Το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να είναι βασιλιάς και οι επενδυτές μπορούν να το αξιοποιήσουν στο έπακρο

Βασικά καραβάνια

• Το δολάριο ΗΠΑ αυξήθηκε σε νέα υψηλά 20 ετών αυτή την εβδομάδα
• Εν τω μεταξύ, το ευρώ έπεσε κάτω από 1.02 δολάρια για πρώτη φορά από το 2002
• Η αύξηση των τιμών της ενέργειας, η αυστηροποίηση των πολιτικών της κεντρικής τράπεζας και η σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας μείωσαν τις αξίες του ευρώ ενώ ενίσχυσαν την απήχηση του USD
• Ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι το ευρώ θα μπορούσε να πέσει άλλα 5-7 σεντς σε σύγκριση με το δολάριο ΗΠΑ το τρίτο τρίμηνο

Το δολάριο ΗΠΑ έφτασε σε νέο υψηλό 20 ετών αυτήν την εβδομάδα, καθώς ο δείκτης δολαρίου (που παρακολουθεί το δολάριο ΗΠΑ έναντι έξι άλλων νομισμάτων) εκτοξεύτηκε πάνω από το 107. Αυτό ανεβάζει το νόμισμα των ΗΠΑ κατά 12% από τον Ιανουάριο και σηματοδοτεί την καλύτερη χρονιά του από το 2014.

Εν τω μεταξύ, το ευρώ υποχώρησε αυτή την εβδομάδα, για λίγο εμπορία έως και 1.014 $ πριν ανακάμψει για να ξεκουραστεί γύρω στο όριο των 1.02 $. Πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι είναι θέμα χρόνου να φτάσει το ευρώ σε συναλλαγματική ισοτιμία 1:1.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 50 $ στον λογαριασμό σας.

Η ξαφνική μετατόπιση από την κυριαρχία του ευρώ στην σχεδόν ισοτιμία έρχεται καθώς οι αυξανόμενες τιμές της ενέργειας, ο πόλεμος Ρωσίας-Ουκρανίας και οι παγκόσμιες πολιτικές της παγκόσμιας κεντρικής τράπεζας χτυπούν τα νομίσματα σε αντίθετες κατευθύνσεις. Την ίδια στιγμή, οι ευρωπαϊκές οικονομίες συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν πληθωρισμός και εργατικές αναταραχές.

Και δεδομένου ότι η ευρωζώνη παραμένει εξαρτημένη από τη ρωσική ενέργεια, το «ασφαλές καταφύγιο» του αμερικανικού νομίσματος έχει ενισχυθεί για πολλούς επενδυτές. Ως Joe Quinlan, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς για τη Merrill και την Bank of AmericaΠΑ
Η Private Bank, ισχυρίστηκε: «Η Ευρώπη είναι ο πιο αδύναμος κρίκος στην παγκόσμια οικονομία. Βρίσκονται στο σταυροδρόμι του πολέμου και της ενεργειακής κρίσης».

Ανέβασμα του δολαρίου στα ύψη

Πρόσφατα, οι οικονομολόγοι έχουν εγείρει την πιθανότητα ότι μια ύφεση στις ΗΠΑ είναι κοντά. Τα δεδομένα εμφανίζονται άφθονα: τα επιτόκια ανεβαίνουν. Ο πληθωρισμός βρίσκεται σε κορυφές 40 ετών. και οι χρηματοπιστωτικές αγορές κάνουν επίσημα κάμπινγκ in χώρα αρκούδας.

Λοιπόν, γιατί ανεβαίνει το δολάριο;

Ένας βασικός λόγος για την άνοδο του USD είναι ότι το Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνεχίζει να αυξάνει τα επιτόκια πιο σκληρά και υψηλότερα από πολλούς παγκόσμιους ομολόγους. Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, ακολουθούν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων, προσελκύοντας επενδυτές που αναζητούν υψηλές αποδόσεις. Η αυξημένη ζήτηση για τίτλους σε δολάρια ενισχύει την αξία του δολαρίου, προσελκύοντας ακόμη περισσότερους επενδυτές.

Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, ορισμένοι αναλυτές ανησυχούν ότι οι αυστηρότερες νομισματικές πολιτικές κινδυνεύουν να ρίξουν την παγκόσμια οικονομία σε ύφεση. Αλλά άλλοι πιστεύουν ότι αυτό βοηθά, αντί να βλάπτει, το δολάριο. Ενώ οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν τις δικές τους ανησυχίες για την ύφεση, η οικονομία της χώρας βρίσκεται σε πιο σταθερή βάση από το μεγαλύτερο μέρος της ΕΕ. Αυτό μπορεί να δελεάσει τους επενδυτές που αναζητούν μια επένδυση «ασφαλούς καταφυγίου» που πιστεύουν ότι οι ΗΠΑ θα ξεπεράσουν καλύτερα την καταιγίδα.

