Αυτό το απίστευτα κοινό λάθος μπορεί να σας κοστίσει 7%+ μερίσματα

Όταν πρόκειται για κεφάλαια κλειστού τύπου (ή κάθε επένδυση, εν προκειμένω), αξίζει να ψάχνουμε πράγματα που οι περισσότεροι άνθρωποι παρεξηγούν. Επειδή αυτές οι (φαινομενικά) μικροσκοπικές παραλείψεις και λάθη των επενδυτών μπορούν να δώσουν σε εμάς τους αντιπάλους τις καλύτερες ευκαιρίες αγοράς.

Και όταν πρόκειται για CEF, υπάρχει ένα πολύ κοινό λάθος Βλέπω τους ανθρώπους να κάνουν ξανά και ξανά, ιδιαίτερα εκείνοι που είναι νέοι σε αυτά τα κεφάλαια υψηλής απόδοσης. Για να δούμε τι έχω, ας μηδενίσουμε ένα CEF που ονομάζεται το Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

Το χαρτοφυλάκιο της STK αποτελείται κυρίως από μετοχές τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης: Apple (AAPL), κατασκευαστής τσιπ Broadcom (AVGO) και Microsoft (MSFT) συγκαταλέγονται στις κορυφαίες συμμετοχές της. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να υπερηφανεύεται για μέρισμα μόλις 7% σήμερα.

Όπως μπορείτε να δείτε στο παραπάνω γράφημα, έχει επιστρέψει εκατοντάδες τοις εκατό από την έναρξή του πριν από σχεδόν 14 χρόνια. Αν βάλουμε τον μέσο όρο στο CAGR του (σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης ή απλά η μέση ποσοστιαία απόδοση ανά έτος), βλέπουμε ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αποδώσει ένα απίστευτο 20% ετησίως κατά μέσο όρο.

Ωστόσο, εδώ είναι το πράγμα - οι περισσότεροι άνθρωποι δεν έχουν ιδέα για την απίστευτη απόδοση του STK! Καλέστε το σε ένα δωρεάν εργαλείο ελέγχου μετοχών όπως το Google Finance και θα λάβετε αυτό το γράφημα, που δείχνει μια πενιχρή απόδοση 35% σε σχεδόν μιάμιση δεκαετία!

Σε μου CEF Insider υπηρεσία, δεν χρησιμοποιούμε το Google Finance ή το Yahoo Finance επειδή είναι παραπλανητικά, ειδικά όταν πρόκειται για CEF, για έναν λόγο που θα σας εξηγήσω σε ένα λεπτό. Αλλά οι περισσότεροι άνθρωποι βασίζονται σε αυτά τα δωρεάν και εύκολα προσβάσιμα εργαλεία.

Σε συνδυασμό, και τα δύο είναι πιο δημοφιλή από κάθε άλλο οικονομικό ιστότοπο με τεράστιο περιθώριο. Έτσι, όταν οι χρήστες βλέπουν διαφορετικά αποτελέσματα στα γραφήματα που χρησιμοποιούμε CEF Insider και αυτά που παίρνουν από το Google και το Yahoo, είναι κατανοητό αν είναι λίγο μπερδεμένοι.

Τι συμβαίνει λοιπόν εδώ; Η απλή αλήθεια είναι ότι το Google Finance και το Yahoo Finance δεν περιλαμβάνουν μερίσματα όταν αναφέρετε την ιστορική απόδοση μιας επένδυσης. Αυτό είναι καλό για τη μέτρηση μιας μετοχής που δεν πληρώνει μέρισμα όπως Αλφάβητο (GOOGL). Αλλά αυτές οι υπηρεσίες δεν λειτουργούν καθόλου για τα CEF, τα οποία αποδίδουν 7.9% κατά μέσο όρο αυτή τη στιγμή.

Επαγγελματικά εργαλεία σαν αυτά που χρησιμοποιούμε CEF Insider, Ωστόσο, συνυπολογίστε την απόδοση που λαμβάνετε τόσο από μερίσματα όσο και από κέρδη τιμών για να σας δώσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο συνολική απόδοση. Αυτό είναι κρίσιμο γιατί τα μερίσματα έχουν μεγάλη σημασία - ακόμη και η συγκριτικά χαμηλή απόδοση (περίπου 1.5% επί του παρόντος) στη μέση μετοχή του S&P 500 κάνει μεγάλη διαφορά με την πάροδο του χρόνου.

Μπορείτε λοιπόν να φανταστείτε ότι όταν έχετε να κάνετε με ένα CEF που αποδίδει 8% ή περισσότερο, ένα γράφημα τιμής-απόδοσης που αγνοεί τα μερίσματα είναι πολύ αποπλανητικός. Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται με 10 $ ανά μετοχή το 2010 και επίσης με 10 $ ανά μετοχή το 2020 μοιάζει με χαζό - εκτός εάν το ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αποδόσεις 10% όλο αυτό το διάστημα. Σε αυτή την περίπτωση, απέδωσε ισχυρό ετήσιο κέρδος 10%.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο, αν αναζητήσετε το STK στους περισσότερους δωρεάν ιστότοπους ελέγχου μετοχών, μοιάζει με καταστροφή. Αλλά γνωρίζουμε ότι η πραγματικότητα είναι πολύ διαφορετική, επομένως μπορούμε να το βάλουμε στη λίστα παρακολούθησης γνωρίζοντας ότι έχει μια ιστορία ισχυρών επιδόσεων.

Το κλειδί σε πακέτο; Όταν αναλύετε τα CEF, βεβαιωθείτε ότι κοιτάτε τα σωστά γραφήματα—και αυτά τα γραφήματα περιλαμβάνουν μερίσματα στους υπολογισμούς της απόδοσης τους. Καθώς πολλά από αυτά τα γραφήματα είναι δύσκολο και δαπανηρό για τους περισσότερους ανθρώπους να έχουν πρόσβαση, το καλύτερο στοίχημά σας είναι να με επιτρέψετε να παρακολουθώ την προηγούμενη απόδοση για εσάς μέσω μιας συνδρομής στο CEF Insider.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Ακατάλυτο εισόδημα: 5 Αμοιβαία Κεφάλαια με σταθερά μερίσματα 10.2%."

Αποκάλυψη: καμία