Υπάρχουν λίγα πράγματα που απολαμβάνουν περισσότερο οι επενδυτές από το να λαμβάνουν πληρωμή μερίσματος κάθε τρίμηνο. Ωστόσο, ένα δημοφιλές ETF από την JPMorgan, το JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: JEPI), ακολουθεί αυτή την προσέγγιση και το κάνει καλύτερα πληρώνοντας στους επενδυτές μέρισμα σε μηνιαία βάση.
Όχι μόνο αυτό, αλλά Μερισματική απόδοση της JEPI είναι ένα τεράστιο 11.8% σε τελική βάση, που είναι περισσότερο από επτά φορές τη μέση απόδοση για το S & P 500 1.65% και σχεδόν τριπλάσια απόδοση που μπορούν να λάβουν οι επενδυτές από τα 10ετή ομόλογα. Τώρα, ας ρίξουμε μια ματιά στην αυξανόμενη δημοτικότητα της JEPI, τη στρατηγική της, τον τρόπο με τον οποίο επιτυγχάνει αυτή τη διψήφια πληρωμή και τις συμμετοχές που αποτελούν αυτό το ελκυστικό ETF.
Αυξανόμενη δημοτικότητα
Το JPMorgan Equity Premium Income ETF έχει συγκεντρώσει γρήγορα περισσότερα από 21 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) και έχει γίνει ένα από τα πιο πολυσυζητημένα ETF στην αγορά από τότε που εμφανίστηκε στη σκηνή τον Μάιο του 2020. Το JEPI ήταν ένα από τα πιο δημοφιλή ETF του 2022, φέρνοντας εισροές ρεκόρ για ένα ενεργά διαχειριζόμενο ETF σχεδόν 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Μόλις την περασμένη εβδομάδα, η JEPI ήταν το κορυφαίο ETF στην αγορά όσον αφορά την προσέλκυση νέων κεφαλαίων, φέρνοντας πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια σε εβδομαδιαίες εισροές.
Η δημοτικότητα του ETF μπορεί να αποδοθεί στη διψήφια μερισματική του απόδοση, στο μηνιαίο μέρισμά του και στο γεγονός ότι προέρχεται από έναν χορηγό blue-chip, την JPMorgan. Η μερισματική απόδοση 11.8% και το χρονοδιάγραμμα πληρωμών προσελκύουν πολλούς επενδυτές - οι κάτοχοι λαμβάνουν ουσιαστικά σχεδόν το 1% της συνολικής επένδυσής τους κάθε μήνα με τη μορφή μερίσματος.
Τι είναι ακριβώς το JEPI ETF;
Η στρατηγική της JEPI είναι να δημιουργεί εισόδημα περιορίζοντας ταυτόχρονα την αστάθεια και την αρνητική πλευρά. Σύμφωνα με την JPMorgan, η JEPI «δημιουργεί εισόδημα μέσω ενός συνδυασμού δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης και επένδυσης σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ, επιδιώκοντας να προσφέρει μια μηνιαία ροή εισοδήματος από τα σχετικά ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης και τα μερίσματα μετοχών». Η JEPI «επιδιώκει επίσης να προσφέρει ένα σημαντικό μέρος των αποδόσεων που σχετίζονται με τον δείκτη S&P 500 με λιγότερη μεταβλητότητα».
Η JEPI το κάνει αυτό επενδύοντας έως και το 20% των περιουσιακών της στοιχείων σε ELN (σημειώσεις που συνδέονται με μετοχές) και πουλώντας επιλογές κλήσεων με έκθεση στον S&P 500. Αυτή η στρατηγική έκανε καλά τη δουλειά της πέρυσι, καθώς η JEPI έπεσε μόλις 3.5% έναντι πολύ μεγαλύτερης Πτώση 19.6% για τον S&P 500.
Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι αυτή η στρατηγική μπορεί επίσης να περιορίσει κάποια από τα ανοδικά της JEPI όταν οι μετοχές ανεβαίνουν. Εν προκειμένω, ο S&P 500 και ο Nasdaq σημειώνουν άνοδο 6.2% και 13.1% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα, ενώ ο JEPI έχει υποχωρήσει 0.6% μέχρι στιγμής το 2023. είναι δύσκολο να νικήσεις την JEPI. Ωστόσο, υπάρχει μια θέση και για τα δύο στα χαρτοφυλάκια επενδυτών, γι' αυτό και κατέχω την JEPI ως μέρος ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
JEPI's Holdings
Η JEPI είναι καλά διαφοροποιημένη, με συμμετοχές κατανεμημένες σε 115 μετοχές με έδρα τις ΗΠΑ. Οι 10 κορυφαίες συμμετοχές της αποτελούν μόλις το 17.1% του ενεργητικού και καμία μεμονωμένη μετοχή δεν αποτελεί περισσότερο από το 1.97% του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Οι κορυφαίες συμμετοχές της JEPI ETF αποτελούνται από ένα μείγμα μετοχών από παραδοσιακά σταθερές και αμυντικές βιομηχανίες γνωστές για τα μερίσματά τους. Το τμήμα των βασικών καταναλωτικών προϊόντων εκπροσωπείται καλά στο top 10 μέσω των κολοσσών αναψυκτικών Coca-Cola και Pepsi, καθώς και της εταιρείας ζαχαρωτών Hershey. Η Pepsi και η Coca-Cola είναι βασιλιάδες μερισμάτων που πληρώνουν και αυξάνουν τις πληρωμές μερισμάτων τους για 50 και 60 χρόνια, αντίστοιχα, επομένως αυτοί είναι οι τύποι μετοχών που θέλετε να κατέχετε σε ένα ETF μερίσματος.
Οι χρηματοοικονομικές εταιρείες εκπροσωπούνται επίσης καλά — Η Progressive, μια ασφαλιστική εταιρεία, είναι η μεγαλύτερη εταιρεία και συνοδεύεται από μια άλλη ασφαλιστική εταιρεία, την Travelers, στην πρώτη 10άδα. Εν τω μεταξύ, δίκτυα πληρωμών όπως η Visa και η Mastercard κάνουν επίσης την εμφάνισή τους.
Επιπλέον, ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης έχει έντονη παρουσία στις κορυφαίες συμμετοχές μέσω μετοχών όπως η AbbVie και η Bristol Myers. Ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης θεωρείται παραδοσιακά ως μια αμυντική επιχείρηση και οι δαπάνες για την υγειονομική περίθαλψη συσχετίζονται λιγότερο με τη συνολική οικονομία, επομένως αυτός είναι ένας πλεονεκτικός τομέας για τον στόχο ενός ταμείου μερισμάτων.
Σημειώστε ότι η JEPI κατέχει επίσης ορισμένες μη μερισματικές μετοχές, όπως η Amazon και η Alphabet. Πιθανότατα κατέχει αυτούς τους τύπους ονομάτων για να δημιουργήσει εισόδημα χρησιμοποιώντας τα παράγωγά τους (επιλογές) και να αποκτήσει μεγαλύτερη έκθεση στο ανοδικό δυναμικό των μετοχών ανάπτυξης και του S&P 500 συνολικά.
Ακολουθεί μια ματιά στις κορυφαίες συμμετοχές του JEPI ETF, από τη σελίδα συμμετοχών του ETF:
Ποιος είναι ο στόχος τιμής για τη μετοχή JEPI;
Εκτός από αυτήν τη διψήφια μερισματική απόδοση, το ETF της JPMorgan Equity Premium Income έχει επίσης κάποιο περιθώριο ανόδου, σύμφωνα με τους αναλυτές. Ο μέσος στόχος τιμής της μετοχής JEPI των 60.90 $ είναι 12.5% υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή της JEPI. Συνδυάστε αυτό το ανοδικό δυναμικό με την απόδοση 11.8% της JEPI και θεωρητικά καταλήγετε σε μια συναρπαστική απόδοση ενός έτους για το ETF.
