Τρεις περιφερειακές τράπεζες που θα παρακολουθήσουν καθώς εισέρχονται τα κέρδη

Μετοχές Περιφερειακής Τράπεζας Πρόσφατα Νέα

Η παγκόσμια οικονομία παραμένει εύθραυστη μέχρι το 2023. Οι αβεβαιότητες αφθονούν λόγω ενός λιγότερο από ιδανικό συνδυασμό παραγόντων: εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, διαταραχές της εφοδιαστικής αλυσίδας, μετέωρη άνοδος του πληθωρισμού και αυστηρότερη νομισματική πολιτική σε όλο τον κόσμο.

Κατά το τελευταίο έτος, οι τράπεζες επωφελήθηκαν από την αύξηση των επιτοκίων, τα οποία αύξησαν τα καθαρά έσοδα από τόκους (ΝΙΙ). Αυτό είναι πιθανό να συνεχιστεί καθώς η Federal Reserve σχεδιάζει να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια το 2023 και πιθανώς το 2024.

Ωστόσο, η αύξηση των επιτοκίων δεν είναι καλή για τις τράπεζες. Καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, αυξάνονται και τα κόστη των τραπεζών για τις καταθέσεις. Επιπλέον, το αυξημένο κόστος χρήματος έχει θέσει φραγμό στις εκδόσεις νέων μετοχών και χρέους καθώς και στις συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A), τομείς δραστηριότητας όπου οι τράπεζες της Wall Street παραδοσιακά κερδίζουν υψηλές προμήθειες. Επιπλέον, η επιθετική σύσφιξη της Fed αυξάνει τον κίνδυνο η οικονομία να πέσει σε ύφεση. Με τις χαμηλές οικονομικές προοπτικές, οι τράπεζες προετοιμάζονται για αντίθετους ανέμους αυξάνοντας τα αποθεματικά τους για αναμενόμενες απώλειες, καθώς η πιστωτική ποιότητα υποφέρει συνήθως κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης. Εξαιτίας αυτού, οι προσδοκίες για τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου είναι ως επί το πλείστον χαμηλότερες από τα αποτελέσματα ενός έτους πριν.

Συνολικά, επιχειρήσεις όπως η λιανική τραπεζική θα τα πάνε καλά το 2023 λόγω των υψηλότερων NII από την αύξηση των επιτοκίων, αλλά η απόδοση της επενδυτικής τραπεζικής πιθανότατα θα είναι ανάμεικτη λόγω των μαραζών συμβουλευτικών δραστηριοτήτων αναδοχής και συγχωνεύσεων και εξαγορών. Το βραχυπρόθεσμο μέλλον της οικονομίας θα παίξει μεγάλο ρόλο στην επιτυχία των τραπεζών.

Βαθμολόγηση μετοχών περιφερειακής τράπεζας με βαθμούς μετοχών A+ της AAII

Όταν αναλύετε μια εταιρεία, είναι χρήσιμο να έχετε ένα αντικειμενικό πλαίσιο που σας επιτρέπει να συγκρίνετε εταιρείες με τον ίδιο τρόπο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η AAII δημιούργησε τους βαθμούς μετοχών A+, οι οποίοι αξιολογούν τις εταιρείες βάσει πέντε παραγόντων που έχουν υποδειχθεί από την έρευνα και τα αποτελέσματα πραγματικών επενδύσεων για τον εντοπισμό μετοχών που ξεπερνούν την αγορά μακροπρόθεσμα: αξία, ανάπτυξη, δυναμική, αναθεωρήσεις εκτίμησης κερδών (και εκπλήξεις) και ποιότητα.

Χρησιμοποιώντας AAII Βαθμοί μετοχών A+ επενδυτών, ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την ελκυστικότητα τριών περιφερειακών τραπεζικών μετοχών—Bank of Montreal, Huntington Bancshares και US Bancorp—με βάση τα θεμελιώδη μεγέθη τους.

