.

Splunk
SPLK
είναι ένα παιχνίδι στο Διαδίκτυο των Πραγμάτων, αφού παρακολουθεί και αναλύει δεδομένα από μηχανές. Παλαιότερα πρόσφερε λογισμικό ως υπηρεσία για το σκοπό αυτό, αλλά μεταβαίνει σε μια πλατφόρμα που βασίζεται στο cloud. Όπως συμβαίνει με πολλές εταιρείες λογισμικού, η μετάβαση δεν έχει προχωρήσει ομαλά.

Αυτό, επίσης, είναι βαρύ για την αύξηση των εσόδων, ελαφρύ για τα κέρδη. Η μετοχή πωλείται για 28 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του οικονομικού έτους 2025, τα οποία είναι πολλά. Η αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε επίσης να αποτελέσει απειλή για τη Splunk, η οποία έχει μακροπρόθεσμο χρέος 3.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Με έδρα το June Beach, Florida, Next Era Energy (NEE) είναι δύο εταιρείες σε μία. Διαθέτει μια ελεγχόμενη εταιρεία κοινής ωφέλειας, τη Florida Power and Light, και έχει μια ανεξέλεγκτη επιχείρηση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, η οποία παράγει ηλεκτρική ενέργεια από ηλιακή και αιολική ενέργεια και την πουλάει σε όλες τις ΗΠΑ και τον Καναδά. Η ρυθμιζόμενη κοινή χρήση παράγει περισσότερα από τα μισά κέρδη της εταιρείας.

Αν και οι θαυμαστές τη βλέπουν ως μια εταιρεία του μέλλοντος, η NextEra δεν έχει δημιουργήσει μεγάλη ανάπτυξη. Η αύξηση των εσόδων της τα τελευταία πέντε χρόνια ήταν 0.4% ετησίως, ενώ τα κέρδη έχουν συρρικνωθεί.

Όντας από τη Βοστώνη, μισώ να επικρίνω οτιδήποτε σχετίζεται με την πόλη. Αλλά Boston Boston Properties
BXP
προς το παρόν μου φαίνεται σαν πώληση.

Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου της πέρυσι ήταν μικρότερη από 5%. Μου αρέσει να βλέπω 10% και πάνω. Φυσικά, η πανδημία ήταν κακή για τα εμπορικά ακίνητα, καθώς πολλοί άνθρωποι εργάζονται από το σπίτι.

Δυστυχώς, όμως, η απόδοση κεφαλαίου της Boston Properties είναι κάτω από το 6% εδώ και 13 συνεχόμενα χρόνια.

Σύμφωνα με το Gurufocus.com, από 298 εταιρείες στον κλάδο της βιοτεχνολογίας, Φαρμακευτικά προϊόντα Alnylam
ΑΛΝΗ
έχει τη χειρότερη αναλογία χρέους προς Ebita (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων).

Προς υπεράσπιση της μετοχής, η εταιρεία έχει επίσης πολλά μετρητά – αρκετά για να ξεπληρώσει το χρέος δύο φορές. Αλλά οι νέες εταιρείες βιοτεχνολογίας συχνά καίνε με πολλά μετρητά.

Η Alnylam σημείωσε ζημιά για 15 συνεχόμενα χρόνια και οι απώλειες τα τελευταία τρία χρόνια ξεπέρασαν τα 800 εκατομμύρια δολάρια κάθε χρόνο.

Προηγούμενα αποτελέσματα

Οι συστάσεις μου για πωλήσεις πριν από ένα χρόνο παρουσίασαν μέση απώλεια 14.2%, κυρίως χάρη στη μεγάλη πτώση TD Therapeutics (TGTX). Για σύγκριση, ο Δείκτης Συνολικής Απόδοσης Standard & Poor's 500 υποχώρησε 5.73%. Τα στοιχεία είναι συνολικές αποδόσεις, λαμβάνοντας υπόψη τα μερίσματα.

Καφέ-Φορμάνη
BF.B
, Simon Property Group
SPG
και Mondelez International
MDLZ
σημείωσε επίσης απώλειες, αν και η Mondelez κέρδισε τον δείκτη. Αψηφώντας την προειδοποίησή μου, Υγεία Tivity
TVTY
και Procter & Gamble
PG
σημείωσε κέρδη.

Αυτό είναι το 15^th στήλη που έχω γράψει για τις συστάσεις πώλησης. Λόγω των κακών επιλογών που έκανα το 2005 και το 2010, η μέση απόδοση ενός έτους στις συστάσεις πωλήσεών μου ήταν 13.7”%, έναντι 11.3% για το δείκτη αναφοράς S&P. Ωστόσο, από τις προηγούμενες 14 στήλες, οι οκτώ ήταν επιτυχείς, δεδομένου ότι οι προτάσεις μου για πωλήσεις είχαν χειρότερη απόδοση από τον S&P 500.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Μείνετε συντονισμένοι για προτάσεις αγοράς την επόμενη εβδομάδα. Δεν πιστεύω ότι κάποιος μπορεί να προβλέψει την αγορά, αλλά υποπτεύομαι ότι η πτώση της αγοράς των τελευταίων τεσσάρων μηνών πλησιάζει στο τέλος της. Σίγουρα, πολλές μετοχές είναι 15 έως 30% χαμηλότερες από ό,τι ήταν όταν ξεκίνησε το έτος – και επομένως πιο ελκυστικές.

Αποκάλυψη: Δεν έχω θέσεις στις μετοχές που συζητήθηκαν σήμερα, προσωπικά ή για πελάτες.