Αυτοί οι τρεις πιθανοί «γυμνοί κολυμβητές» απειλούν τις μετοχές και τις χρηματοπιστωτικές αγορές

Κάποιοι όμως, όπως ο αρχισυντάκτης και ιδρυτής του Kobeissi Letter Adam Kobeissi, ο οποίος κάρφωσε την κορυφή του Ιουνίου, παραμείνετε προσεκτικοί. «Μέχρι να έχουμε αποδείξεις ότι ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί και ότι η Fed ανακουφίζει τη γερακινή ρητορική της, πιστεύουμε ότι τα ράλι στις μετοχές θα πουληθούν», λέει στους πελάτες.

Αυτό το συναίσθημα επαναλαμβάνει ο επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Miller Tabak + Co., Matt Maley, ο οποίος βλέπει μια «τεράστια ανάκαμψη στην οικονομική ανάπτυξη» που απαιτείται για να αυξηθούν σημαντικά οι μετοχές από τα τρέχοντα επίπεδα, πόσο μάλλον να φτάσουν σε ένα νέο υψηλό όλων των εποχών.

Η Maley παρέχει επίσης το δικό μας κλήση της ημέρας, όπου προειδοποιεί για μια δυνητικά δύσκολη περίοδο Σεπτεμβρίου/Οκτωβρίου, με πιθανότητες να αναπτυχθεί ένα δεύτερο σκέλος μιας bear market, εκθέτοντας «γυμνούς κολυμβητές».

Δανείζεται από ένα διάσημο απόσπασμα του Warren Buffett της Berkshire Hathaway το 1992, όταν ο τυφώνας Andrew αποκάλυψε ασφαλιστικές εταιρείες που δεν είχαν δεσμευτεί. «Μόνο όταν σβήσει η παλίρροια ανακαλύπτεις ποιος κολυμπάει γυμνός», είπε ο θρυλικός επενδυτής.

Όσο για αυτούς τους «κολυμβητές», ο Maley πιστεύει ότι οι επενδυτές πρέπει να είναι επιφυλακτικοί σχετικά με την αγορά κρυπτονομισμάτων, μετά τις πρόσφατες ειδήσεις ότι η υπηρεσία συγκέντρωσης εξόρυξης bitcoin Ο Poolin είχε αναστείλει τις αναλήψεις. Ο στρατηγός θυμάται την καλοκαιρινή πορεία για τα κρυπτονομίσματα που συνέπεσε με τη διακοπή της απόσυρσης από τον δανειστή κρυπτονομισμάτων Celsius, ο οποίος τελικά αναγκάστηκε να κηρύξει πτώχευση.

«Αυτό, με τη σειρά του, προκάλεσε κάποιες σοβαρές πωλήσεις στο χρηματιστήριο», επειδή ορισμένοι επενδυτές με μόχλευση έπρεπε να πουλήσουν μετοχές τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης για να συγκεντρώσουν χρήματα για να καλύψουν τις κλήσεις περιθωρίου κρυπτογράφησης, είπε ο Maley. Έτσι, αν το bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
αρχίζει να σπάει κάτω από τα χαμηλά του Ιουνίου, κάτι που θα μπορούσε να σημαίνει προβλήματα και για άλλα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, προειδοποίησε.

Ένα άλλο πιθανό ζήτημα «κολυμβητή» που τον ανησυχεί είναι ένα μεγάλο άλμα στο εταιρικό χρέος τα τελευταία 2.5 χρόνια — οι αμερικανικές εταιρείες κατέχουν επί του παρόντος σχεδόν 11 τρισεκατομμύρια δολάρια σε εκκρεμείς χρεωστικούς τίτλους. Το συνολικό εταιρικό χρέος των ΗΠΑ ανέρχεται σε πάνω από 22.5 τρισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν διπλάσιο από αυτό κατά την περίοδο 2007-2008, είπε ο αναλυτής στρατηγικής.

Το μηνιαίο πρόγραμμα ποσοτικής σύσφιξης της Fed πρόκειται να διπλασιαστεί αυτόν τον μήνα, πράγμα που σημαίνει ότι η κεντρική τράπεζα δεν θα συλλέγει τα ομόλογα, γεγονός που μπορεί να μειώσει τις τιμές. Και καθώς το εταιρικό χρέος αποτιμάται από το χρέος του Δημοσίου, οι αποδόσεις και των δύο θα μπορούσαν να συνεχίσουν να αυξάνονται και μια πιθανή έκρηξη στις πιστωτικές αγορές θα μπορούσε να είναι εκεί έξω, είπε ο Maley.

μπαλαντέρ του χρηματιστηρίου: Τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές καθώς η Fed συρρικνώνει τον ισολογισμό με ταχύτερους ρυθμούς

Τέλος, λέει ότι ανησυχούν από ορισμένα δημοσιεύματα του Τύπου που αναφέρουν ότι οι ευρωπαϊκές αγορές ενέργειας θα μπορούσαν να σταματήσουν, εκτός εάν οι κυβερνήσεις επεκτείνουν τη ρευστότητα για να καλύψουν περίπου 1.5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιθώρια.

«Τι θα γινόταν αν δημιουργηθεί ένα σοβαρό πρόβλημα με τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου… και οι άνθρωποι σταματήσουν να συναλλάσσονται με μία ή περισσότερες οντότητες; Αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει προβλήματα και στην αγορά φυσικής παράδοσης………Όπως μάθαμε κατά τη διάρκεια του GFC, κάθε φορά που το πρόβλημα του «κινδύνου αντισυμβαλλομένου» σηκώνει το άσχημο κεφάλι του, είναι πάντα κακό για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου», είπε. (Ρυθμιστικές αρχές συμπεριλαμβανομένων των Η Τράπεζα της Αγγλίας έχει ήδη λάβει μέτρα σε μια προσπάθεια να αποτραπούν αυτά τα προβλήματα.)

Ο Maley λέει ότι ενώ κανένα από αυτά τα ζητήματα δεν μπορεί να έρθει σύντομα στο προσκήνιο, «αν οι ρωγμές σε αυτές τις αγορές αρχίσουν να διευρύνονται, θα έστελνε μια σημαντική προειδοποίηση για τους επενδυτές σε πολλές διαφορετικές αγορές περιουσιακών στοιχείων κινδύνου».

Οι αγορές

Προθεσμιακές μετοχές
ES00,
+ 0.56%

YM00,
+ 0.30%

NQ00,
+ 0.60%
δείχνουν σε α τέταρτη μέρα κερδών στη Wall Street, με τις τιμές του πετρελαίου
CL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.02%
επάνω, το δολάριο
DXY,
-0.79%
πτώση και χρυσός
GC00,
+ 0.62%
είναι υψηλότερο. Bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
κρατάει λίγο πάνω από 22,000 $.

Το βουητό

Bristol-Myers Squibb
BMY,
+ 1.12%
Η μετοχή αυξάνεται μετά τον FDA ενέκρινε το φάρμακο Sotyktu για την ψωρίαση.

Twitter
TWTR,
+ 0.81%
λέει η τελευταία επιστολή καταγγελίας συμφωνίας από τον επίδοξο μνηστήρα Tesla
TSLA,
+ 3.60%
Elon Musk, είναι επίσης "άκυρο".

ευρωπαϊκές τιμές ενέργειας έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο σε ένα μήνα με ελπίδες ότι ο ενεργειακός πόλεμος του Ρώσου Προέδρου Βλαντιμίρ Πούτιν παραπαίει. Εν τω μεταξύ, μετά την πρόσφατη ανακατάληψη του ανατολικού εδάφους από τις δυνάμεις της Ουκρανίας, ειδήμονες της ρωσικής τηλεόρασης το έκαναν άρχισε να αμφισβητεί τον πόλεμο.

Τα σημαντικότερα στοιχεία της εβδομάδας περιλαμβάνουν τον ΔΤΚ του Αυγούστου, ακολουθούμενη από τις λιανικές πωλήσεις και την έρευνα για το καταναλωτικό κλίμα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν.

Ο ακτιβιστής επενδυτής Dan Loeb άφησε να εννοηθεί ότι θα το κάνει μην πιέζετε πλέον τη Disney 
ΔΙΣ,
+ 2.54%
να αποσυνδεθεί το αθλητικό της δίκτυο ESPN.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Άλλο ένα σημάδι επικείμενης ύφεσης; Η «οικονομική υγεία» των Αμερικανών

Ρώσοι στρατιώτες έφυγαν από το Χάρκοβο «σαν Ολυμπιακοί σπρίντερ»

Περιμένετε 5 μίλια για να δείτε την αείμνηστη Βασίλισσα

Το διάγραμμα

Οι επενδυτές που ανταποκρίνονται στην έρευνα της Deutsche Bank τον Σεπτέμβριο είναι αρκετά ξεκάθαροι σχετικά με το πού πιστεύουν ότι κατευθύνεται ο S&P 500 στη συνέχεια:

Τα τικεράκια

Ακολουθούν οι δείκτες με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολική ώρα:

Τυχαίες αναγνώσεις

Χιλιάδες μέλισσες της Βασίλισσας έχουν είπε για τον θάνατό της.

Σβήνουν τα πρώτα φώτα για τον Πύργο του Άιφελ?

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.