Πτώση του ευρώ

Χρειάζονται δύο για το ταγκό – οπότε ας ρίξουμε μια γρήγορη ματιά στο άλλο μισό της εξίσωσης.

Το ευρώ έχει υποχωρήσει φέτος σε μεγάλο βαθμό χάρη στους αυξανόμενους φόβους ύφεσης, οι οποίοι εν μέρει υπονομεύουν την άνοδο των τιμών της ενέργειας.

Για αρχή, η Ρωσία έχει περιορίζεται σταθερά Η προμήθεια φυσικού αερίου της Δυτικής Ευρώπης, την οποία αξιωματούχοι κατήγγειλαν ως οικονομικά αντίποινα για κυρώσεις και στρατιωτική υποστήριξη στην Ουκρανία. Οι φόβοι για πλήρη αποκοπή έχουν ωθήσει ορισμένες χώρες να προειδοποιήσουν ότι οι βιομηχανίες μπορεί να υποφέρουν από δελτίο για να εξασφαλιστεί άφθονος εφοδιασμός για σχολεία, νοσοκομεία και σπίτια. Μια απεργία μισθών μεταξύ των εργαζομένων στον τομέα της ενέργειας στη Νορβηγία αυτή την εβδομάδα έχει επιδεινώσει το πρόβλημα.

Σε ιδιαίτερο κίνδυνο βρίσκεται η μεγάλη παραγωγική βάση της Γερμανίας, καθώς το μοντέλο ανάπτυξης της χώρας βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στη φθηνή ρωσική ενέργεια. Ήδη, η Γερμανία το έχει αναφέρει πρώτο μηνιαίο εμπορικό έλλειμμα από το 1991, εν μέρει χάρη στην ενεργειακή πίεση της Ρωσίας.

Οι διαταραχές της εφοδιαστικής αλυσίδας και του εμπορίου αναμένεται να περιορίσουν περαιτέρω τη μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης και ακόμη και να πυροδοτήσουν ύφεση.

Σε απάντηση, η Goldman Sachs έχει αύξησε τις προβλέψεις για την τιμή του φυσικού αερίου, σημειώνοντας ότι η Ρωσία είναι απίθανο να αποκαταστήσει πλήρως τις ροές ενέργειας. Και μια περαιτέρω άνοδος των τιμών του πετρελαίου – η οποία φαίνεται πιθανή εάν επιμείνουν τα προβλήματα εφοδιασμού – θα μπορούσε να βλάψει περαιτέρω το λυγισμό του ευρώ υπό το ήδη υψηλό ενεργειακό κόστος και τις προσδοκίες για μη παράδοση ενέργειας.

Συνολικά, πολλοί αναλυτές αναμένουν να δουν το ευρώ να έχει ισοτιμία με το δολάριο ΗΠΑ μέχρι τον Αύγουστο. Δυστυχώς, η φθίνουσα νομισματική ισχύς θα μπορούσε να στριμώξει τα σχέδια της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να αυξήσει τα επιτόκια και να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό της ευρωζώνης που είναι υψηλός-ρεκόρ.

Πόσο μακριά θα μπορούσαν να φτάσουν;

Ιστορικά, το δολάριο αυξάνεται πριν από τους κύκλους αύξησης των επιτοκίων και χαλαρώνει καθώς η Fed αυξάνει την τιμή του δανεισμού. Αλλά ασυνήθιστα, το δολάριο έχει δείξει ελάχιστες ενδείξεις ότι είναι έτοιμο να επιβραδυνθεί στον τρέχοντα κύκλο. Παρά τον ετήσιο πληθωρισμό 8.6% και τρεις αύξηση των τιμών φέτος, ο δείκτης του δολαρίου αυξήθηκε κατά 8% από τα μέσα Μαρτίου.

Σύμφωνα με τον Γιώργο Σαραβέλο της Deutsche Bank, το ευρώ θα μπορούσε να υποχωρήσει περαιτέρω έναντι του δολαρίου ΗΠΑ καθώς η κεντρική τράπεζα συνεχίζει την τρέχουσα τροχιά της. Είπε ο κ. Σαραβέλος: «Εάν τόσο η Ευρώπη όσο και οι ΗΠΑ βρεθούν να διολισθαίνουν σε μια (βαθύτερη) ύφεση το 3ο τρίμηνο, ενώ η Fed εξακολουθεί να αυξάνει τα επιτόκια, [μια κίνηση προς τα κάτω στο 0.95-0.97 σε EUR/USD] θα μπορούσε κάλλιστα να επιτευχθεί .»

Σε αυτό το σενάριο, το ευρώ θα έπρεπε να πέσει 7% από τα τρέχοντα επίπεδα. Ταυτόχρονα, οι «ασφαλείς κινήσεις» προς το δολάριο ΗΠΑ θα μπορούσαν να γίνουν «ακόμα πιο ακραίες».

Όμως ο κ. Σαραβέλος σημειώνει επίσης ότι: «Αντίθετα, ένας βασικός καταλύτης που θα μπορούσε αντιστρέψει η ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ είναι ένα μήνυμα ότι η Fed εισέρχεται σε μια παρατεταμένη παύση στους κύκλους νομισματικής σύσφιξης, διευκολύνοντας την απελευθέρωση μέρους του ασφάλιστρου κινδύνου που υφίσταται το δολάριο».

Επιπτώσεις σε καταναλωτές και επιχειρήσεις

Ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ έχει τα θετικά και τα αρνητικά του.

Από τη μια πλευρά, ένα ισχυρό δολάριο είναι καλά νέα για τους Αμερικανούς που πλήττονται από τον πληθωρισμό, καθώς το ισχυρό νόμισμα κάνει τις εισαγωγές φθηνότερες. Παρέχει επίσης μια ευκαιρία σε Αμερικανούς που διαμένουν ή επισκέπτονται τα αξιοθέατα στην Ευρώπη και επωφελούνται από πιο ευνοϊκές συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Από την άλλη πλευρά, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ καθιστά τα προϊόντα των εξαγωγέων των ΗΠΑ λιγότερο ανταγωνιστικά στο εξωτερικό. Ταυτόχρονα, αντανακλά αρνητικά τα αποτελέσματα των αμερικανικών εταιρειών όταν μετατρέπουν τα ξένα κέρδη σε αμερικανικό νόμισμα. Η αποδυνάμωση των εξαγωγών θα μπορούσε να απειλήσει την ήδη επιβραδυνόμενη αμερικανική οικονομία. (Βλέπουμε ήδη ορισμένες από αυτές τις επιπτώσεις. Πρόσφατα, η Microsoft υποβάθμισε τις προοπτικές κερδών Απριλίου-Ιουνίου λόγω δυσμενών διακυμάνσεων στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.)

Η ταυτόχρονη διολίσθηση του ευρώ έχει παρόμοιες επιπτώσεις προς την αντίθετη κατεύθυνση, καθιστώντας τις εισαγωγές πιο ακριβές για τους πολίτες της ευρωζώνης και ενισχύοντας τα δεινά της περιοχής στον πληθωρισμό. Επιπλέον, η πτώση του ευρώ μειώνει την αξία των ευρωπαϊκών πωλήσεων για τις αμερικανικές εταιρείες και τους επενδυτές τους.

Χρησιμοποιώντας το δολάριο ΗΠΑ προς όφελός σας

Οι επενδυτές συνεχίζουν να παλεύουν με κινδύνους ύφεσης, αυξήσεις επιτοκίων και διακυμάνσεις του παγκόσμιου εμπορίου. Δυστυχώς, τα τρέχοντα δεδομένα δεν κάνουν εύκολη την επιλογή της σωστής διαδρομής.

Αυτή τη στιγμή, η τεκμαρτή μεταβλητότητα παραμένει κοντά στο 11.2%, αντανακλώντας την ωχρή ανάπτυξη καθώς οι επενδυτές εξετάζουν την ισοτιμία USD-EUR. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν πώς οι επιθετικές πολιτικές της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ στοιβάζονται ενάντια στην έλλειψη αυξήσεων επιτοκίων από την ΕΚΤ.

Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές των ΗΠΑ βλέπουν αυξημένη αστάθεια στα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία. Και καθώς η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη παραμένει απογοητευτικά χαμηλή, οι επενδυτές όλων των κατηγοριών μπορεί να θεωρούν το δολάριο ΗΠΑ ένα ασφαλές καταφύγιο αποφεύγοντας την πτώση του ευρώ.

Επί του παρόντος, φαίνεται πιθανό ότι το δολάριο ΗΠΑ θα έχει καλύτερη απόδοση έναντι των προβλέψιμων αντίθετων ανέμων. Ως επενδυτής, αυτά είναι υπέροχα νέα – ένα ισχυρότερο δολάριο είναι περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας. (Ή λογαριασμός μεσιτείας, ανάλογα με την περίπτωση.)

Ακόμα καλύτερα, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για την επένδυση μόνοι σας. Το Q.ai είναι εδώ για να σας βοηθήσει να αξιοποιήσετε στο έπακρο τα πράσινα χαρτονομίσματα στο πορτοφόλι σας με μια πλάκα εύκολες, έξυπνες επενδύσεις, όλα υποστηρίζεται από κορυφαία δεδομένα και τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 50 $ στον λογαριασμό σας.