Αυτό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πιστεύει ότι η Νοτιοανατολική Ασία φαίνεται ώριμη για επενδύσεις, και να γιατί

Η S&P Global Market Intelligence προβλέπει ότι η Ασίας-Ειρηνικού Η περιοχή θα κυριαρχήσει στην παγκόσμια ανάπτυξη το επόμενο έτος, δημιουργώντας θετικό πραγματικό ΑΕΠ, ενώ οι ΗΠΑ και η Ευρώπη πιθανότατα θα πέσουν σε ύφεση. Με αυτήν την κυριαρχία έρχεται ένα ευρύ φάσμα ευκαιριών για επενδύσεις σε βασικές αγορές Ασίας-Ειρηνικού.

Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού θα ηγηθεί της παγκόσμιας ανάπτυξης το 2023σύμφωνα με την S&P Global, την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού θα δούμε αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ περίπου 3.5% το 2023. Η περιοχή παράγει το 35% του παγκόσμιου ΑΕΠ με υποστήριξη από συμφωνίες ελεύθερων συναλλαγών στην περιοχή, αποτελεσματικότητα της εφοδιαστικής αλυσίδας και ανταγωνιστικό κόστος. Η S&P Global αναμένει ότι η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού θα διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στην αποτροπή μιας παγκόσμιας ύφεσης και στον περιορισμό της οικονομικής υποχώρησης σε ανεπτυγμένες αγορές όπως οι ΗΠΑ και η Ευρώπη.

Μια ύφεση στις ΗΠΑ θα μπορούσε να είναι καλή για το επενδυτικό περιβάλλον στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. ο Financial Times σημείωσε ότι οι υφέσεις στις ΗΠΑ που ξεκίνησαν το 1990 και το 2007 προκάλεσαν σημαντικές εισροές κεφαλαίων στις αναδυόμενες αγορές μετά από μια περίοδο αποστροφής κινδύνου παρόμοια με αυτή που είδαμε πρόσφατα.

Για παράδειγμα, οι διεθνείς κεφαλαιαγορές παρείχαν περίπου το 1% του ΑΕΠ των αναδυόμενων αγορών μετά από σχεδόν μια δεκαετία απόσυρσης χρημάτων. Μέχρι το 2010, αυτές οι εισροές είχαν αυξηθεί στο 2% του ΑΕΠ.

Καθώς η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού φαίνεται έτοιμη για ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια, ορισμένοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων είναι ήδη σε θέση να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες ωρίμανσης σε ορισμένες αγορές.

Ευκαιρίες στις αναδυόμενες αγορές

Σε πρόσφατη συνέντευξη, ο David Yong, Διευθύνων Σύμβουλος της Evergreen Group Holdings, που διαχειρίζεται το Evergreen Fund, εξήγησε πώς τα πρόσφατα και τρέχοντα γεγονότα επηρέασαν την ευκαιρία που δόθηκε στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. Σημείωσε ότι οι αναδυόμενες αγορές ξεπέρασαν σε μεγάλο βαθμό τις ανεπτυγμένες αγορές πριν από την πανδημία του COVID-19 και τις πρόσφατες γεωπολιτικές εντάσεις.

Επιπλέον, ο Yong βλέπει τις δυνατότητες για ακόμη υψηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις λόγω των ταχέων ρυθμών ανάπτυξης στην περιοχή. Τόνισε τις ευκαιρίες διαφοροποίησης που προσφέρουν οι αναδυόμενες αγορές, αν και με εξαιρετικές ευκαιρίες έρχεται και ο κίνδυνος.

«Με την τρέχουσα αστάθεια στο μακροοικονομικό περιβάλλον, οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα περιλαμβάνουν πληθωρισμό, επιδείνωση των οικονομικών προοπτικών, υψηλό κόστος δανεισμού και αστάθεια στις αγορές εμπορευμάτων, για να αναφέρουμε μόνο μερικά», εξήγησε ο Yong. «Ωστόσο, οι επενδυτές συνέχισαν να διαφοροποιούνται σε αυτές τις αναδυόμενες αγορές, αναγνωρίζοντας ότι είναι πιο ανθεκτικοί σε εξωτερικές ευπάθειες. Τούτου λεχθέντος, είναι πολύ σημαντικό για τους επενδυτές που θέλουν να εκτεθούν σε αναδυόμενες αγορές να σταθμίσουν την αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή».

