Αυτό το μέρισμα που κινείται με ντίζελ πρόκειται να αυξηθεί το 2023

26 ημέρες.

Τόσο ντίζελ έχει η Αμερική στη δεξαμενή της. Φανταστείτε ότι: ένα καύσιμο που τροφοδοτεί την αποστολή αγαθών αρκετά καλά παντού. Και έμειναν μόνο 26 μέρες.

Είναι μια κρίση για την οποία κανείς δεν μιλάει. Εκτός από τους ανθρώπους της ναυτιλίας. Ή όσοι χρειάστηκε να αγοράσουν πετρέλαιο θέρμανσης για το σπίτι (ένα παράγωγο ντίζελ) πρόσφατα.

Εντάξει, ομολογώ ότι είμαι λίγο δραματικός, καθώς αυτός ο αριθμός των 26 ημερών είναι ένας κυλιόμενος αριθμός: νέο ντίζελ προστίθεται στο ένα άκρο καθώς καίγεται στο άλλο. Ωστόσο, ακόμα κι έτσι, η ποσότητα του ντίζελ που αποθηκεύεται έχει πέσει στα χαμηλότερα επίπεδα 70 χρόνια.

Μπορείτε να φανταστείτε τι κάνει αυτό στις τιμές.

Εάν ενδιαφέρεστε για τις αγορές ενέργειας, σας συνιστώ να ακολουθήσετε τη Διοίκηση Ενεργειακών Πληροφοριών—είναι το καλύτερο παιχνίδι στην πόλη για στατιστικά στοιχεία παραγωγής και κατανάλωσης.

Η τελευταία της Έκθεση για το χειμερινό καύσιμο είναι απογοητευτική: ως βασική περίπτωση, η ΜΠΕ έχει το μέσο σπίτι να πληρώνει 27% περισσότερο για πετρέλαιο θέρμανσης αυτόν τον χειμώνα από τον προηγούμενο. Και αυτό είναι το βασικό σενάριο. Εάν έχουμε έναν πιο κρύο χειμώνα, αυτή η αύξηση θα μπορούσε να εκτιναχθεί στο 40%!

Η κατάσταση στην αντλία δεν είναι καλύτερη: από τα τέλη Οκτωβρίου, το ντίζελ κινούνταν προς 5.32 δολάρια το γαλόνι στις ΗΠΑ, αυξημένο κατά 42% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, και πάλι σύμφωνα με την EIA.

Τα Refiners είναι το καλύτερο παιχνίδι μερισμάτων μας στο Surging Diesel

Αν είστε σαν εμένα, αναρωτιέστε ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος να παίξετε αυτήν την κατάσταση για μερίσματα και ανοδικά. Στο δικό μου Κρυφές Αποδόσεις υπηρεσία μερίσματος-ανάπτυξης, είμαστε πάντοτε ψάχνοντας για τάσεις και η έλλειψη ντίζελ βρίσκεται στο ραντάρ μας εδώ και εβδομάδες.

Καθώς το ντίζελ και το πετρέλαιο θέρμανσης σπιτιού προέρχονται από αργό, οι περισσότεροι επενδυτές πρώτου επιπέδου κοιτάζουν το πετρέλαιο παραγωγών ως ο καλύτερος τρόπος για να παίξετε υψηλότερες τιμές καυσίμων. Αλλά εμείς οι στοχαστές δεύτερου επιπέδου πάμε ένα βήμα παραπέρα, στο διυλιστήρια.

Οι περισσότεροι άνθρωποι αποφεύγουν τα ραφιναρίσματα επειδή δεν τα καταλαβαίνουν. Αλλά είναι οι τέλειος τύποι μετοχών που πρέπει να κατέχουν όταν οι τιμές της ενέργειας είναι υψηλές, κυρίως λόγω των αυξανόμενων μερισμάτων τους (που τείνουν να ανεβάζουν τις τιμές των μετοχών τους υψηλότερα, όπως θα δούμε σε λίγο).

Προτιμούμε τα διυλιστήρια γιατί υπάρχει μια πτωτική αγορά στον αριθμό των διυλιστηρίων στην Αμερική. Έχουμε όλο και λιγότερες εγκαταστάσεις για να κάνουμε το έργο της μετατροπής του ακατέργαστου προϊόντος σε τελικό προϊόν.

Αυτό δεν είχε μεγάλη σημασία όταν η Αμερική ήταν δίχτυ εισαγωγέας του λαδιού. Αλλά τώρα που είμαστε δίχτυ εξαγωγέας, είναι μεγάλη υπόθεση για τα λίγα διυλιστήρια που έχουν απομείνει. Απλώς περιμένουν περισσότερο ακατέργαστο προϊόν από ό,τι μπορούν να αντέξουν.

Αυτό οδήγησε σε εκτεταμένες «σπρέλες» ή στη διαφορά μεταξύ της τιμής του αργού και της τιμής των καυσίμων που πωλούν τα διυλιστήρια. Οδηγεί μια κερδοφορία στον κλάδο.

Πάρτε Valero (VLO), ο κορυφαίος στον χώρο, που αποδίδει σήμερα 2.9%. Αυτό είναι το απόθεμα που εμείς, αντίθετα, σαλιώνουμε. Το τελευταίο τρίμηνο, το VLO κέρδισε $3.8 δισεκατομμύριο, από 545 $ εκατομμύριο πριν από ένα χρόνο, καθώς τα διυλιστήρια της άρχισαν να κινούνται με ρυθμό χρησιμοποίησης 95%. Οι ταμειακές ροές έχουν αυξηθεί επίσης, όπως θα δούμε σε λίγο.

