Αυτές οι τρεις μετοχές προσφέρουν σταθερό εισόδημα από μερίσματα — και υψηλές αποδόσεις

Είναι σπάνιο, αλλά ορισμένες εταιρείες λειτουργούν με μηνιαίες πληρωμές μερισμάτων — και υψηλή απόδοση. Αυτή είναι μια ελκυστική επιλογή για τους συνταξιούχους και άλλους που ζουν από το εισόδημα που παράγουν οι επενδύσεις τους.

Εδώ, θα εξετάσουμε τρεις τέτοιες εταιρείες που καταβάλλουν μέρισμα κάθε μήνα και προσφέρουν επίσης υψηλές μερισματικές αποδόσεις:

Risky Dynamo: Dynex Capital

Dynex Capital (DX) είναι ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα στεγαστικών δανείων, ή REIT, που ιδρύθηκε τη δεκαετία του 1980 και επί του παρόντος αποτιμάται σε 600 εκατομμύρια δολάρια. Η Dynex Capital επενδύει σε τίτλους εξασφαλισμένους με στεγαστικά δάνεια (MBS), με αυτά τα περιουσιακά στοιχεία να χρηματοδοτούνται εν μέρει μέσω χρέους προκειμένου να αυξήσει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας μέσω του φαινομένου μόχλευσης.

Όπως πολλά άλλα στεγαστικά REIT, η Dynex Capital έχει δει τη λογιστική της αξία να δέχεται πιέσεις τα τελευταία τρίμηνα, καθώς η αύξηση των επιτοκίων βλάπτει τη δίκαιη αγοραία αξία του MBS που διατηρεί η Dynex Capital στον ισολογισμό της. Τούτου λεχθέντος, οι αντισταθμίσεις απέτρεψαν ορισμένες από αυτές τις ζημίες και οι ταμειακές ροές παραμένουν αξιόπιστες προς το παρόν.

Κατά τη διάρκεια του πιο πρόσφατου τριμήνου, η Dynex Capital δημιούργησε κέρδη διαθέσιμα για διανομή 0.24 $ ανά μετοχή, τα οποία ανέρχονται σε ετήσιο επιτόκιο 0.96 $ ανά μετοχή. Αυτό θα ήταν μικρότερο από το τρέχον ετήσιο μέρισμα, αλλά το αποτέλεσμα επηρεάστηκε αρνητικά από τα εφάπαξ έξοδα που σχετίζονται με μια αλλαγή CFO. Είναι επομένως πιθανό ότι τα κέρδη φέτος θα είναι υψηλότερα από το επιτόκιο του τρίτου τριμήνου, με τους αναλυτές να προβλέπουν επί του παρόντος κέρδη 1.25 $ ανά μετοχή για το 2022.

Η εταιρεία καταβάλλει μέρισμα 0.13 $ ανά μετοχή το μήνα, το οποίο ισοδυναμεί με μερισματική απόδοση 12% σε τρέχουσες τιμές — με άλλα λόγια, οι επενδυτές αμείβονται με το 1% της επένδυσής τους ανά μήνα, κάτι που είναι εξαιρετικά ελκυστικό για όσους αναζητούν μεγάλη απόδοση εισοδήματος.

Ωστόσο, υπάρχει κάποια αβεβαιότητα σχετικά με τα μελλοντικά κέρδη, επομένως δεν είναι εγγυημένο ότι τα μερίσματα θα είναι πάντα τόσο υψηλά. Οι επενδυτές πρέπει επομένως να ζουν με έναν κάπως αυξημένο κίνδυνο μείωσης μερίσματος στο μέλλον. Αλλά ακόμα κι αν το μέρισμα μειωνόταν κατά το ένα τρίτο, για παράδειγμα, η μερισματική απόδοση θα εξακολουθούσε να είναι αρκετά υψηλή, στο 8%, επομένως η μείωση του μερίσματος δεν θα ήταν απαραίτητα καταστροφική για τους μετόχους της Dynex Capital που αγοράζουν μετοχές με την τρέχουσα πολύ υψηλή μερισματική απόδοση.

Small-Cap Generation: Generation Income Properties

Ιδιότητες Εισοδήματος Παραγωγής (GIPR) είναι ένα εσωτερικά διαχειριζόμενο καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα που κατέχει λιανικά, γραφεία και βιομηχανικά ακίνητα. Η Generation Income Properties είναι μια μετοχή μικρής κεφαλαιοποίησης που σήμερα αποτιμάται σε λιγότερο από 100 εκατομμύρια δολάρια.

Η βάση του ενεργητικού του αποτελείται από έναν διψήφιο αριθμό ακινήτων που βρίσκονται ως επί το πλείστον σε μεγάλες αστικές αγορές και που είναι καθαρά μισθωμένα στους ενοικιαστές του, κάτι που είναι πλεονεκτικό για την Generation Income Properties, καθώς η REIT δεν χρειάζεται να πληρώσει όλα τα έξοδα λειτουργίας.

Η Generation Income Properties άρχισε να διαπραγματεύεται το 2019, από τότε η REIT έχει αυξήσει σημαντικά το μέρισμά της, αν και πρέπει να σημειωθεί ότι η πιο πρόσφατη προσαρμογή μερίσματος ήταν μείωση μερίσματος. Αυτήν τη στιγμή, η εταιρεία πληρώνει 0.039 $ ανά μετοχή το μήνα, που σημαίνει ετήσια πληρωμή 0.47 $ ανά μετοχή.

Δεδομένου ότι η Generation Income Properties διαπραγματεύεται επί του παρόντος με μόλις 4.90 $ ανά μετοχή, η μερισματική απόδοση είναι αρκετά υψηλή, στο 9.6%. Τα προσαρμοσμένα κεφάλαια της εταιρείας από δραστηριότητες ανήλθαν σε 0.16 $ σε βάση ανά μετοχή για το πιο πρόσφατο τρίμηνο, το οποίο κάλυψε καλά το τρέχον μέρισμα. Με βάση μια μηνιαία πληρωμή 0.039 $ και ένα τριμηνιαίο κέρδος 0.16 $, η Generation Income Properties καλύπτει το μέρισμα με αναλογία κοντά στο 1.4, γεγονός που κάνει αναλογία πληρωμής μερίσματος περίπου 70%.

Λόγω του μικρού μεγέθους της Generation Income Properties, τα κέρδη μπορεί να κυμαίνονται από τρίμηνο σε τρίμηνο, επομένως είναι πιθανό ο δείκτης κάλυψης να είναι πιο αδύναμος στα μελλοντικά τρίμηνα, αλλά χάρη στην αυξημένη απόδοση κοντά στο 10%, ακόμη και μια μικρή περικοπή μερίσματος θα επέτρεπε για μια ακόμη υψηλή μερισματική απόδοση.

Happy With Gladstone Capital

Gladstone Capital (ΧΑΡΟΥΜΕΝΟΣ) είναι μια εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων που αποτιμάται επί του παρόντος στα 350 εκατομμύρια δολάρια. Οι εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων οργανώνουν χρηματοδότηση για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που δεν έχουν άμεση πρόσβαση στις αγορές χρέους. Η Gladstone Capital πραγματοποιεί κυρίως επενδύσεις χρέους, οι οποίες αποτελούν περίπου το 90% του ενεργητικού της, αλλά η εταιρεία κατέχει επίσης μικρά μετοχικά μερίδια σε ορισμένες από τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου της.

Δεδομένου ότι οι μικρότερες επιχειρήσεις που χρηματοδοτούνται από την Gladstone Capital και άλλες εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων δυσκολεύονται να βρουν χρηματοδότηση αλλού, οι BDC γενικά δημιουργούν επιτόκια άνω του μέσου όρου από τις επενδύσεις τους.

Η Gladstone Capital είναι επομένως εξαιρετικά κερδοφόρα, αν και πρέπει να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν είχε μεγάλη αύξηση κερδών στο παρελθόν. Στην πραγματικότητα, τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά μόλις 10% την τελευταία δεκαετία, γεγονός που οδηγεί σε χαμηλό μονοψήφιο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης. Όμως, δεδομένου ότι η Gladstone Capital θεωρείται κυρίως ως επένδυση εισοδήματος, ο χαμηλός ρυθμός ανάπτυξής της δεν αποτελεί πολύ πρόβλημα.

Η Gladstone Capital πληρώνει επί του παρόντος 0.07 $ ανά μήνα, που αντιστοιχεί σε ετήσια πληρωμή 0.84 $. Με τις μετοχές να διαπραγματεύονται για 9.80 δολάρια σήμερα, η μερισματική απόδοση της εταιρείας είναι 8.6%. Η εταιρεία έχει διατηρήσει το μέρισμα σε αυτό το επίπεδο την τελευταία δεκαετία, γεγονός που υποδηλώνει την αξιοπιστία της, αλλά υποδηλώνει επίσης ότι υπάρχει μικρή πιθανότητα σημαντικής αύξησης του εισοδήματος στο μέλλον, εκτός εάν οι επενδυτές επανεπενδύσουν τα μερίσματά τους για να αποκτήσουν πρόσθετες μετοχές με την πάροδο του χρόνου.

Για το τρέχον έτος, προβλέπουμε EPS $0.98, το οποίο έχει ως αποτέλεσμα μια αναλογία κάλυψης μερίσματος περίπου 1.2. Αυτό είναι πολύ σταθερό για μια εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων, καθώς αυτές συχνά λειτουργούν με αυξημένα ποσοστά πληρωμών. Δεδομένου ότι η Gladstone Capital έχει διατηρήσει το μέρισμα σε ισχύ στο τρέχον επίπεδο για μεγάλο χρονικό διάστημα, παρά το γεγονός ότι τα κέρδη συχνά ήταν χαμηλότερα σε σύγκριση με την εκτίμησή μας EPS για το τρέχον έτος, πιστεύουμε ότι υπάρχει χαμηλός κίνδυνος μείωσης μερίσματος στο άμεσο μέλλον .

 (Λάβετε υπόψη ότι λόγω παραγόντων όπως η χαμηλή κεφαλαιοποίηση ή/και η ανεπαρκής δημόσια διασπορά, θεωρούμε ότι ορισμένες από αυτές τις μετοχές είναι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Θα πρέπει να γνωρίζετε ότι τέτοιες μετοχές υπόκεινται σε μεγαλύτερο κίνδυνο από τις μετοχές μεγαλύτερων εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων μεγαλύτερη αστάθεια, χαμηλότερη ρευστότητα και λιγότερες διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες και ότι δημοσιεύσεις όπως αυτή μπορεί να έχουν επίδραση στις τιμές των μετοχών τους.)