The JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA: JEPI) έχει γίνει επιτυχία στον κόσμο του ETF χάρη στη μερισματική του απόδοση 12.2% και τη μηνιαία πληρωμή του. Ενώ πολλοί επενδυτές είναι πιθανώς εξοικειωμένοι με την JEPI χάρη στο σημαντικό επίπεδο φανφάρων που έχει συγκεντρώσει καθώς έχει αυξηθεί στα 21.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM), μπορεί να μην είναι τόσο εξοικειωμένοι με τον νεότερο και κάπως λιγότερο γνωστό ξάδερφο της JEPI - την JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Υπάρχουν μερικές αξιοσημείωτες διαφορές μεταξύ των δύο ETF, αλλά αυτό που έχουν κοινό είναι οι μηνιαίες πληρωμές, οι υψηλές αποδόσεις και οι μέθοδοι που χρησιμοποιούν για να τα επιτύχουν.
Τι είναι το JEPQ ETF;
Το JEPQ είναι παρόμοιο με το πιο καθιερωμένο JEPI, αλλά αυτό το ETF που εστιάζει στην τεχνολογία επενδύει ειδικά σε μετοχές ανάπτυξης των ΗΠΑ μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Το JEPQ ξεκίνησε το 2022 και επί του παρόντος είναι πολύ μικρότερο από το JEPI, με 1.75 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Όπως το JEPI, αυτό το ETF πληρώνει α μέρισμα σε μηνιαία βάση και παρουσιάζει ελκυστική απόδοση, σε αυτήν την περίπτωση, 11.4% (έναντι ελαφρώς υψηλότερου 12.2% για την JEPI).
Η στρατηγική της JEPQ είναι να δημιουργεί «εισόδημα μέσω ενός συνδυασμού δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης και επένδυσης σε μετοχές ανάπτυξης μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ, επιδιώκοντας να προσφέρει μια μηνιαία ροή εισοδήματος από τα σχετικά ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης και μερίσματα μετοχών». Εκτός από τη δημιουργία μηνιαίου εισοδήματος, η JEPQ προσπαθεί επίσης να μειώσει τη μεταβλητότητα, με στόχο να «παραδώσει ένα σημαντικό μέρος των αποδόσεων που σχετίζονται με τον δείκτη Nasdaq 100 με λιγότερη μεταβλητότητα».
Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι αυτό δεν είναι απλώς ένα τυπικό ETF απλής βανίλιας. Για να επιτύχει αυτή την υπερμεγέθη απόδοση, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει έως και το 20% των περιουσιακών του στοιχείων σε ELN (ομολογίες που συνδέονται με μετοχές) και πουλάει «ένα μήνα, εκτός των επιλογών αγοράς χρημάτων» για να παράγει εισόδημα και να δώσει στους κατόχους ένα μέρος του ανοδικού αυτές οι μετοχές ανάπτυξης μεγάλης κεφαλαιοποίησης με λιγότερη μεταβλητότητα.
Αυτή η στρατηγική βοηθά στη δημιουργία μηνιαίου εισοδήματος και στη μείωση της αστάθειας. Ωστόσο, ένα πιθανό μειονέκτημα που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές είναι ότι αυτό μπορεί να περιορίσει ορισμένα από τα ανοδικά του JEPQ όσον αφορά την ανατίμηση κεφαλαίου, επειδή πιθανότατα θυσιάζει τουλάχιστον κάποια πιθανή ανοδική πορεία σε αντάλλαγμα για αυτήν τη χαμηλότερη αστάθεια και εισόδημα.
Σε ένα περιβάλλον αγοράς όπου οι μετοχές τεχνολογίας και ανάπτυξης αυξάνονται, η JEPQ δεν πρόκειται να έχει τον ίδιο τύπο ανόδου όπως πολλές από τις υποκείμενες συμμετοχές της ή Nasdaq 100. Ωστόσο, για πολλούς επενδυτές που είναι προσανατολισμένοι στο εισόδημα, η παραίτηση από μερικούς πόντους ανόδου για μια σταθερή διψήφια πληρωμή μερίσματος είναι ένας συμβιβασμός που θα κάνουν ευχαρίστως.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο μοιράζεται έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου με την JEPI (Hamilton Reiner), ο οποίος διαθέτει 36 χρόνια επενδυτικής εμπειρίας. Διαθέτει επίσης δύο επιπλέον διαχειριστές χαρτοφυλακίου που έχουν 10 και 15 χρόνια επενδυτικής εμπειρίας, αντίστοιχα.
Το JEPQ έχει αναλογία εξόδων 0.35%, που φαίνεται λογικό για ένα ETF με αυτόν τον βαθμό ενεργούς διαχείρισης.
JEPQ's Top Holdings
Ενώ οι κορυφαίες συμμετοχές της JEPI κατοικούνται από μετοχές από σταθερές, αμυντικές, αλλά χαμηλότερης ανάπτυξης βιομηχανίες, όπως οι βασικοί καταναλωτές και τα χρηματοοικονομικά, η JEPQ εστιάζει έντονα στον τεχνολογικό τομέα.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι αρκετά διαφοροποιημένο με 78 συμμετοχές, αν και οι 10 κορυφαίες συμμετοχές της JEPQ αποτελούν το 53.3% του ενεργητικού, αντικατοπτρίζοντας τη σύνθεση άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων προσανατολισμένων στον Nasdaq, όπως το Invesco QQQ Trust.