Σύνοψη βαθμού μετοχών A+ της AAII για τρεις μετοχές της περιφερειακής τράπεζας

Τι αποκαλύπτει το A + Stock Grades

Τράπεζα του ΜόντρεαλBMO
είναι πάροχος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών με έδρα τον Καναδά. Η τράπεζα παρέχει μια σειρά προϊόντων και υπηρεσιών προσωπικής και εμπορικής τραπεζικής, διαχείρισης περιουσίας, παγκόσμιων αγορών και επενδυτικής τραπεζικής. Η τράπεζα διεξάγει τις δραστηριότητές της μέσω τριών λειτουργικών ομάδων: προσωπικής και εμπορικής τραπεζικής, BMO Wealth Management και BMO Capital Markets. Η προσωπική και εμπορική τραπεζική περιλαμβάνει δύο λειτουργικούς τομείς λιανικής και επιχειρηματικής τραπεζικής, όπως η καναδική προσωπική και εμπορική τραπεζική και η προσωπική και εμπορική τραπεζική στις ΗΠΑ. Η επιχείρηση BMO Wealth Management παρέχει ένα πλήρες φάσμα πελατών, από άτομα και οικογένειες έως ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και ιδρύματα, προσφέροντας ένα ευρύ φάσμα προϊόντων και υπηρεσιών πλούτου, διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και ασφάλισης. Η BMO Capital Markets παρέχει προϊόντα και υπηρεσίες σε βορειοαμερικανούς και διεθνείς εταιρικούς, θεσμικούς και κυβερνητικούς πελάτες μέσω των τμημάτων επενδυτικής και εταιρικής τραπεζικής και παγκόσμιων αγορών.

Η Bank of Montreal έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής 49. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Αυτή η βαθμολογία προέρχεται από μια άνω του μέσου όρου σχετική ισχύς τιμής 5.0% το πιο πρόσφατο τρίμηνο και 2.9% το τέταρτο πιο πρόσφατο τρίμηνο, αντισταθμισμένη από μια κάτω του μέσου όρου σχετική ισχύς τιμής -3.0% στο δεύτερο τρίμηνο -πρόσφατο τρίμηνο και -6.8% το τρίτο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Οι βαθμολογίες είναι 60, 50, 44 και 60 διαδοχικά από το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Η σταθμισμένη ισχύς σχετικής τιμής κατά τέσσερα τέταρτα είναι 0.6%, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 49. Η σταθμισμένη κατάταξη σχετικής ισχύος τεσσάρων τετάρτων είναι η σχετική μεταβολή τιμής για καθένα από τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, με την πιο πρόσφατη τριμηνιαία αλλαγή τιμής συντελεστής στάθμισης 40% και για κάθε ένα από τα τρία προηγούμενα τρίμηνα στάθμιση 20%.

Οι αναθεωρήσεις εκτιμήσεων κερδών προσφέρουν μια ένδειξη για το πώς βλέπουν οι αναλυτές τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, η Τράπεζα του Μόντρεαλ έχει έναν βαθμό αναθεωρήσεων εκτίμησης κερδών D, ο οποίος είναι αρνητικός. Ο βαθμός βασίζεται στη στατιστική σημασία των δύο τελευταίων τριμηνιαίων εκπλήξεων κερδών και στην ποσοστιαία αλλαγή στη συναινετική εκτίμηση για το τρέχον οικονομικό έτος κατά τον περασμένο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες.

Η Bank of Montreal ανέφερε έκπληξη κερδών για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 -1.0%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε έκπληξη κερδών -1.5%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2023 μειώθηκε από 3.233 $ σε 3.211 $ ανά μετοχή λόγω μιας ανοδικής και πέντε αναθεωρήσεων προς τα κάτω. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2023 μειώθηκε κατά 0.7% από 13.692 $ σε 13.600 $ ανά μετοχή λόγω δύο αναθεωρήσεων προς τα πάνω και 10 προς τα κάτω.

Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας C, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 52, η οποία θεωρείται μέτρια. Αυτό προκύπτει από την υψηλή αναλογία τιμής προς πώληση (P/S) 3.29 και αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή (P/FCF) 80.6, που κατατάσσονται στο 66ο και 88ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα. Η Bank of Montreal έχει Growth Grade B με βάση τη βαθμολογία 79. Η εταιρεία είχε ισχυρή ετήσια αύξηση πωλήσεων για πέντε χρόνια.