Το TipRanks χρησιμοποιεί αποκλειστική τεχνολογία για τη συγκέντρωση προβλέψεων αναλυτών και στόχων τιμών για τα ETF με βάση έναν συνδυασμό των επιμέρους επιδόσεων των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Χρησιμοποιώντας το εργαλείο Αναλυτής Πρόβλεψης, οι επενδυτές μπορούν να δουν τον στόχο τιμής συναίνεσης και τη βαθμολογία για ένα ETF, καθώς και τους υψηλότερους και χαμηλότερους στόχους τιμής.
Το TipRanks υπολογίζει έναν σταθμισμένο μέσο όρο με βάση τον συνδυασμό όλων των συμμετοχών των ETF. Η μέση πρόβλεψη τιμής για ένα ETF υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον στόχο τιμής κάθε μεμονωμένης εκμετάλλευσης με τη στάθμισή του εντός του ETF.
Τα ETF λαμβάνουν επίσης αξιολογήσεις Smart Score και το JEPI έχει Έξυπνη βαθμολογία ETF 7 στα 10. Επιπλέον, το JEPI φαίνεται ελκυστικό με βάση ορισμένους άλλους δείκτες TipRanks, συμπεριλαμβανομένου του ανοδικού αισθήματος των blogger, της αυξανόμενης συμμετοχής των hedge funds και της θετικής σοφίας του πλήθους.
Εκτός από αυτά τα ελκυστικά χαρακτηριστικά, η JEPI έχει επίσης μια λογική αναλογία εξόδων 0.35%.
Κίνδυνοι της JEPI
Ο κύριος κίνδυνος ενός ETF όπως αυτό είναι ότι, όπως συζητήθηκε παραπάνω, η προσέγγιση της JEPI σημαίνει ότι θα μπορούσε να καθυστερήσει στην ευρύτερη αγορά κατά τη διάρκεια μιας ανοδικής αγοράς, όπως αποδεικνύεται από τη φετινή υποαπόδοση έναντι του S&P 500 και του Nasdaq.
Ωστόσο, δεν βλάπτει ποτέ να προσθέσετε λίγο έρμα στο χαρτοφυλάκιό σας. Η αγορά ήταν ασταθής πρόσφατα, και αν η αγορά πάρει μια στροφή προς το χειρότερο καθώς εξελίσσεται το 2023, η JEPI θα πρέπει να κρατήσει καλά, όπως έκανε πέρυσι.
Ο άλλος κίνδυνος εδώ είναι ότι ως ένα αρκετά νέο ETF, η JEPI δεν έχει μακρύ ιστορικό αποδόσεων, αλλά οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου που είναι υπεύθυνοι για το αμοιβαίο κεφάλαιο, οι Hamilton Reiner και Raffaele Zingone, έχουν 36 και 32 χρόνια εμπειρίας, αντίστοιχα. και η JPMorgan είναι διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων blue-chip, επομένως αυτό δεν είναι μια ανησυχία που με κρατάει ξύπνιο τη νύχτα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν αξιόπιστο μηνιαίο εισόδημα, είναι δύσκολο να ξεπεράσουν την JEPI και η διψήφια απόδοσή της ξεχωρίζει στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς. Είμαι κάτοχος της JEPI και τη βλέπω ως βασικό ακρογωνιαίο λίθο του χαρτοφυλακίου μου που μου προσφέρει κάποια μειονεκτική προστασία, έκθεση σε μεγάλο μέρος της οικονομίας των ΗΠΑ και, το καλύτερο από όλα, μια σταθερή ροή μηνιαίων πληρωμών που αθροίζονται σε πολύ παραπάνω -Μέση απόδοση 11.8% στη διάρκεια του έτους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html