Οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης με τη χειρότερη απόδοση του πρώτου εξαμήνου του 2022

Το αμερικανικό χρηματιστήριο ολοκλήρωσε το χειρότερο πρώτο εξάμηνο από το 1970 την Πέμπτη, υποχωρώντας 21.1% από την έναρξη του έτους και εκθέτοντας τους επενδυτές σε κλάδους της υπερτιμημένης ανάπτυξης σε σοβαρές απώλειες.

Από τις 1,625 εταιρείες με αγοραία αξία που ξεπερνά τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια, οι 138 έχουν χάσει τουλάχιστον το ήμισυ της αξίας τους μέχρι στιγμής φέτος, σύμφωνα με τα στοιχεία της Factset. Οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης με αποτιμήσεις αγοράς μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων έχουν γενικά μικρότερο κίνδυνο επιβίωσης από τη μικρή κεφαλαιοποίηση και περισσότερες δυνατότητες ανάπτυξης από ό,τι πιο εδραιωμένες μεγάλες εταιρείες, αλλά περισσότερα επώνυμα ονόματα εμπίπτουν σε αυτό το εύρος και η απόδοσή τους τείνει προς τη λάθος κατεύθυνση. Αυτό περιλαμβάνει μοντέρνες εκκινήσεις που έχουν δημοσιοποιηθεί από το 2019, όπως οι Peloton, Asana και Affirm, οι οποίες αγωνίζονται να εντυπωσιάσουν τους επενδυτές φέτος.

πακέτο ήταν ένας από τους μεγαλύτερους νικητές του 2020, όταν οι Αμερικανοί αγόρασαν τα σταθερά ποδήλατα γυμναστικής και τις συνδρομές του ομαδικά ενώ τα γυμναστήρια ήταν κλειστά κατά τη διάρκεια του lockdown πανδημίας. Η μετοχή αυξήθηκε σχεδόν εξαπλάσια από την δημόσια εγγραφή της τον Σεπτέμβριο του 2019 στα 29 $ ανά μετοχή, στο ανώτατο όριο των 167 $ τον Ιανουάριο του 2021, αφού η εταιρεία κατέγραψε τα δύο πρώτα κερδοφόρα τρίμηνα για να κλείσει το 2020.

Έκτοτε, η επαναλειτουργία των γραφείων και των γυμναστηρίων οδήγησε το απόθεμα της Peloton σε σπιράλ. Ο συνιδρυτής John Foley παραιτήθηκε τον Φεβρουάριο και η Peloton απέλυσε το 20% του εργατικού της δυναμικού, με το Spotify και τον βετεράνο του Netflix, Barry McCarthy, να προσπαθούν να διορθώσουν το πλοίο. Η Peloton ανέφερε μείωση εσόδων κατά 23.6% τους πρώτους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους και καθαρή απώλεια 757 εκατομμυρίων δολαρίων, με υπερβολικά αποθέματα που δυσκολεύεται να πουλήσει. Με μόνο 879 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά στο χέρι στο τέλος του τριμήνου, ο McCarthy έγραψε σε επιστολή των μετόχων ότι η εταιρεία είναι «με λεπτά κεφαλαία για μια επιχείρηση της κλίμακας μας» και δανείστηκε 750 εκατομμύρια δολάρια από την JPMorgan και την Goldman Sachs για να ενισχύσει τον ισολογισμό της. Οι μετοχές υποχώρησαν 94.5% από το ανώτατο όριο και 74% φέτος, κλείνοντας την Πέμπτη στο ιστορικό χαμηλό των 9.16 $.

Επιβεβαιώνουμε, η startup buy-now, pay-later (BNPL) που προσφέρει προγράμματα άτοκων πληρωμών σε ορισμένες αγορές και θεωρεί την Peloton ως τον μεγαλύτερο συνεργάτη λιανικής της, τα πήγε ακόμη χειρότερα φέτος. Η μετοχή της υποχωρεί κατά 81%. Η εταιρεία fintech εισήχθη στο χρηματιστήριο τον Ιανουάριο του 2021 και έχει ποτέ δεν ήταν κερδοφόρο, σημειώνοντας καθαρή ζημία 54 εκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του έτους, και η Apple ξεκίνησε μια υπηρεσία BNPL για να ανταγωνιστεί άμεσα την Affirm αυτόν τον μήνα. Ο Σουηδός ανταγωνιστής Klarna, που εξακολουθεί να είναι ιδιωτική εταιρεία, φέρεται να εξετάζει το ενδεχόμενο να συγκεντρώσει μετρητά σε μειωμένο γύρο σε αποτίμηση 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δύο τρίτα χαμηλότερη από την αποτίμησή της στα 46 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο.