Πρόσθεσε ότι τα διαπραγματεύσιμα κεφάλαια ή αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν τους ευκολότερους και πιο προσιτές τρόπους στους επενδυτές ώστε να αρχίσουν να διαφοροποιούνται σε αυτές τις αναδυόμενες αγορές. Ο Yong πρότεινε επίσης ότι οι επενδυτές μπορούν επιλεκτικά να αναζητούν ευκαιρίες που αφορούν εξασφαλίσεις στην εταιρεία περιουσιακών στοιχείων που έχουν ενεχυριαστεί σε πιστώσεις ή σε εκείνα με σημαντικά αποθέματα μετρητών.

Ωστόσο, συμβούλεψε τους επενδυτές να διασφαλίσουν τη συνετή διαχείριση του κινδύνου εν μέσω των σημερινών μακροοικονομικών συνθηκών. Σε τελική ανάλυση, τα χρηματιστήρια και άλλα επενδυτικά οχήματα στις αναδυόμενες αγορές βρίσκονται ακόμη στα σπάργανα, γεγονός που αποτελεί πρόκληση για τους ιδιώτες επενδυτές στη διενέργεια δέουσας επιμέλειας.

Αυξανόμενη δύναμη στους Ασιάτες καταναλωτές

Συγκεκριμένα, ο Yong βλέπει ευκαιρίες για μικροχρηματοδότηση στη Σιγκαπούρη και σε άλλα μέρη της Ινδοκίνας. Για παράδειγμα, επεσήμανε τις ανεκμετάλλευτες δυνατότητες χρηματοδότησης στις περιοχές της Ασίας που δεν έχουν τραπεζικό επίπεδο. Η μικροχρηματοδότηση παρείχε στο μεγάλο ποσοστό του πληθυσμού της Ινδοκίνας που δεν έχει τραπεζικούς λογαριασμούς πρόσβαση σε συστημικό δανειστικό ίδρυμα. Ο Yong τόνισε την αυξανόμενη δύναμη του καταναλωτή ως βασικό συντελεστή στην ανάπτυξη του κλάδου χρηματοδότησης στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού.

«Καθώς μια αναδυόμενη αγορά προχωρά, υπάρχει συχνά ταχεία αύξηση του εισοδήματος που φέρνει την άνοδο μιας κατηγορίας καταναλωτών μαζί της», εξήγησε. «Μια αγορά γεμάτη καταναλωτές που διψούν για νέα προϊόντα και υπηρεσίες ευνοεί τη δημιουργία νέων εταιρειών. Εδώ, είδαμε την ευκαιρία να εισέλθουμε στην αγορά και να παρέχουμε χρηματοδότηση σε αυτές τις ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες. Με τις κατάλληλες προσφορές σε μια στρατηγικά επιλεγμένη αγορά, μια επιχείρηση μπορεί να αναμένει ότι τα έσοδα θα αυξάνονται σταθερά.»

Η Evergreen επεκτείνεται πέρα ​​από τους συμβατικούς, παραδοσιακούς τρόπους χρηματοδότησης, στοχεύοντας στη δημιουργία ενός απρόσκοπτου οικοσυστήματος χρησιμοποιώντας fintech και ψηφιοποίηση. Ο Yong είπε ότι πρωτοστατούν σε ένα αποδιοργανωτικό μοντέλο ικανό να αναδιαμορφώσει τη βιομηχανία μικροχρηματοδότησης χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομική τεχνολογία.

Ευκαιρίες στις ασιατικές αγορές ακινήτων, αυτοκινήτων και περιεχομένου

Επεσήμανε επίσης το αυξανόμενο ενδιαφέρον για το ακίνητα αγορά στον κόσμο των οικονομικών.