Χάντινγκτον Μπανσάρες (HBAN) είναι μια διαφοροποιημένη περιφερειακή τράπεζα χαρτοφυλακίου. Οι τομείς του περιλαμβάνουν την εμπορική τραπεζική. καταναλωτική και επιχειρηματική τραπεζική· χρηματοδότηση οχημάτων? περιφερειακών τραπεζών και της Huntington Private Client Group (RBHPCG). Ο τομέας της εμπορικής τραπεζικής παρέχει ένα σύνολο προσφορών προϊόντων και δυνατοτήτων σε μεσαίες αγορές, μεγάλες εταιρικές, εξειδικευμένες βιομηχανίες και πελάτες του δημόσιου/δημόσιου τομέα. Ο τομέας της καταναλωτικής και επιχειρηματικής τραπεζικής περιλαμβάνει τον στεγαστικό δανεισμό, ο οποίος παρέχει μια σειρά από χρηματοοικονομικά προϊόντα και υπηρεσίες σε καταναλωτές και πελάτες μικρών επιχειρήσεων. Το τμήμα χρηματοδότησης οχημάτων περιλαμβάνει προϊόντα και υπηρεσίες που παρέχουν χρηματοδότηση στους καταναλωτές. Ο τομέας RBHPCG αποτελείται από υπηρεσίες ιδιωτικής τραπεζικής, διαχείρισης περιουσίας και επενδύσεων και συνταξιοδοτικών προγραμμάτων. Διαθέτει περισσότερα από 1,092 υποκαταστήματα πλήρους εξυπηρέτησης και γραφεία ιδιωτικών ομάδων πελατών που βρίσκονται στο Οχάιο, το Κολοράντο, το Ιλινόις, την Ιντιάνα, το Κεντάκι, το Μίσιγκαν, τη Μινεσότα, την Πενσυλβάνια, τη Δυτική Βιρτζίνια και το Ουισκόνσιν.

Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας Β, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 66, η οποία θεωρείται καλή αξία. Οι υψηλότερες βαθμολογίες υποδεικνύουν μια πιο ελκυστική μετοχή για επενδυτές αξίας και, επομένως, μια καλύτερη βαθμολογία.

Η κατάταξη Value Score της Huntington Bancshares βασίζεται σε διάφορες παραδοσιακές μετρήσεις αποτίμησης. Η εταιρεία έχει βαθμολογία 14 για την απόδοση των μετόχων, 34 για την αναλογία τιμής προς ελεύθερες ταμειακές ροές και 35 για την αναλογία τιμής-κέρδους (P/E) (με τις υψηλότερες βαθμίδες να είναι καλύτερες ως προς την αξία). Η εταιρεία έχει απόδοση μετόχων 5.6%, αναλογία τιμής προς ελεύθερες ταμειακές ροές 10.6 και αναλογία τιμής-κέρδους 11.3. Η εταιρεία έχει αναλογία τιμής προς πωλήσεις 3.97, που μεταφράζεται σε μια κατάταξη 71.

Ο Βαθμός Αξίας βασίζεται στην εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμών των μετρήσεων αποτίμησης που αναφέρονται παραπάνω, μαζί με την αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή και την αναλογία τιμής προς λογιστική αξία (P/B) . Η κατάταξη κλιμακώνεται για να αποδίδει υψηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις πιο ελκυστικές αποτιμήσεις και χαμηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις λιγότερο ελκυστικές αποτιμήσεις.

Μια μετοχή υψηλότερης ποιότητας διαθέτει χαρακτηριστικά που σχετίζονται με ανοδικές δυνατότητες και μειωμένο κίνδυνο πτώσης. Ο εκ των υστέρων έλεγχος του Βαθμού Ποιότητας δείχνει ότι οι μετοχές με υψηλότερες βαθμίδες, κατά μέσο όρο, είχαν καλύτερες επιδόσεις από τις μετοχές με χαμηλότερες βαθμολογίες κατά την περίοδο από το 1998 έως το 2019.

Η Huntington Bancshares έχει Βαθμό ποιότητας Β με βαθμολογία 79. Ο βαθμός ποιότητας Α+ είναι η εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμών απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA), απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), μικτού κέρδους στα περιουσιακά στοιχεία, απόδοση επαναγοράς, μεταβολή στο σύνολο των υποχρεώσεων σε περιουσιακά στοιχεία, δεδουλευμένα στοιχεία ενεργητικού, βαθμολογία Z double prime κινδύνου χρεοκοπίας (Z) και F-Score. Το F-Score είναι ένας αριθμός μεταξύ μηδέν και εννέα που αξιολογεί την ισχύ της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας. Λαμβάνει υπόψη την κερδοφορία, τη μόχλευση, τη ρευστότητα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας. Η βαθμολογία είναι μεταβλητή, που σημαίνει ότι μπορεί να λάβει υπόψη και τα οκτώ μέτρα ή, εάν κάποιο από τα οκτώ μέτρα δεν είναι έγκυρο, τα έγκυρα υπόλοιπα μέτρα. Ωστόσο, για να τους εκχωρηθεί Βαθμολογία Ποιότητας, οι μετοχές πρέπει να έχουν έγκυρη (μη μηδενική) μέτρηση και αντίστοιχη κατάταξη για τουλάχιστον τέσσερις από τις οκτώ μετρήσεις ποιότητας.

Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά την απόδοση επαναγοράς, το F-Score και την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου. Η Huntington Bancshares έχει απόδοση επαναγοράς 1.4%, F-Score 7 και απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου 86.2%. Η διάμεση τιμή του κλάδου F-Score και η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου είναι 3 και 44.5%, αντίστοιχα. Ωστόσο, η Huntington Bancshares κατατάσσεται σε κακή θέση όσον αφορά το Z-Score της, στο 31ο εκατοστημόριο.

Η Huntington Bancshares έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής 47. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Η σταθμισμένη σχετική ισχύς τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι 0%.

US Bancorp
TBBK
είναι εταιρεία χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Παρέχει μια σειρά χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών δανεισμού και καταθέσεων, διαχείρισης μετρητών, κεφαλαιαγορών και υπηρεσιών διαχείρισης καταπιστεύματος και επενδύσεων. Ασχολείται επίσης με υπηρεσίες πιστωτικών καρτών, επεξεργασία εμπορικών και αυτοματοποιημένων ταμειακών μηχανών, τραπεζικές υποθήκες, ασφάλειες, μεσιτείες και χρηματοδοτικές μισθώσεις. Η τραπεζική της θυγατρική, η US Bank National Association, δραστηριοποιείται στις γενικές τραπεζικές δραστηριότητες και προσφέρει εμπορικούς και καταναλωτικούς δανεισμούς, υπηρεσίες δανεισμού, υπηρεσίες καταθέσεων και βοηθητικές υπηρεσίες. Οι μη τραπεζικές θυγατρικές της προσφέρουν επενδυτικά και ασφαλιστικά προϊόντα στους πελάτες της εταιρείας κυρίως στις εγχώριες αγορές της και υπηρεσίες διαχείρισης κεφαλαίων σε μια σειρά αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων κεφαλαίων. Οι τομείς δραστηριότητας της εταιρείας είναι η εταιρική και εμπορική τραπεζική, η τραπεζική καταναλωτών και επιχειρήσεων, η διαχείριση περιουσίας και οι επενδυτικές υπηρεσίες, οι υπηρεσίες πληρωμών και η υποστήριξη κεφαλαίων και η εταιρική υποστήριξη.

Η US Bancorp έχει βαθμό ποιότητας C με βαθμολογία 57. Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά την απόδοση περιουσιακών στοιχείων, τη βαθμολογία F και την απόδοση επαναγοράς. Η US Bancorp έχει απόδοση περιουσιακών στοιχείων 1.1%, F-Score 6 και απόδοση επαναγοράς -0.2%.

Η US Bancorp έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής της 41. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Η σταθμισμένη σχετική ισχύς τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι –2.0%.

Η US Bancorp ανέφερε θετική έκπληξη κερδών 1.0% για το τρίτο τρίμηνο του 2022 και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε έκπληξη κερδών 2.1%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 μειώθηκε από 1.192 δολάρια σε 1.166 δολάρια ανά μετοχή λόγω πέντε αναθεωρήσεων προς τα πάνω και επτά προς τα κάτω. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2022 μειώθηκε από 4.431 $ σε 4.403 $ ανά μετοχή, με βάση πέντε αναθεωρήσεις προς τα πάνω και επτά προς τα κάτω.

Η εταιρεία έχει Βαθμό Αξίας Β, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 71. Αυτό προκύπτει από μια αναλογία τιμής-κέρδους 11.3 και απόδοση μετόχων 3.9%, που κατατάσσονται στο 35ο και 20ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα. Η US Bancorp έχει Βαθμό Ανάπτυξης Β με βάση τη βαθμολογία 64. Η εταιρεία είχε αύξηση πωλήσεων άνω του μέσου όρου τα τελευταία πέντε χρόνια.

___

Τα αποθέματα που πληρούν τα κριτήρια της προσέγγισης δεν αντιπροσωπεύουν μια λίστα «προτεινόμενων» ή «αγορών». Είναι σημαντικό να εκτελέσετε τη δέουσα επιμέλεια.

Εάν θέλετε ένα πλεονέκτημα σε όλη αυτή την αστάθεια της αγοράς, γίνετε μέλος του AAII.