Αυτός ο τρόπος επιλογής μετοχών αξίας λειτούργησε πραγματικά — και η Berkshire Hathaway προβάλλει το καλύτερο

«Καθώς οι αυξήσεις επιτοκίων παραμένουν ο βασικός μοχλός των αγορών φέτος, αναμένουμε ότι η αξία θα συνεχίσει να υπεραποδίδει το 2022 με τις αναπτυξιακές μετοχές να υπολειτουργούν λίγο πριν και ως αντίδραση στις αυξήσεις επιτοκίων και στη συνέχεια να ανακτούν το χαμένο έδαφος στη συνέχεια», λέει ο Joachim Klement, στρατηγικός αναλυτής στη βρετανική χρηματιστηριακή Liberum.

Ποιος είναι όμως ο καλύτερος τρόπος για να επιλέξετε μετοχές αξίας; Η χρήση της τιμής προς τα κέρδη δεν λειτούργησε τα τελευταία 20 χρόνια στις ΗΠΑ, και ιδιαίτερα την τελευταία δεκαετία. Και από το 2000, η ​​αγορά των μετοχών με την υψηλότερη απόδοση κάθε μήνα δεν έχει σχεδόν καμία υπεραπόδοση έναντι των μετοχών με τη χαμηλότερη απόδοση, λέει ο Klement.

Ωστόσο, η τιμή προς κράτηση δεν πήγε τόσο άσχημα. Οι μετοχές αξίας που επιλέχθηκαν με βάση τα κριτήρια τιμής-προς-βιβλίο παρουσίασαν χαμηλότερη απόδοση από μετοχές μικρότερης αξίας με βάση τα κέρδη προς τιμή, κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης και ξανά στην κρίση του COVID-19. Και από τα νέα για τα εμβόλια τον Νοέμβριο του 2020, οι μετοχές σε χαμηλές τιμές έχουν ξεπεράσει τις επιδόσεις τους, ιδιαίτερα τον Δεκέμβριο και τον Ιανουάριο.

Εταιρεία	Καρδιά	Απόδοση ταμειακών ροών του 2ου έτους	FY2 P/E	Μερισματική απόδοση 2 ετών	Ιστορική τιμή προς κράτηση
Berkshire Hathaway	BRK	0.0%	24.3	0.0%	0.0
Εθνικό Λίνκολν	LNC	18.5%	6.3	2.6	0.6
Η Citigroup	C	0.0%	7.8	3.5%	0.7
Βιάτρα	VTRS	21.4%	3.9	3.7%	0.8
Ποτά Molson Coors	TAP	13.7%	11.8	3.2%	0.8
Kraft Heinz	KHC	8.5%	13.8	4.5%	0.9
Invesco	IVZ	18.9%	6.7	3.5%	1
Loews	L	0.0%	n / a	0.0%	1
American International Group	AIG	21.8%	10.5	2.5%	1
Καρναβάλι	CCL	23.7%	10.1	0.0%	1
Δεδομένα: Ροή δεδομένων

Η φθηνότερη μετοχή S&P 500 ανά ιστορική τιμή σε βιβλίο (εκτός από αυτές με αρνητικούς αριθμούς) δεν είναι άλλη από την Berkshire Hathaway
BRK,
ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων της Νεμπράσκα που διευθύνεται από τον θρυλικό επενδυτή Warren Buffett, αν και αυτό είναι πραγματικά τεχνικό, καθώς οι μετοχές Β δεν έχουν δικαιώματα στο υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο. Οι μετοχές Α εξακολουθούν να έχουν μια υγιή τιμή-to-book 1.49.

Η ασφαλιστική εταιρεία Lincoln National
LNC
και τον τραπεζικό γίγαντα Citigroup
C
οθόνη με καλή τιμή, όπως και η Kraft Heinz
KHC,
που ίσως δεν αποτελεί έκπληξη την πέμπτη μεγαλύτερη συμμετοχή της Berkshire Hathaway.

Το βουητό

Οι αριθμοί θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ εξέπληξαν εντελώς τους οικονομολόγους. Οι ΗΠΑ πρόσθεσαν 467,000 μη γεωργικές θέσεις τον Ιανουάριο, όταν κάποιοι φοβήθηκαν αρνητικά νούμερα, ενώ το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4%. Οι μέσες ωριαίες αποδοχές έχουν αυξηθεί σχεδόν κατά 6% τους τελευταίους 12 μήνες.

Amazon.com
AMZN
αναμένεται να αναπηδήσει υψηλότερα κατά περίπου 12%, αφού συντρίψει τις εκτιμήσεις κερδών και ανακοινώσει ότι θα αυξήσει το κόστος συνδρομής της υπηρεσίας Prime.

Η Amazon "έδειξε για άλλη μια φορά γιατί είναι το καλύτερο παιχνίδι στην πόλη με μεγάλη διαφορά, ξεπερνώντας τις προβλέψεις για λειτουργικά έσοδα από συναίνεση", δήλωσε ο Daniel Kurnos, αναλυτής της Benchmark Research, ο οποίος είπε ότι το ηλεκτρονικό εμπόριο ήταν ανυπόφορο αλλά όχι η τεράστια απώλεια που πολλοί φοβόντουσαν, ενώ τα έσοδα στον πάροχο cloud AWS επιταχύνθηκαν εκπληκτικά και η εταιρεία ξέσπασε τα διαφημιστικά έσοδα για την πρώτη φορά. 

Σύμφωνα με μια εκτίμηση, ο ιδρυτής Τζεφ Μπέζος πρόκειται να δει την προσωπική του περιουσία να αυξάνεται κατά περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια ως αποτέλεσμα.

Εταιρείες μέσων κοινωνικής δικτύωσης Snap
ΘΡΑΎΣΗ
και το Pinterest
ΚΑΡΦΙΤΣΕΣ
πρόκειται να σημειώσουν άνοδο μετά τα αποτελέσματα διέλυσαν τις ανησυχίες για τις προοπτικές τους μετά την αποκρουστική πρόβλεψη των μητρικών Meta Platforms του Facebook
FB.
Ford Motor Co.
F,
Ωστόσο, υστερούσε σε σχέση με τις προσδοκίες για τα κέρδη.

Οι αγορές

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών έχασαν τη λάμψη τους μετά την εκπληκτική ισχύ των αριθμών θέσεων εργασίας. Το Nasdaq-100
ΝΚ00
συμβόλαιο είχε οριστεί να σημειώσει ελαφρά άνοδο, ενώ ο S&P 500
ES00
τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έπεσαν.

Η απόδοση στο 10ετές Υπουργείο Οικονομικών
BX: TMUBMUSD10Y
ήταν 1.82%.

Κορυφαίοι δείκτες

Εδώ ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Τυχαίες αναγνώσεις

Ο πληθωρισμός δεν είναι παντού - υπάρχουν αρνητικές τιμές για τα υπερδεξαμενόπλοια να μεταφέρουν αργό πετρέλαιο.

Αυτός ο παπαγάλος έκλεψε μια GoPro και κινηματογράφησε την αερομεταφερόμενη απόδρασή του.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Θέλετε περισσότερα για την επόμενη μέρα; Εγγραφείτε στο The Barron's Daily, μια πρωινή ενημέρωση για επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών σχολίων από συγγραφείς της Barron και MarketWatch.