Πλατφόρμα δανεισμού Fintech Εκκίνηση συμμετοχών, που χρησιμοποιεί τεχνητή νοημοσύνη για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των δανειοληπτών, έχει επίσης πέσει θύμα της αύξησης των επιτοκίων, με τις μετοχές να υποχωρούν περισσότερο από 90% από το υψηλότερο σημείο τους τον περασμένο Οκτώβριο. Η Upstart κατέρρευσε κατά 56% σε μια μέρα στις 10 Μαΐου, όταν ανέφερε κέρδη και μείωσε τις προσδοκίες εσόδων για ολόκληρο το έτος σε 1.25 δισεκατομμύρια δολάρια από 1.4 δισεκατομμύρια δολάρια.

Διαδικτυακός έμπορος μεταχειρισμένων αυτοκινήτων CarvanaΗ , γνωστή για τους αυτόματους πωλητές αυτοκινήτων της, ήταν η χειρότερη από οποιαδήποτε εταιρεία αξίας τουλάχιστον 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος, σημειώνοντας κρατήρες κατά 90% το πρώτο εξάμηνο. Απέλυσε 2,500 υπαλλήλους τον Μάιο, το 12% του εργατικού δυναμικού της, και έχει αμαυρωθεί από καθυστερήσεις παράδοσης και προβλήματα γραφειοκρατίας, σε ορισμένες περιπτώσεις πουλώντας αυτοκίνητα χωρίς τίτλους. Ο CEO Ernest Garcia III και ο πατέρας του Ernest Garcia II είχαν συνδυάσει περιουσίες 23.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο περασμένο καλοκαίρι Forbes 400 λίστα, αλλά αυτό έχει μειωθεί στα 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια τώρα και θα ήταν πολύ χαμηλότερο αν δεν υπήρχαν κάποιες συγχρονισμένες πωλήσεις μετοχών πέρυσι. Καμία άλλη εταιρεία αξίας άνω των 400 εκατομμυρίων δολαρίων δεν έχει υποχωρήσει όσο 90% φέτος, σύμφωνα με τα στοιχεία της Factset – η αγοραία αξία της Carvana εξακολουθεί να βρίσκεται στα 4.3 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι συμφωνίες SPAC έχουν γενικά χαμηλότερες επιδόσεις και στην αγορά, όχι περισσότερο από ό,τι Ανάκτηση MSP, το οποίο στοχεύει στον εντοπισμό αξιώσεων Medicare και Medicaid που θα έπρεπε να είχαν πληρωθεί από άλλους ασφαλιστές και να επιδιώξει αγωγές και διακανονισμούς. Παρήγαγε μόλις 14.6 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα το 2021, αλλά υποτίθεται ότι άξιζε 32.6 δισεκατομμύρια δολάρια όταν συμφώνησε να συγχωνευθεί με τη Lionheart Acquisition Corp. II. Αυτό μειώθηκε σε 6.8 δισεκατομμύρια δολάρια στην αγορά από το κλείσιμο της Πέμπτης, αλλά είναι υπερδιπλασιασμένο από το χαμηλό της στις 13 Ιουνίου. Ο διευθύνων σύμβουλος John Ruiz και ο επικεφαλής νομικός διευθυντής Frank Quesada παρείχαν ένα προσωπικό δάνειο 113 εκατομμυρίων δολαρίων στην εταιρεία στις 16 Ιουνίου, σύμφωνα με μια κατάθεση της SEC.

Αυτές είναι οι 10 μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ με χρηματιστηριακές κεφαλαιοποιήσεις επί του παρόντος μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έχουν τα χειρότερα αποτελέσματα φέτος.

Οι μόνες εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης (αξίας τουλάχιστον 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων) που τα κατάφεραν τόσο άσχημα όσο οι εταιρείες αυτής της λίστας είναι Coinbase (-81%), Shopify (-77%) Και Rivian Automotive (-75%).