Αυτός ο διαχειριστής hedge fund που έκανε νικηφόρα στοιχήματα το 2020, λέει ότι οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν για μια κερδοσκοπική αγορά δεκαετιών

«Αν είχαμε προσπαθήσει να διατηρήσουμε αυτό που είχαμε πριν από ένα χρόνο, θα ήταν σαν να μεθύσαμε…και μετά να προσπαθούσαμε να μείνουμε μεθυσμένοι…για να αποφύγουμε το hangover. Αυτό που προσπαθεί να κάνει η Fed είναι να κρατήσει ένα κακό hangover από το να γίνει φρικτό…αλλά προσπαθούν επίσης να διασφαλίσουν ότι δεν θα μεθύσουμε ξανά……….Είναι μια πολύ δύσκολη δουλειά», γράφει.

Αυτό μας φέρνει στο δικό μας κλήση της ημέρας από τον ιδρυτή του hedge fund Saba Capital, Boaz Weinstein, ο οποίος προειδοποιεί για ένα «πραγματικό αντίθετο άνεμο» για τους επενδυτές από τη σύσφιξη των κεντρικών τραπεζών που θα μπορούσε να προκαλέσει μια κερδοσκοπική αγορά για δεκαετίες, όπως στην Ιαπωνία. Και βάζει τα καλύτερα στοιχήματα σε αυτή τη ζοφερή ατμόσφαιρα.

«Είμαι πολύ απαισιόδοξος. Δεν υπάρχει ουράνιο τόξο στο τέλος όλων αυτών», είπε ο Weinstein σε συνέντευξή του στο Financial Times που δημοσιεύτηκε τη Δευτέρα. «Δεν υπάρχει λόγος ότι αυτή η δύσκολη [οικονομική] περίοδος θα διαρκέσει μόνο δύο έως τρία τέταρτα [και]...δεν υπάρχει λόγος να πιστεύουμε ότι θα έχουμε μια ήπια προσγείωση ή μια ρηχή ύφεση».

Ο Γουάινστιν μπορεί να αξίζει να ακούσετε για μερικούς λόγους. Πρώτον, το εμβληματικό ταμείο του φέρεται να απέδωσε 73% το 2020 για τα στοιχήματά του έναντι χρεογράφων. Η διαπραγμάτευση των ανταλλαγών πιστωτικής αθέτησης, τα οποία ασφαλίζουν έναντι αθετήσεων πληρωμών της εταιρείας, παραμένει μεγάλο μέρος της στρατηγικής του.

Ο μάνατζερ φέρεται να κέρδισε επίσης μεγάλη διαφορά παίρνοντας την άλλη πλευρά του εμπορίου το 2012 από τον έμπορο «London Whale» της JPMorgan, Bruno Iksil, ο οποίος σημείωσε ζημία 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την τράπεζα.

Όσο για το πώς παίζει μια μακρά bear market για τις μετοχές, ο Weinstein τοποθετεί τα χρήματά του σε ανταλλαγές πιστωτικής αθέτησης, επειδή πιστεύει ότι μια ύφεση θα προκαλέσει περισσότερες εταιρικές χρεοκοπίες και θα οδηγήσει σε δραματική διεύρυνση των πιστωτικών περιθωρίων. Προειδοποιεί για τα δικαιώματα αγοράς μετοχών, τα οποία είπε ότι δεν θα αποδώσουν εάν οι μετοχές δεν πέσει δραματικά.

Ο Γουάινσταϊν λέει ότι η μεγάλη βουτιά της αγοράς δεν έχει έρθει ακόμα γιατί επειδή πολλά «προβληματικά πράγματα στροβιλίζονται, μερικά που είναι αντιφατικά», όπως ο πόλεμος, ο πληθωρισμός, η ενεργειακή κρίση και τα δεινά της Κίνας. Έτσι, οι επενδυτές είχαν χρόνο να απορροφήσουν σιγά σιγά τα άσχημα νέα και να μειώσουν τον κίνδυνο με αυτόν τον ρυθμό.

«Αυτή η χρονιά ήταν σαν ταινία τρόμου, αλλά με πέντε τέρατα — δεν ξέρεις σε τι να επικεντρωθείς, άρα μειώνεις».

