Την περασμένη εβδομάδα Micron (MU) διοργάνωσε την ημέρα των επενδυτών της και σπάζοντας την παράδοση με τα προηγούμενα χρόνια, η εταιρεία παρείχε μια μακροπρόθεσμη οικονομική προοπτική. Ο κολοσσός της μνήμης αναμένει αύξηση των εσόδων σε υψηλό μονοψήφιο αριθμό, τα περιθώρια EBITDA να φτάσουν σε χαμηλά 50% και FCF% άνω του 10%.
Η εταιρεία προέβλεψε ότι μέχρι το 2030 η αγορά μνήμης και αποθήκευσης θα υπερδιπλασιαστεί από ~ 161 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021 σε 330 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό περιλαμβάνει την αναμενόμενη υψηλή ανάπτυξη των εφήβων για το DRAM και την ανάπτυξη στο υψηλό ποσοστό της δεκαετίας του 20 για το NAND.
Η αναμενόμενη αύξηση των εσόδων αντικατοπτρίζει μια περίοδο κατά την οποία η κερδοφορία του κλάδου αυξάνεται, με τους GM 20% κατά τη διάρκεια του 2006 έως το 2013 να σκαρφαλώνουν στο 40% μεταξύ 2014 και 2021. Αυτό ισχύει επίσης σε όλους τους κύκλους στους οποίους οι δαπάνες εξοπλισμού βιομηχανικής γκοφρέτας ως ποσοστό του Το EBITDA μειώθηκε από 57% το 2011 σε 30% το 2021.
Καθώς ο κλάδος αναμένει ότι οι κύκλοι θα είναι λιγότερο έντονοι, η εταιρεία είπε ότι η πιο μακροπρόθεσμη στρατηγική της περιλαμβάνει μελλοντικές συμφωνίες τιμολόγησης – ο πρώτος καρπός των οποίων είναι μια 3ετής συμφωνία με 10 κορυφαίους πελάτες αξίας ~ 500 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως. Η εγγυημένη προμήθεια μιας τέτοιας συμφωνίας θα πρέπει να είναι επωφελής τόσο για την εταιρεία όσο και για τους πελάτες της.
«Αυτό το στοιχείο LTA», λέει ο αναλυτής της Rosneblatt Χανς Μόζεσμαν, «θα πυροδοτήσει τη συζήτηση στο Street σχετικά με το πώς θα εφαρμόσετε πραγματικά τη συμφωνία σε έναν χαμηλό κύκλο, και δεν θα ήταν μεγάλη υπόθεση για τα επόμενα χρόνια. Ωστόσο, το γεγονός ότι προσέλκυσαν έναν μεγάλο πελάτη είναι ενδιαφέρον και στοιχηματίζουμε ότι αυτός ο πελάτης βλέπει την ανάγκη να εμπλακεί πιο στρατηγικά σε μια αγορά που είναι πιθανό να έχει περιορισμένη προσφορά κατά τη γνώμη μας».
Εν τω μεταξύ, η Micron συνεχίζει να επιστρέφει κεφάλαια στους μετόχους. Η εταιρεία αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμά της κατά 15% στα 11.5 σεντς ανά μετοχή και είπε ότι συνεχίζει να επαναγοράζει μετοχές επιθετικά, με 700 εκατομμύρια δολάρια να προγραμματίζονται για το τρέχον τρίμηνο, το οποίο θα διαρκέσει μέχρι τα τέλη Μαΐου. Η Micron έχει περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια στην τρέχουσα εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών και αναμένει να συνεχίσει τις αγορές στα τρέχοντα επίπεδα.
Ο Mosesmann επαινεί τις τελευταίες εξελίξεις και παραμένει ο πιο σημαντικός ταύρος της οδού.
«Η ημέρα των επενδυτών της Micron ήταν εντυπωσιακή και η πρώτη στα 20 και πλέον χρόνια κάλυψης που η εταιρεία ευθυγράμμισε την ηγεσία σε όλους τους τομείς, συμπεριλαμβανομένης της εκτέλεσης, την επέκταση της ηγεσίας σε DRAM και NAND, τις λειτουργίες και τα οικονομικά», είπε ο 5 αστέρων αναλυτής. «Βλέπουμε τον κίνδυνο/ανταμοιβή στο τρέχον επίπεδο ως πολύ ευνοϊκό για τους επενδυτές, ιδιαίτερα δεδομένης της αξίας αντικατάστασης των περιουσιακών στοιχείων της Micron μόνο των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ξεπερνά εύκολα το ανώτατο όριο αγοράς της εταιρείας των 74 δισεκατομμυρίων δολαρίων».
Αντίστοιχα, ο Mosesmann αξιολογεί ότι η Micron μοιράζεται ένα Buy μαζί με έναν υψηλό στόχο τιμής 165 $ για την Street. Εάν είναι σωστός, ο στόχος του αναλυτή θα μπορούσε να αποφέρει αποδόσεις ενός έτους ~131%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Mosesmann, κάντε κλικ εδώ)
Τι έχουν να πουν άλλοι αναλυτές; 13 αγορές και μόνο 2 κρατήσεις αθροίζουν μια ισχυρή συναίνεση αναλυτών αγοράς. Δεδομένου του μέσου στόχου τιμής των 112.50 $, οι μετοχές θα μπορούσαν να ανέβουν ~58% από τα τρέχοντα επίπεδα. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της Micron στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για συναλλαγές μετοχών chip σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές του επιλεγμένου αναλυτή. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html