Αυτά τα 3 REIT έχουν πέσει πάνω από 50% φέτος

Τα ακίνητα ήταν ένας από τους κλάδους με τις χειρότερες επιδόσεις το 2022, καθώς η αύξηση των επιτοκίων και η χαμηλή ζήτηση κατέστρεψαν τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε κατοικίες και εμπορικά ακίνητα (REITs). Το Real Estate Select Sector SPDR ETF έχει μειωθεί κατά 27.8% από έτος μέχρι σήμερα. Συγκριτικά, ο δείκτης αναφοράς S&P 500 υποχωρεί μόνο κατά 19.7% το 2022.

Οι αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με μια επικείμενη ύφεση μαζί με την επαναλαμβανόμενη επιθετική στάση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας πιθανότατα θα κρατήσουν τον τομέα των ακινήτων υπό πίεση βραχυπρόθεσμα, αυξάνοντας περαιτέρω ανησυχίες σχετικά με την απόδοση των REIT.

Αν και πολλά REIT έχουν ανακάμψει ελαφρώς τους τελευταίους δύο μήνες, η πλειονότητά τους είναι ακόμα στο κόκκινο.

«Παρά την προστασία από τον πληθωρισμό που συνήθως συνδέεται με τον τομέα των ακινήτων, τα REITs παρουσίασαν χαμηλότερες επιδόσεις στην ευρύτερη αγορά μετοχών και έχουν υπερδιορθωθεί σε σύγκριση με τα ιδιωτικά ακίνητα», δήλωσε η Laurel Durkay, επικεφαλής του Global Listed Real Assets της Morgan Stanley.

Ενώ η υποαπόδοση του κλάδου μπορεί να τρομάξει πολλούς επενδυτές, έχει δημιουργήσει εκπληκτικές επενδυτικές ευκαιρίες, καθώς πολλά υποσχόμενα REIT διαπραγματεύονται με μεγάλες εκπτώσεις. Αλλά είναι σημαντικό να εξετάσουμε τις δυνατότητες αύξησης των κερδών και τις ευκαιρίες της αγοράς ενός REIT για να αποφύγουμε μια παγίδα αξίας.

Μερικά από τα REIT με τη χειρότερη απόδοση φέτος είναι τα εξής:

Broadmark Realty Capital

Μετοχές εξειδικευμένης εταιρείας χρηματοδότησης ακινήτων με έδρα το Σιάτλ Broadmark Realty Capital Inc. (NYSE: BRMK) έχουν χάσει 61.4% από έτος μέχρι σήμερα. Τα κακά οικονομικά στοιχεία του REIT μαζί με την ασταθή αγορά ακινήτων οδήγησαν σε μαζική πώληση φέτος. Τώρα που διαπραγματεύεται κάτω από τα $5, η μετοχή σε πένα είναι ένα από τα REIT με τη χειρότερη απόδοση το 2022.

Οι προοπτικές ανάπτυξης της Broadmark Realty Capital δεν φαίνονται πολύ ελπιδοφόρες βραχυπρόθεσμα. Στο δημοσιονομικό τέταρτο τρίμηνο που λήγει στις 31 Δεκεμβρίου, οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα του REIT θα ανέλθουν στα 26.96 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι 13.9% χαμηλότερο από τα έσοδα που δημιουργήθηκαν το τέταρτο τρίμηνο του 2021. Η εκτίμηση των συναινετικών κερδών ανά μετοχή (EPS) στα 0.13 $ για το τρέχον τρίμηνο υποδηλώνει μείωση 25.6% σε ετήσια βάση.

Η ιστορία συνεχίζεται

Η Broadmark Realty Capital καταβάλλει 0.77 $ ετησίως σε μερίσματα, που μεταφράζεται σε απόδοση 22.68%. Η Broadmark Realty Capital άρχισε να διανέμει μερίσματα το 2019 και έχει αυξήσει τις πληρωμές μερισμάτων της κατά 85.8% από τότε. Ωστόσο, μείωσε το ποσό του μερίσματος ανά μετοχή κατά 8.33% από 0.84 $ πέρυσι σε 0.77 $ το 2022.

Εμπιστοσύνη ιατρικών ιδιοτήτων

Medical Properties Trust Inc. (NYSE: MPW) είναι μια εξέχουσα REIT υγειονομικής περίθαλψης που κατέχει και διαχειρίζεται 434 ακίνητα σε 10 χώρες στη Βόρεια Αμερική, την Αυστραλία και την Ευρώπη. Είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος ιδιοκτήτης νοσοκομειακών κλινών στις ΗΠΑ Λόγω του συντριπτικού αντίκτυπου της πανδημίας στο παγκόσμιο σύστημα υγειονομικής περίθαλψης που κλονίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, οι μετοχές της Medical Properties Trust έχουν χάσει 52.4% μέχρι στιγμής φέτος.