Οι δύο κορυφαίες συμμετοχές, η Microsoft και η Apple βαρέων βαρών στον τομέα της τεχνολογίας, αποτελούν σχεδόν το 25% των περιουσιακών στοιχείων. Το υπόλοιπο του top 10 αποτελείται σε μεγάλο βαθμό από τεχνολογικά mega caps όπως οι Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet και Meta Platforms.
Παρακάτω, θα βρείτε μια επισκόπηση του Οι κορυφαίες συμμετοχές της JEPQ, μαζί με ορισμένα βασικά σημεία δεδομένων για το καθένα, χρησιμοποιώντας το εργαλείο TipRanks' Holdings.
Οι πέντε κορυφαίες συμμετοχές εδώ έχουν όλες Έξυπνες Βαθμολογίες 8 στα 10 ή υψηλότερες. ο Έξυπνη βαθμολογία είναι το ιδιόκτητο ποσοτικό σύστημα βαθμολόγησης μετοχών της TipRanks που αξιολογεί τις μετοχές βάσει οκτώ διαφορετικών παραγόντων της αγοράς. Οι μετοχές με Έξυπνη Βαθμολογία 8 ή παραπάνω λαμβάνουν αξιολογήσεις "Υπεραπόδοσης".
Ποιος είναι ο στόχος τιμής για το JEPQ;
Οι αναλυτές της Wall Street είναι ανοδικοί για το JEPQ. Το ETF λαμβάνει αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς από αναλυτές και το μέση τιμή στόχου ETF JEPQ των 49.89 $ συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ~20%.
Από τις αξιολογήσεις 1K στο JEPQ, η πλειονότητα είναι ανοδική — το 67.74% είναι Αγορά, το 28.43% είναι Διακράτηση και μόλις το 3.83% είναι αξιολογήσεις Πώλησης.
Το TipRanks χρησιμοποιεί αποκλειστική τεχνολογία για τη συγκέντρωση προβλέψεων αναλυτών και στόχων τιμών για τα ETF με βάση έναν συνδυασμό των επιμέρους επιδόσεων των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Χρησιμοποιώντας το εργαλείο Αναλυτής Πρόβλεψης, οι επενδυτές μπορούν να δουν τον στόχο τιμής συναίνεσης και τη βαθμολογία για ένα ETF, καθώς και τους υψηλότερους και χαμηλότερους στόχους τιμής.
Το TipRanks υπολογίζει έναν σταθμισμένο μέσο όρο με βάση τον συνδυασμό όλων των συμμετοχών των ETF. Η μέση πρόβλεψη τιμής για ένα ETF υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον στόχο τιμής κάθε μεμονωμένης εκμετάλλευσης με τη στάθμισή του εντός του ETF και αθροίζοντάς τα όλα.
Εκτός από τον συναινετικό στόχο τιμής του, το JEPQ φαίνεται επίσης ελκυστικό με βάση ορισμένους άλλους δείκτες TipRanks. Έχει ETF Smart Score 8 στα 10 (βαθμολόγηση Υπεραπόδοσης), ενώ το συναίσθημα των blogger και η σοφία του πλήθους είναι επίσης ανοδικά.
Επενδυτής Takeaway
Για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα, ειδικά εκείνους που αναζητούν μηνιαίο εισόδημα και υψηλή απόδοση που ξεπερνά το ποσοστό του πληθωρισμού, το JEPQ μοιάζει με ένα εξαιρετικό εργαλείο για να προσθέσετε στο χαρτοφυλάκιό σας. Η απόδοση του JEPQ είναι σχεδόν διπλάσια από το ποσοστό πληθωρισμού και υποβαθμίζει τη μέση απόδοση του S & P 500 ή τι μπορούν να λάβουν οι επενδυτές από τη διατήρηση 10ετών ομολόγων.
Αυτοί οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν ότι η δομή της JEPQ σημαίνει ότι πιθανότατα δεν θα έχει την ίδια ανοδική πορεία με τις μετοχές ανάπτυξης στις οποίες επενδύει, σε περίπτωση ανοδικής αγοράς τεχνολογίας. Σε τελική ανάλυση, για τους επενδυτές που είναι ικανοποιημένοι να κάνουν αυτόν τον συμβιβασμό με αντάλλαγμα την σημαντική πληρωμή μερίσματος και τη χαμηλότερη αστάθεια, αυτό είναι ένα λογικό ETF να το κατέχουν.
Είμαι κάτοχος της JEPI και μου αρέσει η ιδέα να συνδυάσω μια θέση στην JEPI με μια θέση στο JEPQ για να διαφοροποιήσω λίγο, να έχω δύο διαφορετικές ροές μηνιαίων πληρωμών και να προσθέσω περισσότερη έκθεση στην ανάπτυξη και τις μετοχές τεχνολογίας. Θεωρώ τον συνδυασμό και των δύο αυτών ETF ως ένα μέρος ενός καλά στρογγυλεμένου χαρτοφυλακίου.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html