Λίγες μόλις ημέρες πριν από τη ρευστοποίηση του hedge fund Three Arrows Capital σε πολλά χρηματιστήρια κρυπτογράφησης, η συνδεδεμένη εταιρεία εξωχρηματιστηριακών διαπραγματεύσεων πρότεινε τους επενδυτές σε μια νέα ευκαιρία.
Σύμφωνα με τα επενδυτικά έγγραφα που εξετάστηκαν από το The Block, η TPS Capital - την οποία διαχειρίζονται οι Su Zhu και Kyle Davies των Three Arrows - έσπρωχνε τους επενδυτές σε μια ευκαιρία αρμπιτράζ που αφορά το αμοιβαίο κεφάλαιο GBTC της Grayscale που συνδέεται με bitcoin.
«Έκαναν pitch σε τόσους πολλούς ανθρώπους», είπε ένα άτομο εξοικειωμένο με το εμπόριο.
Μια άλλη πηγή, που μοιράστηκε την επενδυτική τράπουλα, είπε στο The Block ότι η ομάδα των Three Arrows άρχισε να κυκλοφορεί την τράπουλα στις 7 Ιουνίου, σημειώνοντας ότι, εκ των υστέρων, το γήπεδο ήταν ίσως μια τελευταία προσπάθεια να σωθεί η εταιρεία μετά από μια σειρά στοιχημάτων κρυπτογράφησης ξινισμένος.
Όσον αφορά την ευκαιρία αρμπιτράζ, η εταιρεία είπε ότι η Three Arrows θα μπορούσε να κλειδώσει το BTC με το TPS για 12 μήνες και να λάβει ένα γραμμάτιο σε αντάλλαγμα για το bitcoin.
Η Three Arrows είναι γνωστή ως ένας από τους μεγαλύτερους επενδυτές στο Bitcoin Trust (GBTC) της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Grayscale. Η Grayscale ζητά έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τη μετατροπή των GBTC σε χρηματιστηριακό κεφάλαιο, με απόφαση να εκκρεμεί στις αρχές του επόμενου μήνα.
Το βήμα των Three Arrows ήταν να δομήσει μια συναλλαγή για αντισυμβαλλόμενους που θα πρόσφεραν το πλεονέκτημα της έκπτωσης να καταρρεύσει καθώς πλησίαζε η προθεσμία για την απόφαση SEC. Το GBTC διαπραγματεύεται επί του παρόντος με έκπτωση 33.75% στην τιμή του Bitcoin, την οποία προορίζεται να παρακολουθεί.
"Κατά τη μετατροπή (το GBTC γίνεται και το ETF και το GBTC μπορούν να εξαργυρωθούν για BTC) οι πελάτες λαμβάνουν 1,x BTC μείον την αμοιβή απόδοσης 20%.
«Σε περίπτωση μη μετατροπής ακόμη και εντός 12 μηνών, ο πελάτης θα λάβει 1* (Y τέλος – Y αρχή)», αναφέρεται στη σημείωση. "Y = έκπτωση GBTC % εκείνη τη στιγμή."
«Οποιαδήποτε διεύρυνση της έκπτωσης θα απορροφηθεί από το κεφάλαιο του επενδυτή».
Ο James Seyffart, αναλυτής του ETF στο Bloomberg, είπε ότι η συμφωνία θα αποφέρει χρήματα στο Three Arrows ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα της απόφασης της SEC.
«Στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά, τα ονομάζουν δομημένα χαρτονομίσματα», είπε ο Seyffart. «Αλλά θα αναλάμβαναν την κυριότητα του Bitcoin σας, ενώ παράλληλα θα έβγαζαν χρήματα στο BTC σας, ό,τι κι αν συνέβαινε. Παίρνουν το BTC σας και παίρνουν χρήματα/επιστρέφουν από τους επενδυτές σε κάθε σενάριο.»
Μια προσφορά της εταιρείας προς τους επενδυτές περιέγραψε την ευκαιρία πιο άμεσα: «Το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να δημοσιεύσετε BTC και θα τρέξουμε με τους υπόλοιπους».
Όπως ανέφερε αρχικά το The Block, το Three Arrows αντιμετωπίζει πιθανή αφερεγγυότητα αφού ρευστοποιήθηκε σε πολλά χρηματιστήρια και από πολλούς δανειστές.
Οι Davies και Zhu είπαν στη Wall Street Journal ότι η εταιρεία «ελπίζει να καταλήξει σε συμφωνία με τους πιστωτές που θα της έδινε περισσότερο χρόνο για να επεξεργαστεί ένα σχέδιο». Η εταιρεία εξακολουθεί να λειτουργεί επί του παρόντος. Στους πιστωτές περιλαμβάνονται εταιρείες όπως η BlockFi και η Genesis.
© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.
Πηγή: https://www.theblock.co/post/152735/three-arrows-capital-team-sought-funds-for-gbtc-trade-before-meltdown?utm_source=rss&utm_medium=rss