Γειά σου! Αυτή είναι η δημοσιογράφος των αγορών Isabel Wang που μπαίνει για να καλύψει το ETF Wrap για την Christine Idzelis του MarketWatch, η οποία θα επιστρέψει την επόμενη εβδομάδα. Στην έκδοση αυτής της εβδομάδας, μίλησα με τον Todd Rosenbluth, επικεφαλής έρευνας της VettaFi, σχετικά με μια πιθανή αλλαγή στον πίνακα κορυφαίων για τα ETF ομολόγων και άλλες δυναμικές που προκαλούν το ενδιαφέρον για τα ETF σταθερού εισοδήματος.
Στείλτε συμβουλές ή σχόλια και βρείτε με στο Twitter στη διεύθυνση @isabelxwang και βρείτε την Christine στο @cidzelis, ή [προστασία μέσω email].
Τα χρηματιστήρια που επενδύουν σε ομόλογα βρίσκονται στο επίκεντρο. Με άφθονα οφέλη ρευστότητας και φορολογικής αποτελεσματικότητας, τα ETF ομολόγων προσελκύουν κεφάλαια.
Και ένα ETF σταθερού εισοδήματος φαίνεται έτοιμο να γίνει ο νέος βασιλιάς του ETF ομολόγων, σύμφωνα με τον Todd Rosenbluth, επικεφαλής έρευνας της VettaFi. Το ETF της Vanguard Total Bond Market
BND,
έχει συγκεντρώσει περιουσιακά στοιχεία περίπου 80.97 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 21 Ιουλίου, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet. Αυτό είναι ελαφρώς χαμηλότερο από τα 81.4 δισεκατομμύρια δολάρια του τρέχοντος ηγέτη του ETF ομολόγων, του iShares Core Aggregate Bond ETF
AGG,
έχει καυχηθεί.
Η BND κλείνει τη διαφορά με την AGG. Η Rosenbluth απέδωσε τη «σχετική επιτυχία» του Vanguard Total Bond Market ETF σε μια αλλαγή στις επενδυτικές στρατηγικές. Το iShares, ωστόσο, παραμένει ο ηγέτης του κλάδου σε όλα τα ETF, καθώς και στα ETF σταθερού εισοδήματος, από τα μέσα Ιουλίου.
«Το ένα είναι ότι έχουμε δει επενδυτές που διατηρούν εδώ και καιρό ενεργά ή μακροχρόνια αμοιβαία κεφάλαια να απομακρύνονται από αυτές τις στρατηγικές», δήλωσε ο Rosenbluth σε τηλεφωνική συνέντευξη την Πέμπτη. «Και ταυτόχρονα, βλέπουμε ζήτηση για ETF σταθερού εισοδήματος. Αυτό που είναι πιθανό να συμβεί είναι ότι, δεδομένου ότι οι επενδυτές βλέπουν τις χειρότερες αποδόσεις για τα ομολογιακά τους κεφάλαια εδώ και δεκαετίες, εκμεταλλεύονται την ευκαιρία για φορολογική ζημία… Και η BND είναι δικαιούχος αυτού».
Σύμφωνα με τον Rosenbluth, το Vanguard Total Bond Market ETF είναι επίσης πιθανός δικαιούχος της σειράς αμοιβαίων εύρεσης της Vanguard. Οι μέτοχοι της Vanguard μπορούν εύκολα να μετακινηθούν από τη χρήση μιας κατηγορίας μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων σε μια κατηγορία μεριδίων ETF, κάτι που πιθανώς έχει συμβάλει στις εισροές ETF της BND, είπε.
«Η Vanguard επιτρέπει μια ανταλλαγή ανταλλαγής έτσι ώστε οι επενδυτές που βρίσκονται στο VBTLX
VBTLX,
που είναι το αμοιβαίο κεφάλαιο, μπορούν να μπουν στο ETF», δήλωσε ο Rosenbluth. «Αν αισθάνεστε άνετα με τα ETF ως επενδυτές και τον τρόπο με τον οποίο διαπραγματεύονται, τότε είναι μια εύκολη εξοικονόμηση. Βλέπουμε επίσης ότι οι σύμβουλοι χρησιμοποιούν όλο και περισσότερο ETF ομολόγων στη στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων τους. Μερικοί από αυτούς γίνονται πιο αμυντικοί, και αν γίνεστε πιο αμυντικοί, αυξάνετε την έκθεση του δεσμού σας».
Και τα δύο ETF ομολόγων χρεώνουν ίδιες προμήθειες με δείκτες εξόδων τριών μονάδων βάσης και υπέστησαν μεγάλες απώλειες το πρώτο εξάμηνο του έτους, αλλά η απώλεια 9.8% της iShares ήταν «κλασματικά μικρότερη από την πτώση 10% της Vanguard», σύμφωνα με την Rosenbluth.
Η Rosenbluth σημείωσε ότι ενώ φαίνεται ότι η BND πρόκειται σύντομα να γίνει ο ηγέτης μεμονωμένων ομολόγων, «η iShares εξακολουθεί να έχει ηγετικό μερίδιο αγοράς».
Επιπλέον, ο Rosenbluth είπε ότι αναμένει η αγορά να δει συνεχή υιοθέτηση ETF σταθερού εισοδήματος καθώς η Federal Reserve συνεχίζει να σφίγγει τη νομισματική πολιτική λόγω της ρευστότητας και της ευκολίας χρήσης που προσφέρουν τα ETF ομολόγων σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια. «Το μερίδιο αγοράς που απομακρύνεται από τα αμοιβαία κεφάλαια και προς τα ETF σταθερών ομολόγων είναι πιθανό να συνεχιστεί καθώς η Fed αυξάνει τα επιτόκια», δήλωσε ο Rosenbluth.
Εβδομαδιαία ETF διαβάζει
Το ΚΙΒΩΤΟ της Cathie Wood για το κλείσιμο του ETF της Διαφάνειας (WSJ)
Τα ETF μερισμάτων συνεχίζουν να μεγαλώνουν. Είναι το Survival of the Biggest. (Barron's)
Τα ETF με μόχλευση Single-Stock είναι χρηματοοικονομικά μεταλλαγμένα (Bloomberg)
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo