Η βιομηχανία τσιπ ημιαγωγών παρουσιάζει στους επενδυτές ένα δύσκολο τοπίο για πλοήγηση. Ένας συνδυασμός ισχυρών αντίθετων ανέμων και οικονομικών-δομικών στηρίξεων πλήττουν τον κλάδο σε αντιφατικές κατευθύνσεις και, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, οι καλύτερες επενδυτικές επιλογές δεν είναι απαραίτητα σαφείς.
Πάρτε πρώτα τους αντίθετους ανέμους. Μερικά από τα ισχυρότερα περιστρέφονται γύρω από την Κίνα, τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο και σημαντικό καταναλωτή τσιπ ημιαγωγών. Η χώρα βρισκόταν υπό αυστηρές πολιτικές αποκλεισμού κατά του COVID-XNUMX μέχρι πρόσφατα, γεγονός που περιόρισε τόσο τις αλυσίδες εφοδιασμού όσο και τις αλυσίδες διανομής, ενώ περιόριζε επίσης τη βιομηχανική και τεχνική παραγωγή. Ενώ τα υλικοτεχνικά ζητήματα χαλαρώνουν καθώς η κινεζική κυβέρνηση υποχωρεί από το «μηδενικό COVID», η κυβέρνηση Μπάιντεν έχει υιοθετήσει σκληρή γραμμή στο εμπόριο τεχνολογίας με την Κίνα, θέτοντας περιορισμούς στις κινεζικές αγορές τσιπ και τεχνολογίας από αμερικανικές εταιρείες.
Η βιομηχανία θα μπορούσε να έχει αντιμετωπίσει αυτά τα ζητήματα – αλλά αντιμετωπίζει επίσης μια γενική έλλειψη ζήτησης αυτή τη στιγμή. Καθώς οι περιορισμοί της πανδημίας χαλαρώνουν σε όλο τον κόσμο, η ζήτηση για συστήματα απομακρυσμένης πρόσβασης έχει μειωθεί – και αυτό ήταν ένας μεγάλος παράγοντας στην κατανάλωση chip το 2020 και το 2021.
Το θετικό είναι ότι η παγκόσμια οικονομία εξακολουθεί να ψηφιοποιείται και τσιπ ημιαγωγών εξακολουθούν να είναι απαραίτητο προϊόν. Νέες και καθιερωμένες τεχνολογίες – όπως τα ηλεκτρικά ή/και αυτόνομα οχήματα, η ευρυζωνική σύνδεση 5G και οι τακτικές βελτιώσεις σε smartphone, tablet και συσκευές υπολογιστών – εξακολουθούν να καταναλώνουν τσιπ με αδηφάγο ρυθμό. Και αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να βρουν ευκαιρίες για αγορά.
Ας δούμε λοιπόν μερικές μετοχές τσιπ. Χρησιμοποιώντας την πλατφόρμα TipRanks, συγκεντρώσαμε την πιο πρόσφατη σέσουλα για τρία που δείχνουν μια τριάδα χαρακτηριστικών που θα πρέπει να προσελκύσουν το ενδιαφέρον των επενδυτών: αξιολόγηση αγοράς, διψήφιο δυναμικό ανόδου για το επόμενο έτος και πρόσφατη αγάπη από περίπου 5 αναλυτές σταρ. Όλα αυτά αθροίζονται σε μερικές καυτές αγορές σε μια καυτή βιομηχανία. Εδώ είναι οι λεπτομέρειες.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
Με έδρα το Kirkland της Ουάσιγκτον, η Monolithic Power Systems χαρακτηρίζεται ως η «ταχύτερα αναπτυσσόμενη εταιρεία ημιαγωγών ισχύος». Οι σειρές προϊόντων της περιλαμβάνουν μονάδες ισχύος, μετατροπείς ισχύος, διαχείριση μπαταριών, προγράμματα οδήγησης κινητήρων, αισθητήρες και πηνία για ηλεκτρονικά συστήματα που βρίσκονται σε μια σειρά εφαρμογών, όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, το IoT, η οπτοηλεκτρονική, η βιοϊατρική, το cloud computing και οι τηλεπικοινωνίες. Τα προϊόντα της Monolithic βρίσκονται ως βασικά στοιχεία στις προσφορές πολλών OEM σε όλη την οικονομία και η διαφοροποιημένη προσέγγιση της εταιρείας οδήγησε σε σταθερά κέρδη τόσο στις κορυφαίες όσο και στις κατώτερες γραμμές τα τελευταία χρόνια.
Στο πιο πρόσφατο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το τρίτο τρίμηνο του 3, η Monolithic παρουσίασε εντυπωσιακή αύξηση εσόδων κατά 2022% από έτος σε έτος, από 53 εκατομμύρια δολάρια σε 323.5 εκατομμύρια δολάρια. Διαδοχικά, αυτό ήταν ένα κέρδος 495.4%. Στην ουσία, τα καθαρά έσοδα GAAP ανήλθαν στα 7.5 εκατομμύρια δολάρια ή 124.3 δολάρια ανά μετοχή. Το GAAP EPS αυξήθηκε κατά 2.57% σε ετήσια βάση. Με μέτρα εκτός GAAP, το EPS των 78 $ παρουσίασε αύξηση 3.53% ετησίως.
Αυτή η εταιρεία δεν έδωσε απλώς στους επενδυτές απόδοση έσοδα και κέρδη; Το Monolithic διατηρεί επίσης ένα αξιόπιστο μέρισμα πληρωμή. Η πληρωμή αυτή τη στιγμή ορίζεται στα 75 σεντς ανά κοινή μετοχή και η εταιρεία την αυξάνει σταθερά τα τελευταία 9 χρόνια. Με τον τρέχοντα ρυθμό του, το μέρισμα διαμορφώνεται σε ετήσια βάση σε 3 $ ανά μετοχή, αν και η απόδοση είναι μέτρια 0.75%.
Στην κάλυψη αυτής της μετοχής για την Credit Suisse, ο αναλυτής Chris Caso σημειώνει τόσο διαρθρωτικούς όσο και ιστορικούς λόγους αισιοδοξίας για τις μετοχές. Γράφει, «Πιστεύουμε ότι το βιώσιμο πλεονέκτημα της MPWR καθορίζεται από δύο παράγοντες. Το ένα είναι η ιδιόκτητη διαδικασία BCD τους, η οποία έχει αποδείξει ιστορικά ότι το MPWR μπορεί να παρέχει πιο αποτελεσματικά προϊόντα διαχείρισης ενέργειας σε μικρότερα αποτυπώματα. Το άλλο πλεονέκτημα είναι το μικρότερο μέγεθος του MPWR, που τα καθιστά λίγο πιο ευκίνητα – και οι σχεδιαστικές νίκες σε μεγάλους τομείς όπως η ισχύς διακομιστή και το EV έχουν τη δυνατότητα να μετακινούν σημαντικά τη βελόνα στο μέγεθος του MPWR.
«Οι εκτιμήσεις μας είναι κάτω από τη συναίνεση μέχρι το 1ο εξάμηνο του 23ου, καθώς απλώς έχουμε μια πιο συντηρητική άποψη για τις συνθήκες της αγοράς. Αυτό δεν μας φοβίζει. Η μετοχή σημείωσε άνοδο το 1ο εξάμηνο του 19, ακόμη και όταν οι συναινετικές εκτιμήσεις έπεσαν, καθώς η πλευρά της αγοράς ήταν (και πάλι) μπροστά από την πλευρά της πώλησης και οι επενδυτές άδραξαν την ευκαιρία να αγοράσουν ένα από τα πιο ποιοτικά ονόματα στον χώρο όταν ήταν σε έκπτωση». ο αναλυτής 5 αστέρων συνέχισε να προσθέτει.
Βλέποντας αυτή την άποψη προς τα εμπρός, η Caso βαθμολογεί το MRWR ως Outperform (μια Αγορά), με στόχο τιμής 475 $ για να προτείνει ένα έτος κέρδος τιμής μετοχής 24%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Caso, κάντε κλικ εδώ.)
Αυτή η εταιρεία τσιπ έχει συγκεντρώσει 11 πρόσφατες κριτικές αναλυτών και όλες είναι θετικές – υποστηρίζοντας μια συναίνεση για ισχυρή αγορά. Η μετοχή πωλείται για 383.29 $ και η μέση τιμή στόχος της στα 454.27 $ υποδηλώνει μια πιθανή ανοδική πορεία 18% στον ορίζοντα ενός έτους. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της Monolithic Power στο TipRanks.)
Αναλογικές συσκευές, Inc. (ADI)
Ακολουθεί η Analog Devices, μια εταιρεία γνωστή για τις σειρές προϊόντων της στην επεξεργασία σήματος και τα τσιπ μετατροπής δεδομένων. Η Analog προσφέρει ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο προϊόντων, με τσιπ και συσκευές που εφαρμόζονται σε ενισχυτές, συστήματα ραδιοσυχνοτήτων και μικροκυμάτων, επεξεργαστές και μικροελεγκτές, διαχείριση ενέργειας, προϊόντα ήχου, βιομηχανικές λύσεις ethernet, διεπαφή και απομόνωση, οθόνες ισχύος και συστήματα ρολογιού και χρονισμού. Η βάση πελατών της εταιρείας, που ξεπερνά τα 100,000 άτομα, είναι κατά κύριο λόγο B2B. Η Analog αξιοποίησε τα διαφοροποιημένα προϊόντα της και τη μεγάλη πελατειακή της βάση για να δημιουργήσει περίπου 12 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα.
Μια ματιά στην τελευταία τριμηνιαία έκθεση της Analog λέει την ιστορία. Στην έκδοσή της, για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 4, η εταιρεία είχε κορυφαία γραμμή 2022 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 3.25% ετησίως και πολύ πάνω από την πρόβλεψη των 39 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στην ουσία, το Analog έδειξε μια προσαρμοσμένη EPS 2.73 $, για κέρδος 58% ετησίως – και πάλι, σημαντικός νικητής της πρόβλεψης, σχεδόν κατά 6%.
Τα κέρδη της εταιρείας προήλθαν από τις ισχυρές επιδόσεις και στους τέσσερις κύριους τομείς της επιχείρησης – την αυτοκινητοβιομηχανία, τις επικοινωνίες, τους καταναλωτές και τη βιομηχανία. Η αυτοκινητοβιομηχανία πρωτοστάτησε, με αύξηση 49% ετησίως.
Αυτή η μετοχή τράβηξε το μάτι του αναλυτή της Susquehanna, Christopher Rolland, ο οποίος επεσήμανε πολλούς υποστηρικτικούς παράγοντες για μια αισιόδοξη βαθμολογία. «Η ADI, ιδιαίτερα με τις εξαγορές της Linear και της Maxim, έχει γίνει μία από τις μεγάλες εταιρείες αναλογικών καταλόγων στον κλάδο», είπε ο 5 αστέρων αναλυτής. «Επιπλέον, έχουν γίνει τα «όργανα κατά του Τέξας», που κλίνουν προς τη διανομή, τα κίνητρα «δημιουργίας αξίας», την κατασκευή τρίτων κατασκευαστών διπλής πηγής και την αναλογική καινοτομία (π.χ. ασύρματο BMS). Οι ευκαιρίες σχετικά με τα ηλεκτρικά οχήματα (BMS), τις επικοινωνίες (5G RF) και τα εξειδικευμένα αναλογικά (ιατρικά, όργανα, αεροδιαστημική) θα συμβάλουν στη διατήρηση των κορυφαίων περιθωρίων κέρδους και της ανάπτυξης στον κλάδο».
Αυτά τα σχόλια υπογραμμίζουν μια θετική (Αγορά) αξιολόγηση της μετοχής, ενώ ο στόχος τιμής των 205 δολαρίων της Rolland συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ενός έτους 26%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Rolland, κάντε κλικ εδώ.)
Το Analog Devices λαμβάνει συναινετική βαθμολογία Μέτριας Αγοράς από την Street, με βάση 18 πρόσφατες κριτικές αναλυτών που περιλαμβάνουν 13 για Αγορά και 5 για Κράτηση. Οι μετοχές έχουν μέση τιμή στόχο 195.84 $, υποδηλώνοντας άνοδο 20% από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης των 166 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών των αναλογικών συσκευών στο TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
Θα ολοκληρώσουμε τη λίστα των μετοχών τσιπ με την GlobalFoundries, μια εταιρεία με έδρα την Καλιφόρνια που προσφέρει υπηρεσίες κατασκευής chip και σχεδιασμού σε πελάτες με σύμβαση σε μια σειρά βιομηχανιών, όπως το IoT, η αυτοκινητοβιομηχανία, η πληροφορική και η ενσύρματη δικτύωση. Όπως υποδηλώνει το όνομά του, το GlobalFoundries δραστηριοποιείται σε όλο τον κόσμο και οι δραστηριότητές του περιλαμβάνουν χυτήρια τσιπ, κέντρα σχεδιασμού και εγκαταστάσεις Ε&Α.
Το 2022 ήταν το πρώτο πλήρες ημερολογιακό έτος της GlobalFoundries ως εισηγμένη εταιρεία και η τελευταία της οικονομική κυκλοφορία, για το 3ο τρίμηνο του 22, ήταν η πέμπτη από την είσοδό της στις δημόσιες αγορές. Η GFS έχει δείξει μόνο κέρδη στις δημόσιες εκδόσεις της. η κορυφαία γραμμή το τρίτο τρίμηνο του 3 ήταν 22 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 2.07% διαδοχικά, 4% ετησίως και 12% από την πρώτη δημόσια τριμηνιαία έκθεσή της.
Στην ουσία, καθαρά έσοδα έφτασε με ρεκόρ 336 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ αν. Το EPS έφτασε στα 67 σεντς, έναντι 7 σεντς το 3ο τρίμηνο του 21ου και 58 σεντ το β' τρίμηνο του 2ου. Εν ολίγοις, υπάρχει μια παγκόσμια ανάγκη για τσιπ ημιαγωγών πυριτίου και η GlobalFoundries αξιοποιεί αυτή την ανάγκη για να δημιουργήσει σταθερά κέρδη σε έσοδα και κέρδη.
Ο Tristan Gerra του Baird το έχει παρατηρήσει, επίσης, και έχει μια ανοδική άποψη για τα Global Foundries. Ο αναλυτής 5 αστέρων περιγράφει αρκετούς λόγους για τους οποίους αυτή η εταιρεία κατέχει μια καλή θέση για μελλοντικά κέρδη: «Η GF πλοηγείται επιδέξια στα σημερινά ύδατα, κυρίως με σχεδόν έξοδο από υπολογιστές (από 25% που εξέρχονται από το 2020 σε 2% επί του παρόντος) και κινείται σε αγορές με ταχεία ανάπτυξη, σε συνδυασμό με την πειθαρχία των τιμών. Η χωρητικότητα της GF έχει υπερκαλυφθεί για το 2022 και το 2023. Οι LTA αντιπροσωπεύουν ήδη το 75% και το 51% της χωρητικότητας του 2024 και του 2025, αντίστοιχα. Πρόσθετοι LTA αναμένεται να κυκλοφορήσουν στο διαδίκτυο, ενσωματώνοντας μέτριες αυξήσεις τιμών για το 2023 και υπογραμμίζοντας την ικανότητα της GF να προσφέρει διαφοροποιημένες λύσεις. Η έκθεση της GF στην Κίνα είναι μικρή σε λιγότερο από 10%, χωρίς επιπτώσεις από τους περιορισμούς των εξαγωγών των ΗΠΑ».
Λαμβάνοντας αυτή τη στάση στο λογικό της τέλος, ο Gerra τοποθετεί μια αξιολόγηση Υπεραπόδοσης (Αγορά) για τις μετοχές και ο στόχος τιμής των 100 $ συνεπάγεται ανοδική πορεία της τάξης του 80% για τους επόμενους 12 μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Gerra, κάντε κλικ εδώ.)
Η συναινετική αξιολόγηση Strong Buy για τις μετοχές της GFS βασίζεται σε 10 πρόσφατες κριτικές αναλυτών, με ανάλυση 9 προς 1 που ευνοεί την αγορά έναντι αναμονής. Η μετοχή πωλείται για 55.55 $ και ο μέσος στόχος τιμής των 75.09 $ υποδηλώνει δυνητικό κέρδος 35% το επόμενο έτος. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της GlobalFoundries στο TipRanks.)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html