Αυτά τα 2 μερίσματα πετρελαίου υψηλής απόδοσης πρόκειται να υποχωρήσουν

Αν κερδίσατε χρήματα επενδύοντας στο πετρέλαιο φέτος, συγχαρητήρια! Αλλά έχω μια προειδοποίηση: τώρα είναι ο καιρός για κέρδη—ειδικά αν διαθέτετε τα δύο ταμεία πετρελαίου που θα συζητήσουμε παρακάτω.

Πριν φτάσουμε σε αυτά, ας μιλήσουμε λίγο περισσότερο για τη μεγάλη χρονιά του πετρελαίου. Εάν αγοράσατε νωρίτερα το 2022, καταφέρατε να κερδίσετε τον μοναδικό τομέα στο πράσινο φέτος—και καλά στο πράσινο, επίσης: το Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), ένα καλό σημείο αναφοράς για τα αποθέματα πετρελαίου, έχει ανέβει 55% μέχρι στιγμής το 2022, ενώ ο S&P 500 έχει κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση, σημειώνοντας πτώση περίπου 20%.

Σίγουρα, υπήρξαν πολλά έκτακτα γεγονότα που τροφοδότησαν το αργό, όπως ο πόλεμος στην Ουκρανία, τα σημεία συμφόρησης στην εφοδιαστική αλυσίδα και η πεισματική πολιτική της Κίνας για μηδενικό COVID-XNUMX.

Και ενώ αυτά τα γεγονότα δημιουργούν καταπληκτικές βραχυπρόθεσμες συναλλαγές, απρόβλεπτα γεγονότα όπως αυτά δείχνουν επίσης γιατί το πετρέλαιο δεν είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά, ειδικά εάν επενδύετε για εισόδημα.

Όπως μπορούμε να δούμε από την απόδοση του XLE και του Πετρέλαιο Ηνωμένων Πολιτειών (USO
Υποχρέωση παροχής καθολικής υπηρεσίας
) Το ETF, ένας καλός δείκτης για τις τιμές του πετρελαίου, εάν επενδύατε στο πετρέλαιο το 2014, θα είχατε δει μεγάλη πτώση σε σύντομο χρονικό διάστημα. Αλλά εδώ είναι το θέμα: η κατοχή πετρελαίου για μια πενταετία σχεδόν σε οποιοδήποτε σημείο από το 2010 θα σήμαινε είτε απώλεια χρημάτων είτε υποαπόδοση στην ευρύτερη αγορά.

Αυτός είναι ο λόγος που μείναμε χωρίς λάδι στο δικό μου CEF Insider υπηρεσία: επικεντρωνόμαστε περισσότερο μακροπρόθεσμα Και μακροπρόθεσμα δεν είναι καλό για το λάδι. Όχι μόνο επειδή μας το λέει η ιστορία, αλλά επειδή οι τιμές του πετρελαίου έχουν ήδη πέσει, ενώ οι μετοχές των πετρελαϊκών εταιρειών συνεχίζουν να αιωρούνται.

Με άλλα λόγια, αν έχετε δει κέρδη από το πετρέλαιο το 2022, τώρα είναι η ώρα να σκεφτείτε να βγείτε έξω, επειδή οι τιμές του πετρελαίου έχουν επιστρέψει εκεί που ήταν πριν από τη σύγκρουση στην Ουκρανία και τα αποθέματα πετρελαίου αυξάνονται. Σύμφωνα με Περιοδικό Oil & Gas, Τα αποθεματικά αυξήθηκαν κατά 1.3% το 2022 σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Εν τω μεταξύ, η κρίση στην Ουκρανία έδειξε στον κόσμο ότι η εξάρτηση από ορυκτά καύσιμα είναι ένας γεωπολιτικός κίνδυνος, ωθώντας την Ευρωπαϊκή Ένωση να απομακρυνθεί από το φυσικό αέριο και το πετρέλαιο πιο γρήγορα από ό,τι ήταν ήδη.

Εν ολίγοις, μπορείτε να κερδίσετε πολλά χρήματα από το πετρέλαιο βραχυπρόθεσμα, αλλά μακροπρόθεσμα, οι κίνδυνοι είναι υψηλοί, ειδικά μετά το πρόσφατο άλμα στα εμπορεύματα.

2 Υπερτιμημένα Ενεργειακά Κεφάλαια για να κατέχετε τώρα

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα CEF με εστίαση στην ενέργεια είναι ναρκοπέδιο. Πρώτον, πολλοί επενδύουν στο πετρέλαιο πιο άμεσα και επικεντρώνονται λιγότερο σε εταιρείες πετρελαίου, οι οποίες τουλάχιστον προσπαθούν να μετατρέψουν την αστάθεια του πετρελαίου σε σταθερά κέρδη και μερίσματα.

Επιπλέον, οι αριθμοί λένε μια σκοτεινή ιστορία για αυτά τα κεφάλαια: σκεφτείτε ότι μόνο το 7.6% όλων των CEFs είχαν αρνητική ετήσια απόδοση τα τελευταία 10 χρόνια ή από την ίδρυσή τους, όποιο από τα δύο συμβεί πιο σύντομα. Αλλά από αυτά, τα ενεργειακά CEF αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ήμισυ (48%). Αυτά τα δύο είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα αυτή τη στιγμή.

Η προσέγγιση του GGN ακούγεται καθησυχαστική, αλλά έχει κρυμμένους κινδύνους

Ας ξεκινήσουμε με το GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), που μπορεί να τραβήξει την προσοχή σας με το μέρισμα 10% (και τη μηνιαία πληρωμή). Όμως, ενώ το όνομα του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να ακούγεται σαν να αποκτάτε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο στον τομέα των πόρων, συμπεριλαμβανομένων αντισταθμιστικών αντισταθμίσεων πληθωρισμού όπως ο χρυσός, η πραγματικότητα είναι ότι η GGN εστιάζει κυρίως σε εταιρείες εξόρυξης πετρελαίου όπως ExxonMobil
XOM
(XOM) και Σιρίτι
CVX
(CVX
CVX
). Οι ενεργειακές επενδύσεις της έχουν επιβαρύνει τη μακροπρόθεσμη απόδοσή της.

Ακόμη και το 2022, όταν τα αποθέματα πετρελαίου εκτινάχθηκαν στα ύψη, η GGN σημείωσε μόνο άνοδο 4%. Αυτός είναι ένας καλός λόγος για να μην ξεγελιέστε από την απόδοση 10% του αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά δεν είναι ο μόνος, γιατί αυτή η υψηλή απόδοση κρύβει το γεγονός ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο μείωσε τις πληρωμές κατά 79% κατά τη διάρκεια της ιστορίας του!

Σαφώς, αν είστε ανοδικοί για το πετρέλαιο, το GGN είναι δεν όπου θέλετε να βρίσκεστε, ακόμα κι αν η έκπτωση του 6.3% στην NAV φαίνεται καλή συμφωνία (είχε μεγαλύτερες εκπτώσεις στο παρελθόν και άλλα ταμεία ενέργειας έχουν μεγαλύτερες τώρα).

Η πληρωμή αυτού του CEF είναι σε καθοδική διαφάνεια

Ένα άλλο λάδι CEF που πρέπει να αποφύγετε είναι το BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), ένα από τα παλαιότερα ενεργειακά CEF εκεί έξω. Η έκπτωση του 12.7% είναι ένα εξαιρετικό σημείο πώλησης, ακόμα κι αν το μέρισμα του 5.8% δεν είναι τόσο υψηλό όσο οι αποδόσεις πολλών άλλων CEF. Αλλά το BGR το αναπληρώνει με μια αξιόπιστη πληρωμή;

Όχι μόνο μειώθηκαν τα μερίσματα μακροπρόθεσμα, αλλά η BGR έχει υποαποδώσει τον ενεργειακό τομέα κατά περισσότερο από το ήμισυ.

Η ασημένια επένδυση; Η BGR τα καταφέρνει καλύτερα στις ανοδικές αγορές ενέργειας από ό,τι η GGN: αυξάνεται κατά 33.7% το 2022, από τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, πολύ περισσότερο από την απόδοση 4% της GGN την ίδια περίοδο. Ωστόσο, η BGR εξακολουθεί να απέχει πολύ από τον ενεργειακό τομέα, τόσο φέτος όσο και μακροπρόθεσμα, υποδεικνύοντας ότι δεν έχει ενημερώσει την προσέγγισή της στις αγορές ενέργειας για αυτό που λειτουργεί στον σύγχρονο κόσμο.

Όπως αναφέρθηκε, τα ενεργειακά CEF μπορεί να είναι ένα καλό βραχυπρόθεσμο εμπόριο, αλλά τα δύο παραπάνω επενδύουν σαφώς για τις ενεργειακές ανάγκες του χθες, όχι του αύριο. Μέχρι να δούμε ένα ενεργειακό CEF με πιο έξυπνη προσέγγιση, επενδύοντας σε ορυκτά καύσιμα και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας όπου υπάρχει αξία, ενώ προσπαθεί επίσης να ελαχιστοποιήσει τη μεταβλητότητα, υπάρχουν καλύτερες επιλογές CEF για ανοδικά και βιώσιμα μερίσματα.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Ακατάλυτο εισόδημα: 5 Αμοιβαία Κεφάλαια με σταθερά μερίσματα 10.2%."

Αποκάλυψη: καμία