Η άνοδος των επιτοκίων και ο υπερβολικά υψηλός πληθωρισμός έχουν προκαλέσει την ταχεία ψύξη της αγοράς ακινήτων καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων κυμαίνονται κοντά στα υψηλά της δεκαετίας.
Η αγορά κατοικιών γνώρισε χειρότερη από την αναμενόμενη μείωση της ζήτησης, με τις εκκρεμείς πωλήσεις κατοικιών να μειώνονται κατά 31% από έτος σε έτος τον Σεπτέμβριο. Τα εμπορικά ακίνητα αγωνίζονται επίσης να ανακτήσουν τη δυναμική από τα χαμηλά επίπεδα της πανδημίας, καθώς η εξ αποστάσεως εργασία έχει γίνει ο νέος κανόνας.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η πλειοψηφία των εισηγμένων στο χρηματιστήριο επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) αγωνίζονται. Ο δείκτης S&P Ηνωμένων Πολιτειών REIT υποχωρεί κατά 26.42% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με την πτώση 500% του δείκτη αναφοράς S&P 1,815 κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Καθώς η Federal Reserve ετοιμάζεται για πιθανή αύξηση των επιτοκίων για τέταρτη συνεχή φορά φέτος τον επόμενο μήνα, τα κέρδη τέτοιων σκληρών REITs ενδέχεται να δεχτούν πλήγμα, αναγκάζοντάς τους να μειώσουν τις πληρωμές μερισμάτων τους.
AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)
Η AGNC, η οποία ειδικεύεται σε τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια (MBS), είναι μία από τις μεγαλύτερες εσωτερικά διαχειριζόμενες REIT στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ, ωστόσο, δεν είναι μυστικό ότι οι οικιακές REIT έχουν πληγεί τους τελευταίους μήνες, προκαλώντας τα έσοδα και τα κέρδη της AGNC σε πέφτει απότομα.
Η AGNC καταβάλλει επί του παρόντος 1.44 $ ως μερίσματα ετησίως, αποφέροντας ένα εντυπωσιακό 17.6% επί της τρέχουσας τιμής της μετοχής. Ωστόσο, τα μερίσματά της μειώθηκαν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 10.96% τα τελευταία τρία χρόνια.
Καθώς οι απώλειες της εταιρείας συσσωρεύονται, ενδέχεται να μειώσει περαιτέρω την πληρωμή του μερίσματος τα επόμενα τρίμηνα. Η συνολική ζημία ανά μετοχή της AGNC Investment ανήλθε σε $2.01 για το οικονομικό τρίτο τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου. Η υλική καθαρή λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή της AGNC μειώθηκε κατά 20.6% σε σχέση με το τρίμηνο στα 9.09 $. Η οικονομική απόδοση για το τρίμηνο διαμορφώθηκε στο αρνητικό 17.4%.
Armor Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
Το οικιστικό REIT με έδρα το Μέριλαντ αντιμετωπίζει επίσης δυσκολίες λόγω των δύσκολων συνθηκών της αγοράς. Στο δημοσιονομικό τρίτο τρίμηνο, η συνολική ζημιά της Armor Residential ανήλθε στα 155.7 εκατομμύρια δολάρια ή 1.26 δολάρια ανά μετοχή. Η λογιστική του αξία ανά κοινή μετοχή μειώθηκε κατά 24.36% διαδοχικά στα 5.83 δολάρια.
Η Armor Residential διανέμει 0.10 $ ανά μετοχή ως μερίσματα στους μετόχους σε μηνιαία βάση. Επί του παρόντος διαπραγματεύεται στα 5.34 $, η Armor πληρώνει 1.20 $ ως μερίσματα ετησίως, με απόδοση 22.47%. Αλλά οι πληρωμές μερισμάτων της Armor Residential μειώθηκαν σε 18.29% CAGR τα τελευταία τρία χρόνια. Η εταιρεία μείωσε το ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή από 2.16 $ το 2019 σε 1.20 $ το 2020, παρά την άνθηση του χώρου ακινήτων κατά την εποχή του COVID. Όπως ήταν αναμενόμενο, οι μετοχές της Armor Residential έχουν υποχωρήσει περισσότερο από 50% τον περασμένο χρόνο.
Ιδιότητες EPR (NYSE: EPR)
Το EPR έχει περισσότερα από 6.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικές επενδύσεις σε ακίνητα σε όλες τις ΗΠΑ και τον Καναδά. Έχει σημαντική έκθεση σε ακίνητα θεάτρου, με επενδύσεις αξίας άνω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε 18 χειριστές.
Το REIT πληρώνει 3.20 $ ετησίως ως μερίσματα, αποδίδοντας 8.24% στην τρέχουσα τιμή. Ωστόσο, οι πληρωμές μερισμάτων της πολυεθνικής REIT μειώθηκαν σε CAGR 10.54% τα τελευταία τρία χρόνια.
Τα μερίσματα της εταιρείας αναμένεται να μειωθούν περαιτέρω στο εγγύς μέλλον, καθώς αντιμετωπίζει την πτώχευση της εταιρείας κινηματογραφικών αιθουσών Cineworld Group plc με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο. Η μετοχή της EPR υποχώρησε σχεδόν 10% εντός της ημέρας μετά την πτώχευση του Cineworld για το κεφάλαιο 11 τον Αύγουστο.
Ο τρίτος μεγαλύτερος μισθωτής της EPR Properties είναι η Regal Entertainment Group, θυγατρική της Cineworld. Τα έσοδα από ενοίκια που προέρχονται από τη Regal Entertainment αντιπροσωπεύουν το 13.5% των συνολικών εσόδων από ενοίκια της EPR για το οικονομικό δεύτερο τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο.
Εκτός από τις πιθανές απώλειες που προκύπτουν από την κατάθεση πτώχευσης ενοικιαστών, τα έσοδα του EPR αναμένεται επίσης να μειωθούν μακροπρόθεσμα, καθώς οι παραδοσιακοί κινηματογράφοι αντικαθίστανται ολοένα και περισσότερο από over-the-top (OTT) πλατφόρμες ψυχαγωγίας όπως το Netflix και το βίντεο Amazon Prime . Η EPR Properties θα μπορούσε ενδεχομένως να μειώσει την πληρωμή του μερίσματος σύντομα.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Η Claros Mortgage, θυγατρική της Mack Real Estate Credit Strategies LP, ειδικεύεται σε εμπορικά ακίνητα σε μεγάλες αγορές στις ΗΠΑ. Η εταιρεία εισήχθη στο χρηματιστήριο τον περασμένο Νοέμβριο. Ωστόσο, η μετοχή έχει υποχωρήσει περισσότερο από 13% από τότε. Μόνο τους τελευταίους τρεις μήνες, οι μετοχές της Claros Mortgage έχασαν 14.27%.
Η Claros Mortgage Trust έχει προγραμματιστεί να παρουσιάσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου μετά το κλείσιμο της αγοράς στις 9 Νοεμβρίου. Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα της εταιρείας θα μειωθούν κατά 36.1% σε ετήσια βάση στα 65.59 εκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ τα κεφάλαιά της από τις δραστηριότητες (FFO ) αναμένεται να μειωθεί κατά 16.54% σε ετήσια βάση.
Η Claros Mortgage Trust πληρώνει 1.48 $ σε μερίσματα ετησίως, αποφέροντας 9.19% στην τρέχουσα τιμή του. Ωστόσο, η REIT μόλις πρόσφατα άρχισε να διανέμει μερίσματα στους μετόχους, με το πρώτο μέρισμα να ανακοινώθηκε στις 30 Δεκεμβρίου 2021. Ωστόσο, λόγω των ζοφερών προοπτικών αύξησης των κερδών της, η Claros Mortgage ενδέχεται να μην μπορέσει να διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων της, με αποτέλεσμα τη μείωση του μερίσματος .
Δείτε περισσότερα σχετικά με τις επενδύσεις σε ακίνητα από την Benzinga:
Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.
© 2022 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-may-risk-dividend-140341434.html