Αυτά τα 4 Gold Funds είναι οι χειρότερες αγορές που θα μπορούσατε να κάνετε τώρα

Για μερικούς ανθρώπους, είναι σχεδόν αντανακλαστικό να αγοράζουν χρυσό όταν ο πληθωρισμός χτυπά ή η αστάθεια αυξάνεται. Σε καιρούς σαν κι αυτούς, απλώς συρρέουν στο κίτρινο μέταλλο - χωρίς ερωτήσεις.

Αλλά η αγορά χρυσού ως ασφαλές καταφύγιο είναι μια τρομερή ιδέα, για έναν απλό λόγο: δεν λειτουργεί.

Το έτος πυρκαγιάς των σκουπιδιών που διανύουμε τώρα αποτελεί ένα εξαιρετικό παράδειγμα αναποτελεσματικότητας του χρυσού ως αντιστάθμισης πληθωρισμού: ενώ ο πληθωρισμός εκτινάχθηκε στα ύψη (κάθεται στο 8.3% από τον Αύγουστο), ο χρυσός έχει μειωθεί τον άλλο τρόπο, πτώση 6.4% από την 1η Ιανουαρίου.

Αυτή η άθλια απόδοση δεν είναι απλώς μια εφάπαξ. Ο χρυσός έχει πράγματι μειώθηκε κατά 7% την τελευταία δεκαετία. Με άλλα λόγια, αν το είχατε κρατήσει σε αυτό το διάστημα, θα είχε σύρει τις αποδόσεις σας.

Με άλλα λόγια, είναι λίγο πολύ το αντίθετο από ένα ασφαλές καταφύγιο!

Και αν ψάχνετε για μερίσματα, ο χρυσός είναι μια ιδιαίτερα κακή επιλογή. Οι ράβδοι χρυσού και τα νομίσματα, φυσικά, πληρώνουν μηδέν μερίσματα και συνοδεύονται από κόστος αποθήκευσης και εξασφάλισής τους. ETF που παρακολουθούν τις τιμές του χρυσού, όπως το SPDR Gold Shares ETF (GLD
GLD
) σας απαλλάσσει από αυτά τα έξοδα, αλλά και πάλι δεν θα έχετε ροή εισοδήματος.

Η μόνη επιλογή για τους επενδυτές μερισμάτων, λοιπόν, είναι να αγοράσουν μετοχές χρυσωρυχείων απευθείας ή μέσω ETF που τις κατέχουν, όπως VanEck Gold Miners ETF (GDX
GDX
), που κατέχει μεγαλύτερες εταιρείες χρυσού και τις πιο εστιασμένες στην εξερεύνηση VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ
DXJ
GDXJ
).

Το πρόβλημα είναι ότι οι πληρωμές τους δεν επαρκούν για να αυξήσουν τους παλμούς μας, με το GDX να αποδίδει 2.4% και το GDXJ να πληρώνει 2.8%. Το άλλο πρόβλημα είναι ότι η διατήρηση των μεταλλωρύχων χρυσού είναι επικίνδυνη, καθώς υπόκεινται σε πολιτική αβεβαιότητα στις χώρες όπου εκμεταλλεύονται ορυχεία, κακά αποτελέσματα από τις προσπάθειες εξερεύνησής τους και άλλες πιθανές παγίδες μοναδικές στον κλάδο.

Αυτοί οι παράγοντες έχουν σίγουρα επιβαρύνει το GDX και το GDXJ φέτος, καθώς έχουν μείνει πολύ πίσω από την ήδη απογοητευτική απόδοση του ίδιου του χρυσού.

Υψηλή απόδοση ταμεία κλειστού τύπου (CEF), στο οποίο εστιάζουμε αποκλειστικά στο δικό μου CEF Insider υπηρεσία, μπορεί να είναι μια άλλη επιλογή για επένδυση σε χρυσό και συλλέγοντας επίσης υψηλή απόδοση. Αλλά δεν κατέχω CEF χρυσού στο χαρτοφυλάκιο της υπηρεσίας —και πιθανότατα δεν θα το κάνω ποτέ— για τον ίδιο λόγο που είδαμε με τις τιμές χρυσού και τα ETF εξόρυξης χρυσού: κακή απόδοση.