«Η χρηματοδότηση μπορεί να βοηθήσει στη διεθνή ανάπτυξη και την οικονομική ένταξη όσον αφορά τον κοινωνικό αντίκτυπο», είπε ο Yong. «Καθώς οι παγκόσμιες ιδεολογίες για τη στέγαση και την ιδιοκτησία κατοικίας εξελίσσονται, η οικονομική ένταξη έχει δημιουργήσει μια τάση στροφής από τη δημιουργία εισοδήματος στη μικροχρηματοδότηση για να ικανοποιηθούν οι απαιτήσεις και οι ανάγκες στέγασης. Σε συνδυασμό με την άνοδο της ιδιωτικοποίησης της χρηματοδότησης, είδαμε τις ανοδικές δυνατότητες στην αγορά ακινήτων στις αναπτυσσόμενες χώρες και τις αναδυόμενες χώρες για τη δημιουργία παθητικού εισοδήματος για την κάλυψη αυτών των απαιτήσεων».

Επί του παρόντος, η Evergreen επικεντρώνεται σε συμφωνίες ιδιωτικής χρηματοδότησης με προγραμματιστές. Η εταιρεία κατέχει οικιστικά, εμπορικά και βιομηχανικά περιουσιακά στοιχεία στη Σιγκαπούρη, το Βιετνάμ, την Καμπότζη και την Κορέα.

Ο Yong τόνισε επίσης τη Σιγκαπούρη ως μια αγορά με ευκαιρίες στην αγορά αυτοκινήτων, ιδιαίτερα στον τομέα των επισκευών και των παρεπόμενων απαιτήσεων.

Εξήγησε ότι η Σιγκαπούρη έχει υψηλότερο ποσοστό ατυχημάτων από άλλες παρόμοιες, πλούσιες χώρες όπως ο Καναδάς και η Ιαπωνία λόγω της σπανιότητας γης και του πυκνού πληθυσμού. Ο Yong πρόσθεσε ότι οι κάτοικοι της Σιγκαπούρης πρέπει να αγοράσουν ασφάλιση αυτοκινήτου για να μπορούν να οδηγούν εκεί. Ως αποτέλεσμα, η ομάδα της Evergreen είδε πρόσθετες ευκαιρίες σε αυτήν την αγορά.

Η Evergreen βλέπει επίσης ευκαιρίες στην κορεατική βιομηχανία περιεχομένου. Ο Yong είπε την επιτυχημένη κυκλοφορία του δημοφιλούς NetflixNFLX
πρωτότυπο Παιχνίδι καλαμαριών και την παγκόσμια επιτυχία ομάδων K-pop όπως οι BTS και Blackpink. Η Evergreen συνεργάζεται με νοτιοκορεατικές εταιρείες ψυχαγωγίας στη Νοτιοανατολική Ασία.

Μία από τις επενδύσεις της εταιρείας σε αυτή την αγορά είναι η εισηγμένη στο KOSDAQ εταιρεία Rainbowbridge World. Η Evergreen υπέγραψε μνημόνιο κατανόησης με την Rainbowbridge για τη διανομή του περιεχομένου της και τα κέρδη από την αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση για κορεατικό περιεχόμενο.

Η σημασία του ESG στη Νοτιοανατολική Ασία

Ο Yong ανέφερε τρεις κύριους παράγοντες που ώθησαν την Evergreen στη Νοτιοανατολική Ασία: τακτική ταμειακή ροή, βιωσιμότητα και κοινωνική ευθύνη.

«Δεν είναι κάθε επιχείρηση σε θέση να προσφέρει το πλεονέκτημα της τακτικής δημιουργίας μετρητών», εξήγησε. «Για τη χρηματοδότησή μας, οι τόκοι σχεδόν κάθε συμφωνίας χρεώνονται σε μηνιαία βάση. Για την αυτοκινητοβιομηχανία, οι αξιώσεις συνήθως χρειάζονται από τρεις έως έξι μήνες για να ολοκληρωθούν. Ως εκ τούτου, αποφασίσαμε να ασχοληθούμε με τη χρηματοδότηση και την αυτοκινητοβιομηχανία, επειδή θα ήταν σε θέση να βελτιώσουμε τις ταμειακές ροές μας σε επίπεδο ομίλου».