Οι αγορές

Ήταν ασταθής για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
που είναι τώρα τώρα πιέζει ψηλότερα, ως αποδόσεις των ομολόγων
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
τραβώντας πίσω και το δολάριο
DXY,
+ 0.08%
μέτρια υψηλότερη. Τιμές πετρελαίου
CL.1,
+ 0.05%
βρίσκονται επίσης υπό πίεση. Ασήμι
SI00,
+ 0.91%
έπαιρνε προσφορά.

Το βουητό

Τέσλα
TSLA,
-4.24%
Η μετοχή υποχωρεί σχεδόν 2% στο premarket. Το Reuters ανέφερε ότι το EV μειωμένες τιμές εκκίνησης για το Model 3 και το Model Y κατά 9% στην Κίνα.

μετοχές του Χονγκ Κονγκ
HSI,
-6.36%
έπεσε 6% σε η χειρότερη μιας μέρας ιss από το 2008 μετά τον Κινέζο πρωθυπουργό Xi Jinping προτάθηκε για τρίτη θητεία και αποκάλυψε ένα υπουργικό συμβούλιο στοιβαγμένο με πιστούς που μπορεί να επικεντρώνονται περισσότερο στην ιδεολογία παρά στην οικονομία. Παρακολουθήστε την Alibaba που είναι εισηγμένη στις ΗΠΑ
ΜΠΑΜΠΑ,
-16.71%,
JD.com
JD,
-18.01%
και Baidu
BIDU,
-18.23%,
όλα αυτά συντρίφθηκαν στην Ασία.

Τα δεδομένα για την Κίνα ήταν μικτά. Ανάπτυξη 3.9% το τρίτο τρίμηνο ήταν ακόμα η πιο αργή των τελευταίων δεκαετιών, οι τιμές των κατοικιών μειώθηκαν τα περισσότερα σε περισσότερα από 7 χρόνια, επιταχύνθηκε η εργοστασιακή παραγωγή και επιβραδύνθηκαν οι λιανικές πωλήσεις.

JetBlue
JBLU,
+ 2.09%
αναφέρει τη Δευτέρα σε μια τεράστια εβδομάδα για κέρδη, με την Alphabet
GOOGL,
+ 0.38%,
Twitter
TWTR,
+ 2.95%
και Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
την Τρίτη, η Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
και Meta Platforms
ΜΕΤΑ,
-3.38%
την Τετάρτη και Apple
AAPL,
+ 0.61%
και Amazon.com
AMZN,
+ 0.28%
την Πέμπτη.

Διαβάστε: Η Big Tech είναι ένα καταφύγιο κερδών εδώ και χρόνια, αλλά η ασφάλεια δεν είναι πλέον σίγουρο

Τα στοιχεία PMI αναμένονται στις 9:45 π.μ., σε μια εβδομάδα που θα φέρει στοιχεία για την αγορά κατοικίας, το ΑΕΠ τρίτου τριμήνου και τους ευνοημένους από τη Fed μετρητές πληθωρισμού. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, μαζί με τις κεντρικές τράπεζες της Ιαπωνίας και του Καναδά πρόκειται να συναντηθούν αυτή την εβδομάδα.

Ο πρώην καγκελάριος του Υπουργείου Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου, Rishi Sunak γίνει ο νέος πρωθυπουργός της χώρας, με τα βρετανικά ομόλογα να αυξάνονται καθώς οι προοπτικές επιστροφής του Μπόρις Τζόνσον εξασθενούν.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Τα νοικοκυριά των ΗΠΑ παρήγαγαν 51 εκατομμύρια τόνους πλαστικού πέρυσι. Μόνο το 5% ανακυκλώθηκε.

Οι νέοι που ασχολήθηκαν με το πλέξιμο κατά τη διάρκεια της πανδημίας, κατεβαίνουν σε αυτό το φεστιβάλ δεκαετιών.

Ο δικαστής αποφαίνεται υπέρ του αρτοποιού που αρνήθηκε να ψήσει τη γαμήλια τούρτα του ίδιου φύλου.

Τα τικεράκια

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. Eastern:

Τυχαίες αναγνώσεις

Μια κυνομαχία ταράνδων-κοπαδιών για τους φόρους στη Σουηδία.

Βγείτε για μια βόλτα, Αυστραλέζα βρίσκει ζαφείρι 834 καρατίων

Γερμανοί ακτιβιστές για το κλίμα πετάξτε πουρέ πατάτας σε ένα Monet

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton