«Δεν υπάρχει περίπτωση να ανέβει η χρηματιστηριακή αγορά φέτος – πιθανότατα πέφτει αρκετά επιθετικά», λέει ο Honcho των hedge fund Kyle Bass.

«Νομίζω», είπε ο διαχειριστής του hedge-fund, «θα πρέπει να αποσυρθούν από αυτό το σχέδιο, μόλις ξεκινήσουν την πεζοπορία».

Το σχόλιο του Bass έρχεται ως ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
-0.49%,
ο δείκτης S&P 500
SPX,
-1.42%
και το Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.51%
δέχθηκε πιέσεις αργά την ημέρα και το 10ετές γραμμάτιο του Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
1.726%
προσέλκυσε προσφορές, οδηγώντας την απόδοση των ομολόγων αναφοράς, που συνήθιζε να τιμολογεί τα πάντα, από στεγαστικά δάνεια έως δάνεια αυτοκινήτων, χαμηλότερα την ημέρα και την εβδομάδα.

Βλέπω: Άσχημα νέα για τους αγοραστές κατοικιών: Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων έχουν εκτοξευθεί στα υψηλότερα επίπεδά τους από τον Μάρτιο του 2020

Την Πέμπτη, η μέτρηση του πληθωρισμού χονδρικής - ο δείκτης τιμών παραγωγού - υποχώρησε αλλά παρέμεινε περίπου 9.7% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με το υψηλό σχεδόν 40 ετών 9.8% τον προηγούμενο μήνα. Η έκθεση PPI ήρθε μια ημέρα αφότου ο δείκτης τιμών καταναλωτή για τον Δεκέμβριο έδειξε ότι ο δείκτης πληθωρισμού σε ετήσια βάση αυξήθηκε επίσης κατά υψηλό 40 ετών στο 7%.

Οι κινήσεις του πληθωρισμού, ακόμη και αν τα πρόσφατα στοιχεία υποδηλώνουν ότι οι πιέσεις στις τιμές μπορεί να κορυφώνονται, αναγκάζουν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να σφίξει γρήγορα τις χρηματοοικονομικές συνθήκες για να αποτρέψει τη συσσώρευση πληθωρισμού.

Οι οικονομολόγοι της Deutsche Bank DB αναμένουν τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων το 2022, αρχής γενομένης από τον Μάρτιο, ενώ οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs Group Inc. GS αύξησαν τις προβλέψεις τους για τις αυξήσεις των επιτοκίων το 2022 σε τέσσερις από τρεις.

Κατά τη διάρκεια μιας ακρόασης επιβεβαίωσης ενώπιον μιας επιτροπής χρηματοδότησης της Γερουσίας, ο κυβερνήτης της Fed Lael Brainard, ο οποίος επιλέχθηκε από τον Πρόεδρο Joe Biden για τη θέση Νο. 2 στη Fed, είπε ότι η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς για τον καθορισμό των επιτοκίων «έχει προβλέψει αρκετές αυξήσεις κατά τη διάρκεια του το έτος."

Διαβάστε: Ο Lael Brainard λέει ότι ο πληθωρισμός είναι «πολύ υψηλός». Η Fed θα εργαστεί για να την καταρρίψει.

Επίσης: Ο απερχόμενος αξιωματούχος της Fed, Clarida, μένει στα όπλα του και λέει ότι ο πληθωρισμός θα αποδειχθεί «παροδικός»

Μια άνοδος στα επιτόκια αναφοράς θα έρθει αφού η Fed τερματίσει τη μείωση των αγορών περιουσιακών στοιχείων και μπορεί να έρθει καθώς συρρικνώνει το χαρτοφυλάκιο περιουσιακών της στοιχείων σχεδόν 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, που συσσωρεύτηκε για την υποστήριξη της αγοράς κοντά στο απόγειο των διαταραχών που προκλήθηκαν από την πανδημία που ξεκίνησαν σοβαρά. τον Μάρτιο του 2020.

«Θα είμαστε σε θέση να το κάνουμε αυτό μόλις τερματιστούν οι αγορές περιουσιακών στοιχείων. Και θα πρέπει απλώς να δούμε τι απαιτούν τα δεδομένα κατά τη διάρκεια του έτους», δήλωσε ο Brainard στην Επιτροπή Τραπεζών της Γερουσίας την Πέμπτη.

Όλα αυτά αναμένεται να λειτουργήσουν ως αντίστροφος άνεμος σε τμήματα κερδοσκοπικών περιουσιακών στοιχείων, επειδή τα υψηλότερα επιτόκια μεταφράζονται σε υψηλότερο κόστος δανεισμού και μπορούν να διαβρώσουν τα μελλοντικά κέρδη των εταιρειών, όπως αυτές της τεχνολογίας.

Βλέπω: Γιατί η πτώση του δολαρίου σηματοδοτεί ότι «οι αγορές βρίσκονται στη χώρα των θαυμάτων» σχετικά με τον πληθωρισμό και τη Fed

Από την πλευρά του, ο Bass βλέπει την αγορά να αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις και αμφιβάλλει ότι η κεντρική τράπεζα θα έχει την πεποίθηση να αυξήσει σημαντικά τα επιτόκια χωρίς απώθηση από τις αγορές.

Ο Bass είναι ευρέως γνωστός ως ένας συχνά πτωτικός διαχειριστής hedge-fund που κέρδισε μεγάλα κέρδη κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και ο οποίος έχει επίσης επικεντρωθεί στις οικονομικές εξελίξεις στις ασιατικές αγορές.