Φυσικά, κάθε επιχείρηση πρέπει να είναι κερδοφόρα για να επιβιώσει, αλλά ο Yong πιστεύει ότι οι παράγοντες ESG είναι πολύ πιο σημαντικοί μακροπρόθεσμα. Εκτός από τον αντίκτυπο στο περιβάλλον και την κοινωνία, πιστεύει ότι ένα βιώσιμο επιχειρηματικό μοντέλο είναι εκείνο που είναι υπεύθυνο και έχει θετικό αντίκτυπο σε παγκόσμια ή τοπική κλίμακα. Η ομάδα της Evergreen συνέδεσε τις επενδύσεις μικροχρηματοδότησης με το «S» μέρος του ESG.

«Η μικροχρηματοδότηση είναι ένας από τους πιο αποτελεσματικούς τρόπους δημιουργίας θετικού αντίκτυπου με βιώσιμο τρόπο, παρέχοντας στους ντόπιους την οικονομική υποστήριξη που χρειάζονται», είπε ο Yong. «Η Evergreen συνεργάζεται στενά με τις τοπικές κυβερνήσεις για την υποστήριξη των οικονομικών τους πολιτικών, καθώς και στενά με την τοπική κοινότητα σε πολυάριθμα προγράμματα προβολής για την προώθηση και υποστήριξη των κοινωνικών στόχων».

Τα βασικά ζητήματα που αντιμετωπίζουν οι αγορές Ασίας-Ειρηνικού

Φυσικά, κανένας τομέας επένδυσης δεν είναι χωρίς ανησυχίες. Για παράδειγμα, ο Yong βλέπει πολλά ζητήματα που επηρεάζουν τις ασιατικές αγορές μικροχρηματοδότησης. Τόνισε το κοινωνικό κόστος για τις κοινότητες όταν οι επιχειρήσεις χάνουν τα μάτια τους τις εταιρικές κοινωνικές τους ευθύνες, επιλέγοντας αντ' αυτού να δώσουν προτεραιότητα στα κέρδη. Επιπλέον, προειδοποίησε ότι οι προβληματικοί κοινωνικοί κανόνες που είναι βαθιά ριζωμένοι στην περιοχή, όπως οι διακρίσεις και η ανισότητα των φύλων, συχνά μαστίζουν τις αγορές μικροχρηματοδότησης.

Η υπερχρέωση είναι μια άλλη κρίσιμη ανησυχία για τις επενδύσεις στις ασιατικές αγορές. Σύμφωνα με τον Yong, ορισμένες εταιρείες μικροχρηματοδότησης αποτυγχάνουν να εκτελέσουν την απαραίτητη δέουσα επιμέλεια στον αγώνα τους για κερδοφορία. Χωρίς αυτούς τους ελέγχους, ο κίνδυνος αθέτησης πληρωμών αυξάνεται δραματικά, ειδικά εάν ο δανειολήπτης δεν έχει οικονομική ή επιχειρηματική κατάρτιση.

Ο Yong πιστεύει ότι αυτά τα ζητήματα μπορούν να αντιμετωπιστούν με την αυστηροποίηση των κανονισμών που διέπουν τη μικροχρηματοδότηση και τον καθορισμό αυστηρότερων κανόνων για την έκδοση δανείων και την επιλεξιμότητα των δανειοληπτών.

Ένα άλλο ζήτημα που αντιμετωπίζει η Νοτιοανατολική Ασία είναι η έλλειψη παγκόσμιας συνδεσιμότητας. Εκτός από τις μεγάλες εταιρείες ψυχαγωγίας όπως η SM Entertainment και η YG Entertainment, μικρότερες εταιρείες ψυχαγωγίας αντιμετωπίζουν προκλήσεις για την εύρεση των κατάλληλων συνεργατών για τη διανομή του περιεχομένου τους σε όλη τη Νοτιοανατολική Ασία.

Η περιοχή αντιμετωπίζει επίσης πολιτιστικά και γλωσσικά εμπόδια. Ωστόσο, καθώς περισσότερες κορεατικές εταιρείες ψυχαγωγίας συνεργάζονται με εταιρείες της Νοτιοανατολικής Ασίας, μια γέφυρα μεταξύ των δύο περιοχών ενισχύεται. Η Evergreen αναμένει ότι αυτές οι αναπτυσσόμενες συνεργασίες θα ανοίξουν περισσότερες πόρτες για την επέκταση της κορεατικής αγοράς ψυχαγωγίας σε ολόκληρη τη Νοτιοανατολική Ασία.