Αυτό το ETF που πληρώνει μέρισμα κερδίζει το χρηματιστήριο φέτος — και ο διευθυντής του αναμένει ότι η «ευφορία» που παρατηρήθηκε πρόσφατα στις μετοχές δεν θα διαρκέσει

Ένα μικρό χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο που επικεντρώνεται σε υψηλής ποιότητας μετοχές που πληρώνουν μέρισμα κερδίζει τη ραγισμένη χρηματιστηριακή αγορά φέτος, ακόμη και μετά την πρόσφατη ανάκαμψή του, η οποία θεωρείται ως ένα ράλι που χαρακτηρίζεται από «ευφορία» που πιθανότατα θα χαλαρώσει, σύμφωνα με τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου του , Austin Graff.

TrueShares χαμηλής μεταβλητότητας ETF ιδίων κεφαλαίων
DIVZ,
+ 1.14%,
η οποία έχει περιουσιακά στοιχεία 62.5 εκατομμυρίων δολαρίων, έχει συνολική απόδοση 3.1% φέτος έως την Πέμπτη, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet. Αυτό ξεπερνά το SPDR S&P 500 ETF Trust
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
,
η οποία έχει χάσει σχεδόν 11% την ίδια περίοδο σε συνολική βάση απόδοσης, δείχνουν τα στοιχεία του FactSet. 

"Αυτή τη στιγμή, είμαστε πιο σταθμισμένοι προς την αξία", δήλωσε ο Graff, διαχειριστής χαρτοφυλακίου για το ETF TrueShares Low Volatility Equity Income της TrueMark Investments, σε μια τηλεφωνική συνέντευξη. Ο Graff, ο οποίος είναι πρώην διαχειριστής χαρτοφυλακίου PIMCO, είπε ότι το ενεργά διαχειριζόμενο ETF είναι συγκεντρωμένο και κατέχει μετοχές αξίας και ανάπτυξης.

Το χρηματιστήριο των ΗΠΑ έχει αυξήθηκε τις τελευταίες εβδομάδες, με το Nasdaq Composite
COMP,
-0.58%
εξόδου από την επικράτεια bear market την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones. Αποθέματα ανάπτυξης έχουν υποχωρήσει φέτος, αλλά ξεπερνούν την αξία τους μέχρι στιγμής το τρίτο τρίμηνο, καθώς οι επενδυτές βλέπουν σημάδια χαλάρωση του πληθωρισμού δυνητικά οδηγεί σε μια λιγότερο επιθετική Federal Reserve. 

Ο Graff δεν σχεδιάζει μεγάλες αλλαγές χαρτοφυλακίου αυτή τη στιγμή.

«Υπήρξε πολλή ρητορική γύρω από τον πληθωρισμό κορύφωσης», με την υπόθεση ότι «θα μειωθεί τόσο γρήγορα όσο ανέβηκε», είπε. Η «αντίδραση του γονάτου» ήταν να ανέβουν οι μετοχές υψηλότερα καθώς τα επιτόκια μειώθηκαν, είπε ο Graff, δείχνοντας την απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου.

Η απόδοση του 10ετούς μειώθηκε από το ανώτατο όριο φέτος του 3.482% στις 14 Ιουνίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones. Την Πέμπτη, η απόδοση 10 ετών
TMUBMUSD10Y,
2.869%
αυξήθηκε 10.6 μονάδες βάσης στο 2.886%. 

Οι αναπτυξιακές μετοχές - οι οποίες είναι ευαίσθητες σε υψηλότερα επιτόκια και πλήττονται καθώς η απόδοση του 10ετούς αυξήθηκε νωρίτερα φέτος - θα μπορούσαν να συνεχίσουν να έχουν καλύτερη απόδοση εάν το μακροπρόθεσμο επιτόκιο του Δημοσίου συνεχίσει να πέφτει, σύμφωνα με τον Graff. 

Ωστόσο, κατά την άποψή του, το πρόσφατο ράλι στο χρηματιστήριο αντανακλά «βραχυπρόθεσμη ευφορία που πιθανότατα θα αμβλυνθεί», καθώς η Fed συνεχίζει να μάχεται με πεισματικά υψηλό πληθωρισμό. Αναμένει ότι αυτό σημαίνει μετοχές στον δείκτη Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
και ορισμένες από τις εταιρείες «υψηλών πτήσεων» στον S&P 500 είναι έτοιμες για πτώση. 

Εμπιστοσύνη Invesco QQQ
QQQ,
-0.57%,
που παρακολουθεί τον δείκτη Nasdaq-100 και παρέχει έκθεση σε μετοχές τεχνολογίας, ανάπτυξης και μεγάλης κεφαλαιοποίησης, έχει υποχωρήσει περισσότερο από 18% φέτος μετά από άνοδο άνω του 15% μέχρι στιγμής αυτό το τρίμηνο, δείχνουν τα στοιχεία του FactSet.  

