Αυτό το Biopharma «Fits the Bill» ως παιχνίδι ανάπτυξης

Με την οικονομία να μοιάζει έτσι οδεύει προς την ύφεση το 2023, αξιόπιστες ονομασίες ανάπτυξης με λογικές αποτιμήσεις είναι σε έλλειψη στην τρέχουσα αγορά.

Ένα όνομα που ταιριάζει σε αυτό το λογαριασμό είναι μια βιοφαρμακευτική εταιρεία που δεν έχω συζητήσει εδώ και καιρό. Η εταιρεία παρουσιάζει έναν δείκτη μελλοντικών κερδών στις χαμηλές εφήβες με τα κέρδη να αναμένεται να αυξηθούν αισθητά το επόμενο έτος.

Ας το ξαναδούμε ως μια καλυμμένη ευκαιρία εμπορίου κλήσεων.

ANI Pharmaceuticals (ΑΝΙΠ) είναι μια εξειδικευμένη φαρμακευτική εταιρεία ύψους περίπου 650 εκατομμυρίων δολαρίων που επικεντρώνεται στην ανάπτυξη και την εμπορία γενόσημων και επώνυμων φαρμάκων με εξειδικευμένα ή υψηλά χαρακτηριστικά φραγμού εισόδου. Το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της εταιρείας που εδρεύει στη Μινεσότα αποτελείται από περίπου 85 γενόσημα προϊόντα και 15 επώνυμα φάρμακα.

Τα έσοδα της ANI θα πρέπει να αυξηθούν λίγο περισσότερο από 40% το 2022 σε τουλάχιστον 300 εκατομμύρια δολάρια. Η πρόσφατη κυκλοφορία του Cortrophin Gel υπήρξε βασικός μοχλός ανάπτυξης για την εταιρεία φέτος και αναμένεται να αποφέρει πωλήσεις 40 έως 45 εκατομμυρίων δολαρίων το 2022, που είναι περίπου 5 εκατομμύρια δολάρια σε σχέση με την προηγούμενη καθοδήγηση. Οι πωλήσεις Cortrophin Gel αυξήθηκαν στα 12.6 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο, αυξημένες περισσότερο από 20% διαδοχικά από τα 10.2 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο. Αυτό το προϊόν κερδίζει γρήγορα μερίδιο αγοράς σε μια ετήσια αγορά περίπου 600 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η διοίκηση βρίσκεται στη διαδικασία ενοποίησης ορισμένων από τις εγκαταστάσεις παραγωγής της, οι οποίες θα αποφέρουν ετήσια εξοικονόμηση κόστους 7 έως 8 εκατομμυρίων δολαρίων όταν ολοκληρωθούν. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο τα κέρδη ανά μετοχή προβλέπεται να αυξηθούν σημαντικά το 2023, παρόλο που η αύξηση των πωλήσεων αναμένεται να ισοπεδωθεί στα μέσα της εφηβείας του επόμενου έτους. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών για τα κέρδη κυμαίνονται σε ένα εύρος περίπου 2.50 $ έως 3.25 $ ανά μετοχή για το 2023. Για σύγκριση, η ANI παρακολουθεί κάτι περισσότερο από 1.35 $ σε EPS φέτος.

Η εταιρεία αναπτύσσεται λανσάροντας νέα προϊόντα και αποκτώντας εξειδικευμένα προϊόντα φθηνά. Η ANI έχει κατά μέσο όρο 2-4 μικρές συμφωνίες σε ετήσια βάση την τελευταία δεκαετία. Το EBITDA έχει εκτιναχθεί από 4.3 εκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο σε 1 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο σε 9.9 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2. Ο ισολογισμός της εταιρείας είναι επίσης σε καλή κατάσταση, χωρίς σημαντικές λήξεις χρέους μέχρι το 19.6.

Στρατηγική επιλογής για το ANI

Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο μπορεί κανείς να εκτελέσει μια καλυμμένη θέση κλήσης στο ANIP. Θυμηθείτε, οι εντολές καλυμμένων κλήσεων περιλαμβάνουν την αγορά ενός μετοχικού κεφαλαίου και την ταυτόχρονη πώληση μόνο από τα χρήματα των απεργιών κλήσης έναντι της νέας θέσης.

Χρησιμοποιώντας τις προειδοποιήσεις κλήσεων των 40 $ Ιουλίου, δημιουργήστε μια καλυμμένη παραγγελία με καθαρή χρέωση στην περιοχή από 33.00 $ έως 33.50 $ (καθαρή τιμή μετοχής – premium επιλογής). Αυτή η στρατηγική παρέχει καθοδική προστασία 16% και πιθανή ανοδική κατά 20% κατά τη διάρκεια της οκτάμηνης διάρκειας του δικαιώματος, ακόμα κι αν η μετοχή δεν κάνει τίποτα από τα τρέχοντα επίπεδα συναλλαγών.