Αλλά η μακροπρόθεσμη απόδοση του REIT υγειονομικής περίθαλψης δίνει μια διαφορετική εικόνα. Από την αρχική δημόσια προσφορά του (IPO) το 2005, η Medical Properties Trust έχει επιστρέψει 10.8% στους μετόχους (από τις 29 Ιουλίου). Συγκριτικά, οι συνολικές αποδόσεις του δείκτη Dow Jones US Real Estate Health Care ανέρχονται στο 8.5%, ενώ ο Dow Jones Equity All REIT έχει αυξηθεί κατά 7.8%.

Το REIT έχει επίσης ένα εντυπωσιακό ιστορικό καταβολής μερισμάτων. Καταβάλλει μερίσματα 1.16 $ ανά μετοχή ετησίως, με απόδοση 10.5%. Η μέση μερισματική απόδοση της Medical Properties Trust για τέσσερα χρόνια είναι 5.89%. Επιπλέον, το REIT υγειονομικής περίθαλψης έχει αυξήσει τις ετήσιες πληρωμές μερισμάτων του διαδοχικά από το 2013. Τα τελευταία τρία χρόνια, τα μερίσματα του REIT έχουν αυξηθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 4.4%.

Οι αναλυτές διατηρούν συναινετικό στόχο τιμής 16.44 $ για τη μετοχή, υποδεικνύοντας μια πιθανή ανοδική πορεία 46.9%.

Βιομηχανικά Logistics Properties

Εμπιστοσύνη ιδιοτήτων βιομηχανικής εφοδιαστικής (NASDAQ: ILPT) κατέχει και εκμεταλλεύεται 413 βιομηχανικά και logistics ακίνητα στις ΗΠΑ. Οι μετοχές της REIT μειώθηκαν κατά πάνω από 86% από έτος μέχρι σήμερα. Ωστόσο, η μετοχή κέρδισε 2.9% τις τελευταίες πέντε ημέρες λόγω του τελευταίου ράλι ανακούφισης στον τομέα των ακινήτων.

Αν και αρκετοί αναλυτές που καλύπτουν την Industrial Logistics Properties έχουν αξιολόγηση Hold στη μετοχή, αναμένουν ότι η τιμή της μετοχής θα ανέβει βραχυπρόθεσμα. Ο αναλυτής της RBC Capital, Michael Carroll, έχει στόχο τιμής 6 $, υποδεικνύοντας μια πιθανή ανοδική πορεία 78%.

Η Industrial Logistics Properties καταβάλλει 0.04 $ ετησίως σε μερίσματα, αποφέροντας 1.31% στην τρέχουσα τιμή της μετοχής. Η REIT μείωσε σχεδόν στο μισό την πληρωμή του μερίσματος τον Ιούλιο. Μετά την ανακοίνωση αυτή, οι μετοχές της Industrial Logistics Properties υποχώρησαν πάνω από 30%.

Αυτό έγινε για να βελτιώσει τη ρευστότητά της, ενώ ολοκλήρωσε το μακροπρόθεσμο σχέδιο χρηματοδότησης για την εξαγορά της Monmouth Real Estate Investment Corp., όπως ανέφερε η διοίκηση της REIT σε δελτίο τύπου. Η διοίκηση της Industrial Logistics Properties αναμένει ότι οι πληρωμές μερισμάτων της εταιρείας θα επανέλθουν στα προηγούμενα επίπεδα μέχρι το επόμενο έτος.

Εβδομαδιαία αναφορά REIT: Τα REIT είναι μια από τις πιο παρεξηγημένες επενδυτικές επιλογές, γεγονός που καθιστά δύσκολο για τους επενδυτές να εντοπίσουν απίστευτες ευκαιρίες μέχρι να είναι πολύ αργά. Η εσωτερική ερευνητική ομάδα ακινήτων της Benzinga εργάζεται σκληρά για να εντοπίσει τις μεγαλύτερες ευκαιρίες στη σημερινή αγορά, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε δωρεάν πρόσβαση με την εγγραφή σας στο Εβδομαδιαία Έκθεση REIT του Benzinga.

Περισσότερα για το Real Estate από την Benzinga

Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.

© 2022 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.