Δεν υπάρχει μηδέν πιθανότητα να κατασκευαστούν νέα διυλιστήρια για να μειώσουν την πίεση, επειδή τα διυλιστήρια είναι μεγάλες, εκτεταμένες εγκαταστάσεις που κανείς θέλει στην αυλή τους. Δεν έχει κατασκευαστεί κανένα σημαντικό στις ΗΠΑ από το 1976, και περισσότερα από τα μισά διυλιστήρια των ΗΠΑ έχουν κλείσει τα τελευταία 25 χρόνια. Αλίμονο στις κατασκευαστικές εταιρείες διυλιστηρίων, αλλά καλό για τις ήδη κατασκευασμένες.

Οι ρυθμιστικές αρχές δεν εγκρίνουν άλλα ακίνητα διυλιστηρίων και η Valero κατέχει ήδη τα «παραθαλάσσια ακίνητα». Εάν κλείσουμε τα μάτια μας και αγοράσουμε VLO σήμερα, οι πιθανότητες είναι μεγάλες οι μετοχές να διαπραγματεύονται πολύ υψηλότερα σε πέντε ή δέκα χρόνια.

Αλλά η διαδρομή από εδώ ως εκεί είναι πιθανό να είναι λιπαρή. Αν αγοράσουμε Valero δεξιά, μπορούμε γρήγορα να διπλασιάσουμε τα χρήματά μας. Οι επενδυτές που ταλαντεύονται πολύ νωρίς, ωστόσο, μπορεί να απογοητευτούν. Σίγουρα, η πληρωμή της VLO τείνει να λειτουργεί ως «μαγνήτης μερισμάτων» που τελικά οδηγεί την τιμή της μετοχής της υψηλότερα. Αλλά μπορεί να υπάρχουν και άγριες κούνιες!

Το VLO αναπηδά με τις τιμές του αργού. Η μέρα με τη μέρα, ακόμη και από μήνα σε μήνα, μπορεί να προκαλεί στομάχι. Αλλά η VLO οφείλεται για αύξηση μερίσματος. Μπορούμε να το δούμε αυτό να αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατη «αιχμή» των ταμειακών ροών της εταιρείας. Μιλάμε για καταλύτη! Το χαμηλό μέρισμα της εταιρείας θα πρέπει να κινηθεί ξανά αρκετά σύντομα.

Γιατί όχι η διοίκηση ήδη αύξησε το μέρισμά της, δεδομένων αυτών των ταμειακών κερδών; Μάλλον για τον ίδιο λόγο δεν έχω προτείνει επίσημα το Valero στο δικό μου Κρυφές Αποδόσεις (αν και «χρονίσαμε» ένα κέρδος 44% από τη μετοχή σε διάστημα μόλις δύο μηνών νωρίτερα φέτος, από τις αρχές Μαρτίου έως τις αρχές Μαΐου, Dividend Swing Trader υπηρεσία).

Αυτό θα ήταν η Federal Reserve.

Όλοι γνωρίζουμε ότι η Fed είναι σε μια προσπάθεια να βάλει τέρμα στην οικονομία. Χρειάζεται μόνο να κοιτάξετε μέχρι την τελευταία συνέντευξη Τύπου του Τζέι Πάουελ, η οποία ήταν σχεδόν τόσο επιθετική όσο ακούγονται (και έγινε δεκτή τόσο άσχημα που εκτόξευσε τις αγορές κατά 3% σε λίγα λεπτά).

Η ύφεση είναι σίγουρο - α πραγματικός ένα, όχι αυτή η «τεχνική» ύφεση στους τίτλους των εφημερίδων, αλλά μια όπου οι άνθρωποι χάνουν θέσεις εργασίας και σταματούν να ξοδεύουν.

Το βλέπουμε ήδη στα κέρδη των αποστολέων όπως FedEx (FDX) και γίγαντας των φορτηγών JB Hunt (JBHT), Η τελευταία δήλωσε ότι εξετάζει το ενδεχόμενο «σωστού μεγέθους» ορισμένων τμημάτων της επιχείρησής της καθώς η ζήτηση επιβραδύνεται.

Μακροπρόθεσμα, αγαπώ τον χώρο του διυλιστηρίου και το VLO, ειδικότερα. Είναι μια σταθερή επιχείρηση με μέρισμα που είναι πιθανό να αυξηθεί ξανά τα επόμενα χρόνια. Η τιμή της μετοχής του θα πρέπει να ακολουθήσει.

Αλλά αυτή τη στιγμή οι μετοχές βρίσκονται κοντά σε ιστορικά υψηλά, παρόλο που διαπραγματεύονται μόνο με 5πλάσια προθεσμιακά κέρδη. Θα προτιμούσα να μας δω να αγοράζουμε σε χαμηλότερο σημείο, οπότε ας βάλουμε το VLO στη λίστα παρακολούθησης μας και ας είμαστε έτοιμοι να ξεκινήσουμε όταν ανοίξει (αναπόφευκτα) το επόμενο παράθυρο αγοράς μας.

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία