Αυτό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Απόδοσης 7.3% Τρέχει Άμυνα στο Χαρτοφυλάκιό σας

Με τις αγορές να ξεκινούν πολύ καλά μέχρι στιγμής φέτος, είναι φυσικό να σκεφτόμαστε σωστά τα πράγματα ενδέχεται να να πάρει λίγο τοπ.

Το καταλαβαίνω - και η αλήθεια είναι ότι αυτή η αγορά δεν είναι χωρίς τον κίνδυνο μιας βραχυπρόθεσμης απόσυρσης.

Εδώ είναι τα καλά νέα: αν αυτή η πιθανότητα σας έχει ανησυχήσει, υπάρχουν μερικά ταμεία κλειστού τύπου (CEF) εκεί έξω που είναι τέλεια σχεδιασμένα για αυτόν τον κίνδυνο. Και διαπραγματεύονται σε ελκυστικές αποτιμήσεις, ενώ πληρώνουν επίσης μεγάλα μερίσματα. Θα εμβαθύνουμε σε ένα συγκεκριμένο στοιχείο λίγο παρακάτω. Είναι ένα ταμείο «χρυσοχοΐας» που αποδίδει σταθερά 7.3% και διαγράφει μια σταθερή πορεία μέσω οποιασδήποτε αστάθειας μπορεί να χτυπήσουμε βραχυπρόθεσμα.

Πρώτα, όμως, ας μιλήσουμε για τον κίνδυνο απόσυρσης και πώς αυτά τα κεφάλαια είναι έτοιμα να ανταποκριθούν.

Πολλά πράγματα οδηγούν τις αγορές τώρα. Πρώτον, η οικονομία πηγαίνει πολύ καλύτερα από ό,τι φοβόμασταν. Δεύτερον, ο πληθωρισμός, όπως μετράται από τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) και τον προτιμώμενο δείκτη τιμών προσωπικής κατανάλωσης (PCE) της Fed, μειώνεται. Επιπλέον, η επαναλειτουργία της Κίνας μπορεί να σημαίνει ότι οι διαταραχές της πανδημίας έχουν οριστικά τελειώσει. Και οι μετοχές, που πάντα κοιτάζουν το μέλλον, το τιμολογούν.

Δεδομένου ότι τα εμβόλια άρχισαν να αποστέλλονται στις αρχές του 2021, φέρνοντας την αρχή του τέλους της πιο αποδιοργανωτικής φάσης της πανδημίας, το ΑΕΠ έχει εκτοξευθεί καθώς η οικονομική δραστηριότητα ανακάμπτει, οδηγώντας την ανεργία χαμηλότερα. Αλλά το κόστος ήταν υψηλότερος πληθωρισμός.

Για λίγο, οι αγορές βρίσκουν τα κύματα των φαινομενικά αντιφατικών δεδομένων που έχουμε δει τα τελευταία δύο χρόνια να προκαλούν σύγχυση. Εξάλλου, τα σύγχρονα χρηματιστήρια δεν χρειάστηκε ποτέ να αντιμετωπίσουν μια παγκόσμια πανδημία (οι μετοχές ήταν πολύ εξειδικευμένες και οικονομικά ασήμαντες κατά την ισπανική γρίπη του 1917).

Πιο πρόσφατα, περισσότερη έρευνα βοήθησε οικονομολόγους, διαχειριστές hedge funds και καθημερινούς εμπόρους να κατανοήσουν τι σημαίνουν αυτά τα δεδομένα. Το αποτέλεσμα είναι ότι η οικονομία αναπτύσσεται γρήγορα επειδή περισσότεροι άνθρωποι εργάζονται και ξοδεύουν, και αυτή η ζήτηση προκάλεσε την αύξηση των τιμών στα ύψη.

Αποφασισμένη η Fed θα μπορούσε να καλύψει τα κέρδη μετοχών

Που μας φέρνει στο σήμερα. Η ζήτηση των καταναλωτών εξακολουθεί να είναι υψηλή, αλλά οι εταιρείες τελικά προσαρμόζονται, συμβάλλοντας στη μείωση των πληθωριστικών πιέσεων. Αλλά δεν είμαστε εντελώς έξω από το δάσος γιατί έχουμε ακόμα την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να ανησυχούμε. Εάν ο πληθωρισμός δεν συνεχίσει να πέφτει αρκετά γρήγορα ώστε να αμβλύνει τις ανησυχίες της Fed, τα κέρδη του Ιανουαρίου θα μπορούσαν να αντιστραφούν. Η σκληρή ομιλία του Πάουελ κατά την τελευταία του πίεση, τονίζοντας ότι η Fed θα πρέπει να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλότερα για μια σημαντική περίοδο, υπογραμμίζει αυτό το σημείο.

