Οι εταιρικές χρεοκοπίες είναι συνήθως πολύ βαρετές υποθέσεις. Αυτό δεν συμβαίνει με το FTX, το οποίο μέχρι πριν από δύο εβδομάδες θεωρούνταν το χρυσό παιδί των κρυπτονομισμάτων, αλλά τώρα φαίνεται ότι ήταν ένα γιγάντιο σχέδιο Ponzi.
Όλα αυτά οδήγησαν τον νέο υπηρεσιακό CEO της FTX, John Ray III, να ανακηρύξει αυτό το χειρότερο τρένο που έχει δει ποτέ. Και αυτό πραγματικά λέει κάτι, καθώς ο Ray είναι ένας ειδικός στις αναδιαρθρώσεις που έχει προεδρεύσει σε μερικές από τις πιο διαβόητες χρεοκοπίες στην ιστορία—συμπεριλαμβανομένου του ενεργειακού γίγαντα Enron το 2001, μια σύγκριση που έκαναν ορισμένοι θεατές, μεταξύ των οποίων πρώην υπουργός Οικονομικών Λάρι Σάμερς.
Τα καταδικαστικά λόγια προήλθαν από τα λεγόμενα του Ray δήλωση πρώτης ημέρας. (Είναι ένα σημάδι του πόσο χαοτική ήταν αυτή η πτώχευση ότι η κατάθεση που συνήθως υποβάλλεται την πρώτη ημέρα κατατίθεται στο έκτη ημέρα της διαδικασίας.)
«Ποτέ στην καριέρα μου δεν έχω δει τόσο πλήρη αποτυχία εταιρικών ελέγχων και τέτοια πλήρη απουσία αξιόπιστων οικονομικών πληροφοριών όπως συνέβη εδώ», έγραψε ο Ρέι στο δικαστήριο του Ντέλαγουερ. Στη συνέχεια, πρόσφερε την ετυμηγορία του για την προηγούμενη ομάδα διαχείρισης, συμπεριλαμβανομένου του ντροπιασμένου ιδρυτή και πρώην διευθύνοντος συμβούλου Sam Bankman-Fried. «Από τη διακυβευμένη ακεραιότητα των συστημάτων και την εσφαλμένη ρυθμιστική εποπτεία στο εξωτερικό, μέχρι τη συγκέντρωση του ελέγχου στα χέρια μιας πολύ μικρής ομάδας άπειρων, μη εξειδικευμένων και δυνητικά διακυβευμένων ατόμων, αυτή η κατάσταση είναι άνευ προηγουμένου».
Αυτή η περιγραφή δεν αποτελεί έκπληξη, δεδομένων των λεπτομερειών που κυκλοφόρησαν για το FTX τις τελευταίες ημέρες, συμπεριλαμβανομένων των αναφορών ότι ο Bankman-Fried διεύθυνε την όλη επιχείρηση από το ρετιρέ του χωρίς διοικητικό συμβούλιο και ότι κορυφαία στελέχη ασχολούνταν με τη χρήση ναρκωτικών και την πολυαμυσία.
Ωστόσο, ορισμένες από τις λεπτομέρειες που αναφέρονται στον ισολογισμό είναι συγκλονιστικές. Ο Ρέι έχει τις αποδείξεις και δεν φειδώνεται για την έλλειψη αποδείξεων της FTX. Όπως το θέτει ο Ray: «Μια από τις πιο διάχυτες αποτυχίες της επιχείρησης FTX.com ειδικότερα είναι η απουσία διαρκών αρχείων λήψης αποφάσεων».
Ο Ray σημειώνει ότι η FTX δεν διαθέτει λογιστικό τμήμα και ότι «δεν μπόρεσε να ετοιμάσει μια πλήρη λίστα που είναι υπεύθυνοι για την επικύρωση των εργαλείων στο δικό τους πλαίσιο, φέρνοντας τις ανάγκες και τις προκλήσεις τους εργαζόταν για τον Όμιλο FTX από την ημερομηνία αναφοράς ή τους όρους απασχόλησής τους.»