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει επιθετικά το βασικό της επιτόκιο για να καταπολεμήσει τον υψηλό πληθωρισμό. «Νομίζω ότι η Fed έχει πολύ ακόμη να διανύσει», είπε ο Graff. Κατά τη σκέψη του, τα επιτόκια δεν πρόκειται να «επιστρέψουν απλώς στο να είναι διευκολυντικά» τους επόμενους δύο έως έξι μήνες.

Διαβάστε: Οι μετοχές ανεβαίνουν σαν να είναι «η αποστολή εκπληρώθηκε» — αλλά ορισμένοι επενδυτές προτρέπουν να είστε προσεκτικοί καθώς ο Nasdaq εξέρχεται από την bear market

Εν τω μεταξύ, ο Graff είπε ότι είναι δουλειά του να βρει εταιρείες στις οποίες μπορεί να επενδύσει «πληρώνοντας πολύ λίγα για όσο το δυνατόν μεγαλύτερη ανάπτυξη».

UnitedHealth Group, Inc
UNH,
-0.90%,
Ένα από τα στοιχήματά του στον παραδοσιακά αμυντικό τομέα της υγειονομικής περίθαλψης είναι προσανατολισμένο στην ανάπτυξη, σύμφωνα με τον Graff. «Είναι μια εταιρεία που αναπτύσσεται ταχύτερα από την αγορά, αλλά διαπραγματεύεται με αποτίμηση φθηνότερη από την αγορά», είπε, προσθέτοντας ότι η UnitedHealth είναι η δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή στο ETF της TrueShares Low Volatility Equity Income. 

Στον τομέα της τεχνολογίας, ο Graff είπε ότι το χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνει την εταιρεία κυβερνοασφάλειας NortonLifeLock
NLOK,
-1.19%.
Η μετοχή δεν ήταν στις 10 κορυφαίες συμμετοχές της εταιρείας στις 11 Αυγούστου, σύμφωνα με στοιχεία για το Ιστοσελίδα του ETF.

Ο Graff βλέπει «μια διχοτόμηση» στον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές σκέφτονται τώρα για την ανάπτυξη, εξηγώντας ότι ορισμένα «ονόματα αξίας» αναμένεται να αναπτυχθούν ταχύτερα από ορισμένες αναπτυσσόμενες μετοχές ενώ διαπραγματεύονται σε χαμηλές αποτιμήσεις. Για παράδειγμα, «έχουμε σημαντική θέση σε ορισμένα από αυτά τα E&P πετρελαίου και φυσικού αερίου που αναπτύσσονται ταχύτερα από την αγορά γενικά», είπε.

Η κορυφαία συμμετοχή του ETF είναι η Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
με άλλες ενεργειακές θέσεις του ταμείου, συμπεριλαμβανομένης της Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
και η Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
δείχνει η ιστοσελίδα.

Ως ένα έμμεσο «παιχνίδι καθαρής ενέργειας», το ETF Low Volatility Equity Income TrueShares έχει επίσης έκθεση σε ηλεκτρικές επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας που αυξάνουν τα δίκτυα μεταφοράς τους, σε αντίθεση με το ETF που επενδύει απευθείας, για παράδειγμα, σε μια εταιρεία ηλιακής ενέργειας, σύμφωνα με τον Graff. 

«Είναι ένας πιο συνειδητοποιημένος τρόπος για να παίζετε πράσινη ενέργεια», είπε, αναφέροντας τη θέση του ταμείου στην American Electric Power Co.
ΑΕΠ,
-0.14%
και FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
ως παραδείγματα.

Μην χάσετε: Μάθετε πώς να ενσωματώνετε το ESG στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο. Ελάτε μαζί με την Jennifer Grancio, CEO του Engine No. 1, στο Φεστιβάλ Best New Ideas in Money στις 21 Σεπτεμβρίου και στις 22 Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη.

Ως συνήθως, εδώ είναι η εβδομαδιαία ματιά σας στις χαμηλότερες και κορυφαίες επιδόσεις του ETF την περασμένη εβδομάδα έως την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet.

Το καλό…

…και το κακό

Νέα ETF

JP Morgan Asset Management ανακοίνωσε τον Αύγουστο του 9 την έναρξη του ETF της JPMorgan Active Growth
JGRO,
-0.44%,
ένα ETF καθαρής ανάπτυξης με ενεργό διαχείριση που επιδιώκει να ξεπεράσει τις επιδόσεις του Russell 1000 Growth Index.

Strive Asset Management είπε στις 10 Αυγούστου ότι κυκλοφόρησε το εμβληματικό index fund της, το Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
«να ξεκλειδώσει τις δυνατότητες του ενεργειακού τομέα των ΗΠΑ».

Εβδομαδιαία ETF διαβάζει