Οι CEF καλυμμένων κλήσεων λειτουργούν καλά για αγορές όπως αυτή

Όταν οι αγορές σημειώνουν ράλι, το καλύτερο στοίχημά σας είναι να επενδύσετε πλήρως σε CEF με έκπτωση με περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας που έχουν υπερπουληθεί. Το χαρτοφυλάκιο μας CEF Insider Η υπηρεσία περιέχει τώρα 16 CEF με αξιολόγηση αγοράς και ταιριάζουν με αυτόν τον ορισμό σε ένα Τ, με μερίσματα να αποδίδουν έως και 12.3% και ορισμένες εκπτώσεις να φτάνουν σε διψήφιο αριθμό.

Ωστόσο, εάν εξακολουθείτε να αισθάνεστε λίγο νευρικοί κρατώντας ένα "καθαρό" stock CEF, σκεφτείτε ένα που χρησιμοποιεί μια στρατηγική καλυμμένης κλήσης. (Αυτό συνεπάγεται ότι οι διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου πωλούν το δικαίωμα αγοράς των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου σε μελλοντική ημερομηνία και τιμή. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί την προμήθεια που χρεώνει, που ονομάζεται «ασφάλιστρο», ό,τι κι αν συμβεί).

Αυτά τα κεφάλαια είναι έξυπνες αγορές σε περιόδους βραχυπρόθεσμης αστάθειας για τρεις λόγους.

1. Δεν χρησιμοποιούν στρατηγικές μακράς-σύντομης χαμηλής απόδοσης που είναι δαπανηρές στη συντήρηση.
2. Δεν καταφεύγουν σε μετρητά προβλέποντας πτώσεις της αγοράς, κάτι που συχνά έχει ως αποτέλεσμα το αμοιβαίο κεφάλαιο να παραμένει εκτός λειτουργίας για πολύ καιρό όταν οι πτώσεις αναστρέφονται ξαφνικά.
3. Η στρατηγική καλυμμένων κλήσεων σας κρατά πλήρως επενδύσεις για μακροπρόθεσμα κέρδη (και μερίσματα). Αυτή η προσέγγιση λειτουργεί επίσης καλύτερα σε περιόδους αστάθειας, δημιουργώντας επιπλέον μετρητά για το αμοιβαίο κεφάλαιο, για τη στήριξη του μερίσματος.

Έτσι, εάν η Fed το παρακάνει αυτή τη φορά, μια ξαφνική έκρηξη αστάθειας θα μπορούσε να βοηθήσει αυτά τα κεφάλαια να αυξηθούν σημαντικά, ενώ θα κάνει τις ροές εισοδήματός τους πιο βιώσιμες από ποτέ.

Υπάρχουν πολλά κεφάλαια εκεί έξω που χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική, αλλά το Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) είναι ένας καλός τρόπος να πάτε εάν θέλετε να επωφεληθείτε από καλυμμένες κλήσεις ενώ μένετε σε μετοχές blue chip. Το SPXX αποδίδει 7.3% σήμερα και, όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι κάτοχος του πλήρους S&P 500, έτσι ώστε να λαμβάνετε έκθεση σε γνωστά ονόματα μεγάλων κεφαλαίων όπως Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) και UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

Το SPXX λειτουργεί κάπως σαν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη (το οποίο είναι εξαιρετικό για μακροπρόθεσμα), αλλά πουλάει επίσης δικαιώματα αγοράς στο χαρτοφυλάκιό του, ώστε να μπορεί να μεταβιβάσει τα ασφάλιστρα από αυτά τα δικαιώματα σε εσάς, τον μέτοχο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται με ένα ελαφρύ ασφάλιστρο (2%) έναντι της NAV, κάτι που είναι περισσότερο από δίκαιο υπό το φως του γεγονότος ότι διαπραγματεύτηκε με premium 16% στα τέλη του 2022, καθώς η πώληση έφτασε στο κρεσέντο.

Ως πρόσθετο πλεονέκτημα, οι πωλημένες επιλογές της SPXX αυξάνουν τα μετρητά της, προστατεύοντας τη συνολική αξία του χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια βραχυπρόθεσμων βυθίσεων στην αγορά, καθιστώντας το ιδανικό αντιστάθμισμα εάν ο Πάουελ καταστρέψει το πάρτι.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Ακατάλυτο εισόδημα: 5 Αμοιβαία Κεφάλαια με σταθερά μερίσματα 10.2%."

Αποκάλυψη: καμία