Εξετάστε το GAMCO Global Gold Natural Resources and Income Fund (GGN). Έχει μια υπερμεγέθη απόδοση 11.7% και επενδύει περίπου το ήμισυ του χαρτοφυλακίου της σε εταιρείες μετάλλων και εξόρυξης. Αν και τα καταφέρνει πολύ καλύτερα από τα GDX και GDXJ, έχει επίσης χαμηλή απόδοση σε χρυσό και φαίνεται να δοκιμάζει νέα χαμηλά κάθε μέρα.

Η σωτήρια χάρη του CEF ήταν λίγη τύχη. Το μεγαλύτερο μέρος του άλλου μισού χαρτοφυλακίου της είναι σε εταιρείες ενέργειας και αυτές οι επενδύσεις έχουν βοηθήσει να στηρίξουν τους ηττημένους. Εξαιτίας αυτού, είναι πολύ καλύτερα να παραλείψετε εντελώς τον χρυσό και να επενδύσετε σε ένα CEF «καθαρής» ενέργειας όπως το Kayne Anderson Nextgen Energy & Infrastructure Fund (KMF), η οποία είναι ελαφρώς ανοδική σε ένα έτος που σχεδόν τα πάντα είναι πτωτικά.

Το takeaway εδώ είναι αρκετά σαφές: ο χρυσός δεν λειτουργεί ως επένδυση, ιδιαίτερα για όσους από εμάς αναζητούμε εισόδημα. Ακόμα κι αν πιστεύετε ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει ζεστός για λίγο, τόσο τον τελευταίο όσο και τον τελευταίο χρόνο δεκαετία έχουν αποδείξει ότι ο χρυσός δεν είναι αξιόπιστη αντιστάθμιση του πληθωρισμού.

Η Άποψή μου για τον Χρυσό: Ξεχάστε το! Και μείνετε με τους CEF που κατέχουν μετοχές με επωνυμία νοικοκυριού

Αντί να ασχολείστε με το χρυσό, είναι καλύτερο να παραμείνετε με τις αμερικανικές μετοχές blue chip—ειδικά αν τις αγοράζετε μέσω CEF, οι οποίες σας δίνουν το μεγαλύτερο μέρος της ετήσιας απόδοσης σε μετρητά, χάρη στα υψηλά μερίσματά τους. Ο μέσος όρος CEF αποδίδει περίπου 7% σήμερα.

Σκεφτείτε, για παράδειγμα, ένα CEF όπως το Liberty All-Star Growth Fund (ASG). Παρά την «Ανάπτυξη» στο όνομά του, αυτό εστιάζει σε μεγάλο βαθμό στο εισόδημα, με τρέχουσα απόδοση 8.9%. Η ASG κατέχει ένα μείγμα μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης, όπως η εταιρεία διαχείρισης ακινήτων FirstService (FSV), και οικιακά μεγάλα καπάκια όπως Amazon.com (AMZN), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) και Visa
V
(V).

Σε αντίθεση με τα παιχνίδια χρυσού μας, η ASG έχει αποφέρει υγιή απόδοση την τελευταία δεκαετία, σχεδόν τριπλασιάζοντας τα χρήματα των επενδυτών σε αυτό το διάστημα!

Η ASG έχει μια πολιτική να καταβάλλει το 8% της καθαρής αξίας ενεργητικού της (NAV) ως μερίσματα ετησίως, επομένως το μέρισμά της κυμαίνεται λίγο, αλλά αυτή η πολιτική διασφαλίζει επίσης ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τα μετρητά για να κερδίσει ευκαιρίες κατά τη διάρκεια εκποιήσεων όπως αυτή. που τροφοδοτεί τη μελλοντική της ανάπτυξη. Έκπτωση της ASG στην NAV 2%, σε σύγκριση με μέσο όρο 52 εβδομάδων ασφάλιστρο 5%, προσθέτει περαιτέρω ανοδική πορεία.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."

Αποκάλυψη: καμία