Αυτό το Unloved Fund αναβλύζει μερίσματα (Μπορούμε να αγοράσουμε για τις τιμές του 2020)

Υπάρχει μια ομάδα μερισμάτων εκεί έξω των οποίων οι επιχειρήσεις τα πάνε καλύτερα από ό,τι πριν από το χάος του COVID, αλλά οι μετοχές τους είναι ακόμη γελοία φθηνά σήμερα.

Το καλύτερο από όλα είναι ότι εμείς που αναζητούμε αντίθετα εισοδήματα μπορούμε να λάβουμε αυτές τις μετοχές με ακόμη μεγαλύτερη έκπτωση από ό,τι οι κανονικοί άνθρωποι — ενώ συλλέγουμε ένα υγιές μέρισμα 6.6%.

Το κόλπο? Αγοράστε τα μέσω α ταμείο κλειστού τύπου (CEF) όπως αυτό που θα συζητήσουμε παρακάτω.

Αλλά ας μην προλαβαίνουμε. Οι επενδύσεις που πρόκειται να αγοράσουμε μέσω αυτού του CEF είναι καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), τα οποία κατέχουν και νοικιάζουν διάφορους τύπους ακινήτων, από εμπορικά κέντρα έως αποθήκες και πύργους κινητής τηλεφωνίας.

Η ομορφιά των REIT από την σκοπιά του μερίσματος είναι ότι είναι ουσιαστικά «διαβιβαστικές» οντότητες, που εισπράττουν ενοίκια (τα οποία αυξάνονται γρήγορα αυτές τις μέρες) από τους ενοικιαστές τους και τα παραδίδουν σε εμάς ως μερίσματα. Στην πραγματικότητα, τα REIT έχουν ένα ισχυρό κίνητρο για να το κάνουν: δεν πληρώνουν εταιρικό φόρο αρκεί να μας μοιράζουν το 90% των κερδών τους ως μερίσματα.

Ρίξτε μια ματιά σε αυτά τα δεδομένα από το NARAR
EIT, η Εθνική Ένωση Καταπιστευμάτων Επενδύσεων σε Ακίνητα. Είναι αρκετά πειστική απόδειξη ότι τα REIT είναι για άλλη μια φορά σε τροχιά - κάτι που μου αρέσει να αποκαλώ "σιωπηλή έκρηξη ακινήτων".

Σχεδόν όλοι οι τύποι REIT αναφέρουν υψηλότερα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO, η κύρια μέτρηση ταμειακών ροών REIT) από ό,τι ήταν πριν από την πανδημία:

Εάν είστε οπαδός των REIT (και ως επενδυτής μερισμάτων, στοιχηματίζω ότι είστε), γνωρίζετε ότι δέχθηκαν ιδιαίτερα σκληρό χτύπημα κατά τη διάρκεια της πανδημίας, ειδικά των REIT γραφείου, καθώς φάνηκε ότι η στροφή στην εργασία από το σπίτι θα καθιστούσε τα επιχειρηματικά τους μοντέλα απαρχαιωμένα.

Μόνο που δεν εξελίχθηκαν έτσι τα πράγματα, όπως μπορούμε να δούμε από το παραπάνω διάγραμμα. Αλλά η αγορά το παραβλέπει αυτό. Εκεί έρχεται η ευκαιρία αγοράς μας.

Όχι, χάρη στη bear market του 2022, πολλά από τα κέρδη από την ανάκαμψη REIT του 2020/'21 έχουν εξαλειφθεί και ο κλάδος έχει σημειώσει άνοδο κατά 4% σε βάση συνολικής απόδοσης από την κορύφωση της αγοράς τον Φεβρουάριο του 2020, μόλις πριν από την έναρξη των περιορισμών.

Δεδομένου ότι το εισόδημα από ενοίκια που λαμβάνουν οι REIT έχει αυξηθεί απότομα και η τιμή των πραγματικών REIT είναι σταθερή, η τιμή που πληρώνουμε για τα έσοδα από ενοικίαση REIT είναι πλέον χαμηλή. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι οι αιτίες της τρέχουσας πτώσης της αγοράς (η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ο πληθωρισμός) δεν είναι τόσο κακές για τις ΑΕΕΑΠ. Οι άνθρωποι εξακολουθούν να χρειάζονται ακίνητα, ανεξάρτητα από το πού βρίσκονται τα επιτόκια, και ο πληθωρισμός προκαλεί αύξηση των ενοικίων, ωφελώντας ακόμη περισσότερο τις ΑΕΕΑΠ.

Ένα σταθερό παιχνίδι CEF για "Διπλή έκπτωση", 6.6% εισόδημα, από REIT

Ως επενδυτές CEF, μπορούμε να λάβουμε κορυφαία REIT ακόμη και φθηνότερα από την τιμή της αγοράς όταν αγοράζουμε μέσω ενός ταμείου Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Σημειώστε τη λέξη "ποιότητα" στο όνομα - και αυτό δεν είναι μάρκετινγκ. Το χαρτοφυλάκιο της RQI εστιάζει ειδικά σε REIT που έχουν αυξήσει τις ελεύθερες ταμειακές ροές, όπως American Tower (AMT), Prologis
PLD
(PLD) και Δημόσια Αποθήκευση
PSA
(PSA).

Αυτές είναι όλες οι εταιρείες που έχουν αποδώσει ισχυρές συνολικές αποδόσεις για χρόνια και σε όλες τις καιρικές συνθήκες της αγοράς. Ρίξτε μια ματιά στην απόδοση των πέντε κορυφαίων συμμετοχών της τα τελευταία πέντε χρόνια.

Αυξανόμενα έσοδα και κέρδη για τους επενδυτές RQI

Αυτό το χαρτοφυλάκιο εταιρειών ακινήτων που ενισχύουν τα μετρητά είναι ο λόγος για τον οποίο η RQI σημείωσε μέση ετήσια συνολική απόδοση 11.4% την τελευταία δεκαετία, υπερδιπλάσια από αυτή της ευρύτερης αγοράς REIT.

Αυτό το υπεραπόδοση, υψηλής ποιότητας, υψηλού εισοδήματος διαπραγματεύεται αμοιβαία κεφάλαια με το premium που του αξίζει; Μετά βίας. Χάρη στους φόβους της αγοράς, μειώνεται σε έκπτωση 3.3%, δίνοντάς μας κάποια ωραία «μπόνους» εξοικονόμηση πόρων πέρα ​​από τις προσφορές που λαμβάνουμε στην ήδη φθηνή αγορά REIT.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."

Αποκάλυψη: καμία