Αυτά τα 3 Αμοιβαία Κεφάλαια επενδύουν σαν την ARK, αλλά δεν έπεσαν τόσο μακριά

Αλλά αυτό δεν είναι όλη η ιστορία. Τα περισσότερα κεφάλαια με ενεργό διαχείριση της ανάπτυξης και της τεχνολογίας διατηρήθηκαν καλύτερα από την ARK το περασμένο έτος, παρόλο που οι αναπτυξιακές μετοχές γενικά έπεσαν σε δυσμένεια. Μπορεί να μην ήταν τόσο εντυπωσιακά επιτυχημένοι όσο τα ταμεία της ARK το 2020, ωστόσο πολλοί εξακολουθούσαν να έχουν ισχυρές αποδόσεις εκείνη τη χρονιά.

Από το τέλος του 2019 έως την περασμένη Πέμπτη, περίπου το 25% των μελών του ομίλου έχουν ξεπεράσει τα 12.7 δισεκατομμύρια δολάρια

ARK Καινοτομία
ETF (σημείο: ARKK), η ναυαρχίδα της Wood, η οποία απέδωσε 23% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Το χρήστη Barron μίλησε με τους διαχειριστές μερικών από τα funds που τα πήγαν καλά τόσο το 2020 όσο και το 2021—δύο εντελώς διαφορετικά περιβάλλοντα για τις μετοχές ανάπτυξης. Συζήτησαν πώς να πλοηγηθούν στους κύκλους της αγοράς και αποκάλυψαν μερικές από τις αγαπημένες τους επιλογές μετοχών για το 2022.

Το ταμείο ανάπτυξης με τις καλύτερες επιδόσεις από το τέλος του 2019 είναι 7.6 δισεκατομμύρια δολάρια Baron Partners (BPTRX). Το αμοιβαίο κεφάλαιο κέρδισε 149% το 2020—μόλις μια τρίχα πίσω από το 157% της ARK Innovation—και επιπλέον 31% το 2021, ενώ η ARK έχασε 23%. Φέτος, το ταμείο Baron κράτησε επίσης καλύτερα από το ARK ETF, καθώς οι μετοχές της ανάπτυξης έχουν υποχωρήσει.

Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με το ταμείο Baron: Τα περισσότερα από τα πρόσφατα κέρδη του προήλθαν από μία μόνο μετοχή,

Τέσλα

(TSLA), που αντιπροσωπεύει το 50% του χαρτοφυλακίου της. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αγόρασε μετοχές της Tesla μεταξύ 2014 και 2016 και αντί να πουλήσει για να διατηρήσει τον έλεγχο της στάθμισής του καθώς η μετοχή αυξήθηκε εκθετικά, το αμοιβαίο κεφάλαιο το άφησε να λειτουργήσει.

Αυτό το στοίχημα λειτούργησε καλά, αλλά φέρνει επίσης τεράστιο κίνδυνο αν πέσει ο Tesla. Ωστόσο, ο διευθυντής χαρτοφυλακίου Michael Baron λέει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι τόσο συγκεντρωμένο όσο φαίνεται.

«Βλέπουμε τη διαφοροποίηση διαφορετικά», λέει Ο Βαρόν. Ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μόλις 31 συμμετοχές και οι 10 κορυφαίες αντιπροσωπεύουν το 90% των περιουσιακών του στοιχείων, στοχεύει να επενδύσει σε διαφορετικούς τύπους επιχειρήσεων πέρα ​​από διαταράκτες υψηλής ανάπτυξης όπως η Tesla. Ορισμένες από τις άλλες κορυφαίες συμμετοχές της Baron Partners περιλαμβάνουν εταιρεία ανάλυσης ακινήτων

Ομάδα CoStar

(CSGP), διαγνωστική εταιρεία

IDEXX Laboratories

(IDXX) και πάροχος οικονομικών δεδομένων

Συστήματα έρευνας FactSet

(FDS).

Αυτές οι μετοχές στήριξαν το αμοιβαίο κεφάλαιο όταν η Tesla έπεφτε. Τα ETF της ARK, από την άλλη πλευρά, επενδύουν αποκλειστικά σε μετοχές καινοτομίας που τείνουν να κινούνται παράλληλα μεταξύ τους. Γι' αυτό το ταμείο Baron τα πήγε καλύτερα στο selloff του Ιανουαρίου, παρόλο που έχει πολύ μεγαλύτερο βάρος στην Tesla. «Η διαφοροποίηση μας επέτρεψε να τα πάμε καλά σε διάφορα περιβάλλοντα», λέει ο Michael Baron.

Του αρέσει

Charles Schwab

(SCHW), καθιερωμένος ηγέτης στον κλάδο των διαδικτυακών μεσιτειών που εξακολουθεί να έχει μεσαία μονοψήφια ετήσια ανάπτυξη. Η εταιρεία πραγματοποίησε στρατηγικές εξαγορές κατά τη διάρκεια της πανδημίας, μείωσε το λειτουργικό της κόστος ανά περιουσιακό στοιχείο πελάτη και διεύρυνε τα περιθώρια κέρδους. «Οι πελάτες τους γίνονται πιο κολλητοί και χρησιμοποιούν περισσότερες από τις υπηρεσίες τους. Αυτή είναι μια εξαιρετική συνταγή για μακροπρόθεσμους επενδυτές», λέει ο Baron.

Το 112 εκατομμύριο δολάρια

Ιάκωβος Διαδίκτυο
fund (JAMFX) επέστρεψε 123% το 2020 και άλλο 13% το 2021. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου Ryan Jacob, βετεράνος επενδυτής τεχνολογίας, λέει ότι τα μαθήματα που πήρε από την αγορά καταρρέουν το 2000 και το 2008 τον βοήθησαν να πλοηγηθεί καλύτερα την περασμένη χρονιά.

Το ταμείο ξεκίνησε το 1999 και σχεδόν εξαφανίστηκε όταν έσκασε η φούσκα της τεχνολογίας. Εκείνη την εποχή, ο Jacob ήταν τόσο πεπεισμένος για τις επιλογές των μετοχών του που συνέχιζε να αγοράζει περισσότερα, ακόμη και όταν οι τιμές κατέβαιναν. Το ριμπάουντ δεν ήρθε. «Τότε, δεν λάβαμε πλήρως υπόψη τους κινδύνους», είπε Το χρήστη Barron. «Το μεγαλύτερο μάθημα από εκείνη την περίοδο είναι να σεβόμαστε το γεγονός ότι μπορεί να συμβεί μια αλλαγή στην αγορά και να είμαστε πιο προσεκτικοί σε περιόδους αδυναμίας μετοχών. Πρέπει να είσαι προσαρμοστικός και όχι πολύ ξεροκέφαλος».

Γι' αυτό, όταν οι μετοχές της ανάπτυξης άρχισαν να πέφτουν πέρυσι, ο Jacob πούλησε κάποιες χαμένες θέσεις και περίμενε περισσότερη σαφήνεια. Αυτό προστατεύει το ταμείο από περαιτέρω ζημίες τους επόμενους μήνες.

Για παράδειγμα, ο Jacob πούλησε

Zillow

(ZG) όταν η εταιρεία φάνηκε να αντιμετωπίζει προβλήματα με τις δραστηριότητές της που ανατρέπουν το σπίτι. Αγόρασε πίσω αυτές τις μετοχές αφότου η εταιρεία ανακοίνωσε ότι εγκαταλείπει το σπίτι. «Αυτό δεν επηρεάζει την κυριαρχία τους ως πύλη ακινήτων», λέει ο Jacob. «Η κερδοφορία τους σε αυτόν τον τομέα είναι ακόμα απαράμιλλη».

Το 281 εκατομμύριο δολάρια

Shelton Green Alpha
το fund (NEXTX) επενδύει σε εταιρείες καινοτομίας, όπως ακριβώς κάνει η ARK, αλλά μόνο σε εκείνες που έχουν βιώσιμο σκοπό που βελτιώνει την ανθρώπινη ευημερία ή αντιμετωπίζει τις κλιματικές προκλήσεις. «Εάν μια εταιρεία εκμεταλλεύεται την καινοτομία της για να κάνει τη συνολική οικονομία λιγότερο επικίνδυνη, θα έχει έναν επιπλέον ανεμό, επειδή ο κόσμος θα έχει μεγαλύτερη ζήτηση για αυτό που κάνει», λέει ο διευθυντής χαρτοφυλακίου Garvin Jabusch.

Ο Jabusch απέφυγε ορισμένες πολύτιμες εκμεταλλεύσεις ARK, όπως ο κατασκευαστής λογισμικού συνομιλίας μέσω βίντεο

Μεγέθυνση των επικοινωνιών βίντεο

(ZM) και πλατφόρμα απομακρυσμένης υγειονομικής περίθαλψης

Teladoc Υγεία

(TDOC), η οποία είδε υψηλή ανάπτυξη που τροφοδοτείται από την πανδημία. «Πρόκειται για εξαιρετικές εταιρείες, αλλά έχουν συμπιέσει την ανάπτυξη πέντε ετών σε ένα χρόνο», λέει. «Η περίοδος ταχείας ανάπτυξής τους έχει τελειώσει τώρα».

Μετά την πρόσφατη έκπτωση της τεχνολογίας, κοιτάζει μερικές πολλά υποσχόμενες εταιρείες που στο παρελθόν ήταν πολύ ακριβές, όπως η βιοτεχνολογία

Caribou Biosciences

(CRBU), κατασκευαστής ηλεκτρικών αυτοκινήτων

Rivian

(RIVN), και εταιρεία μπαταριών λιθίου

QuantumScape

(QS).

Και πάλι, η διαφοροποίηση έχει σημασία. Εκτός από μετοχές υψηλής ανάπτυξης, το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει επίσης κυκλικά ονόματα καταναλωτών όπως

Sprout Farmers Market

(SFM), με επίκεντρο τα βιολογικά τρόφιμα, καθώς και τη χρησιμότητα

Brookfield Renewable Partners

(BEP), του οποίου η ισχύς παράγεται 100% από ανανεώσιμες πηγές. «Κατά τη διάρκεια μιας bear market, αυτές οι εταιρείες μας βοηθούν να αντέξουμε καλύτερα από ένα καθαρό ταμείο καινοτομίας», λέει ο Jabusch. Το ταμείο Shelton έχει υποχωρήσει 13% φέτος, ενώ η ARK Innovation έχει χάσει 22%.

Γράψτε στο Evie Liu στο [προστασία μέσω email]