Όπως έχει κάνει η ορκωτός λογιστής Genevieve Roch-Dector Σημειώνεται, η FTX έκανε μεγάλα προσωπικά δάνεια στο στέλεχος της και έλαβε σημαντικές εταιρικές αποφάσεις μέσω συνομιλίας με πολλά μηνύματα να διαγράφονται αμέσως μετά. Η δυσπιστία του Ray κραυγάζει από τη σελίδα: «οι υπάλληλοι του Ομίλου FTX υπέβαλαν αιτήματα πληρωμής μέσω μιας διαδικτυακής πλατφόρμας «chat», όπου μια ανόμοια ομάδα εποπτών ενέκρινε τις εκταμιεύσεις απαντώντας με εξατομικευμένα emoji».
Όσον αφορά τη χρήση κεφαλαίων της εταιρείας για να αγοράσει πράγματα για τους υπαλλήλους της FTX, ο Ρέι έχει επίσης λίγες αποδείξεις για να βοηθήσει το ντετέκτιβ του. «Κατανοώ ότι τα εταιρικά κεφάλαια του Ομίλου FTX χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά κατοικιών και άλλων προσωπικών αντικειμένων για υπαλλήλους και συμβούλους. Κατανοώ ότι δεν φαίνεται να υπάρχει τεκμηρίωση για ορισμένες από αυτές τις συναλλαγές ως δάνεια και ότι ορισμένα ακίνητα καταγράφηκαν στο προσωπικό όνομα αυτών των υπαλλήλων και συμβούλων στα αρχεία των Μπαχάμες.»
Τι μικρό ίχνος χαρτιού υπάρχει, ο Ρέι βρίσκει αναξιόπιστο, για παράδειγμα Ο περιβόητος ισολογισμός της FTX. «Επειδή ένας τέτοιος ισολογισμός δημιουργήθηκε ενώ οι Οφειλέτες ελέγχονταν από τον κ. Bankman-Fried», γράφει, «δεν έχω εμπιστοσύνη σε αυτόν και οι πληροφορίες σε αυτόν μπορεί να μην είναι σωστές από την ημερομηνία που αναφέρεται».
Όλα αυτά αποτελούν τεράστιο πονοκέφαλο για τον Ray, ο οποίος είναι επιφορτισμένος με την επίλυση αυτού του χάους και πρέπει να εντοπίσει περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να διατεθούν σε επενδυτές και πιστωτές - ένα έργο που θα γίνει ακόμη πιο δύσκολο με βάση μια αναφορά της Semafor ότι ο Bankman-Fried μετέφερε μεγάλες ποσότητες χρηματικά ποσά ή κρυπτογράφηση από το ανταλλακτήριο την περασμένη εβδομάδα, πιθανώς κατόπιν κληροδοτήματος της κυβέρνησης των Μπαχάμες. Εν τω μεταξύ, σε αντίθεση με τις τυπικές περιπτώσεις χρεοκοπίας, η κατάθεση του FTX δεν περιελάμβανε λίστα με τους μεγάλους πιστωτές, πιθανότατα επειδή η εταιρεία δεν έχει ιδέα για τις δικές της υποχρεώσεις.
Σε άλλες πτωχεύσεις υψηλού προφίλ που περιλαμβάνουν απάτη, όπως η Enron, δικηγόροι όπως ο Ray χρειάστηκε να αποκρυπτογραφήσουν ίχνη χαρτιού που είχαν σκοπό να παραπλανήσουν τις ρυθμιστικές αρχές και τους ελεγκτές. Αλλά στην περίπτωση του FTX, συχνά δεν θα υπάρχει καθόλου ίχνος χαρτιού—καθιστώντας τόσο το έργο του Ray όσο και τον εγκληματικό κίνδυνο που τίθεται στον Bankman-Fried, τόσο πιο απότομο.
Μπορεί να μην υπάρχει καν ίχνος emoji.
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Περισσότερα από το Fortune:
Η αμερικανική μεσαία τάξη βρίσκεται στο τέλος μιας εποχής
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/enron-man-charge-restructuring-ftx-215252158.html