Αυτή η εταιρεία παροχής γεωργικών προϊόντων και κήπων είναι πολυετής

Με την έναρξη της άνοιξης, η φαντασία ενός νεαρού επενδυτή στρέφεται ελαφρά στις σκέψεις για … κέρδη. 

Και σε αυτή την περίπτωση, ο αρθρογράφος Real Money Paul Price λέει ότι τους βρήκε να ριζώνουν στον κήπο.

Αυτό που κάνει αυτή την ιδέα μια διπλά ελκυστική για την Price είναι ότι η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει τη συνήθεια να αυξάνεται σημαντικά, να περικόπτεται και στη συνέχεια να αυξάνεται ξανά. 

«Το να αποκτήσετε δεύτερη και τρίτη ευκαιρία να αγοράσετε μετοχές που γνωρίζετε καλά και αγαπάτε, σε απίστευτα καλές αποτιμήσεις, είναι ο τρόπος με τον οποίο φτιάχνονται περιουσίες». Ο Price έγραψε πρόσφατα στο Real Money.

Σε αυτή την περίπτωση, κοιτάζει την Προμήθεια Τρακτέρ  (TSCO) - Λάβετε την αναφορά της εταιρείας προμήθειας τρακτέρ, ένας λιανοπωλητής που ειδικεύεται στον εμπορικό γεωργικό εξοπλισμό και τα είδη οικιακής κηπουρικής. Στην ιδανική περίπτωση, αυτό είναι ένα ενιαίο κατάστημα για όλες τις αγροτικές σας ανάγκες, είτε δουλεύετε στρέμματα καλαμποκιού για τα προς το ζην είτε απλά φιλοδοξείτε να μην σκοτώσετε αυτήν την πετούνια. 

Η εταιρεία έχει ένα επιχειρηματικό μοντέλο που εντυπωσιάζει τον Price, γι' αυτό και επενδύει τόσο βαριά που μερικές φορές είναι το μεγαλύτερο απόθεμά του σε δολάρια.

Είναι, γράφει, «μια ωραία εταιρεία ανάπτυξης «από αριστερά προς τα δεξιά». Αυτές ορίζονται ως εταιρείες που συνήθως παρουσιάζουν εντυπωσιακή μακροπρόθεσμη ανάπτυξη σε όλες τις μεγάλες επιχειρηματικές μετρήσεις».

Η Price επενδύει στο Tractor Supply από το 2007.

Όταν η Price ξεκίνησε για τελευταία φορά τη δημιουργία συμμετοχών το 2017, «οι μετοχές είχαν ανέβει 340%, συν μερίσματα, από τις 22 Μαΐου 2007 έως τις 22 Μαΐου 2017. Αυτό ήταν καλό, αλλά μόνο εν μέρει αντανακλά μεγαλύτερη από 400% αύξηση τόσο στις ταμειακές ροές όσο και κέρδη ανά μετοχή σε αυτό το διάστημα».

Αυτό που τράβηξε το μάτι του ήταν ότι «η μετοχή είχε βυθιστεί 41.3%, από την κορύφωση των 2016 δολαρίων τον Απρίλιο του 97.30 στα 57.07 δολάρια απλώς και μόνο επειδή η αύξηση του EPS από έτος σε έτος είχε επιβραδυνθεί λίγο. Άρχισα να αγοράζω κοντά στα 57 $ και συνέχισα να πέφτω κατά μέσο όρο, καθώς οι μετοχές έφτασαν τελικά στα νότια των 50 $ τον Ιούλιο του 2017."

Όσο για το τι προσέλκυσε τόσο πολύ τον Price. «Η τυπική αναλογία τιμής προς κέρδη είναι περίπου 22.2 φορές, συνοδευόμενη από περίπου 1.23% στην τρέχουσα απόδοση. Στο χαμηλότερο επίπεδο των 49.90 $, οι μετοχές ήταν διαθέσιμες για μόλις 15πλάσια κέρδη, ενώ πληρώνονταν πολύ πάνω από το κανονικό 2.1%.

Ωστόσο, η πορεία της αληθινής αγάπης (και των αληθινών κερδών) δεν κύλησε ποτέ ομαλά, και αφού ανέβηκε σε νέα υψηλά τον Ιανουάριο του 2018, η Tractor Supply επέστρεψε τα περισσότερα από τα κέρδη της τους επόμενους δύο μήνες. 

«Μετά το σοκ που έβλεπα ότι δεν ήταν πολύ μακριά από το σημείο που είχα εμπλακεί για πρώτη φορά, συνειδητοποίησα ότι είχα μια δεύτερη ευκαιρία να αυξήσω τα μερίδιά μου», έγραψε ο Price. 

Flash forward για το 2019 και όλα αποδείχθηκαν καλά. «Από 58.30 δολάρια οι μετοχές απογειώθηκαν. Μέχρι τα τέλη του καλοκαιριού του 2019, είχαν σχεδόν διπλασιαστεί, στα 110.40 $. Αυτή τη φορά δεν έχασα την ευκαιρία να εξαργυρώσω για πολύ σημαντικά δεσμευμένα κέρδη».

Σημείωση: Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι δεν πρέπει να αγοράσετε ή να πουλήσετε μια μετοχή με βάση την ανάγνωση ενός άρθρου. Οι επενδυτές πρέπει να κάνουν την εργασία τους. Για περισσότερη έρευνα και πληροφορίες, σκεφτείτε TheStreet Quant Ratings για μια ποσοτική προσέγγιση στην επιλογή αποθεμάτων. Εναλλακτικά, λάβετε μια καθημερινή δόση από τις πιο έξυπνες γνώσεις του TheStreet από τους πιο έξυπνους αναλυτές του, παραδίδεται στα εισερχόμενά σας καθημερινά μέσω του TheStreet Smarts.