Το χρηματιστήριο βρίσκεται σε σημείο καμπής ταύρου/αρκούδας

Ο Απρίλιος έχει αντιστρέψει τα περισσότερα από τα κέρδη του Μαρτίου του χρηματιστηρίου. Αυτό φέρνει τους δείκτες κοντά στα χαμηλά τους για το 2022. Και τώρα τι? Ένα από τα δύο πιθανά σενάρια: Ένα θεμέλιο διπλού πυθμένα που υποστηρίζει μια νέα ανοδική άνοδο ή μια κατάρρευση σε νέα χαμηλά που επιβεβαιώνει μια πτωτική τάση.

Ξεκινήστε με την εικόνα του χρηματιστηρίου 2021-22

Δύο στοιχεία που πρέπει να σημειωθούν:

• Πρώτον, η αλλαγή κυλιόμενης τάσης Νοεμβρίου-Δεκεμβρίου 2021. Η αιτία του ήταν η οικοδόμηση αβεβαιότητας που οφείλεται κυρίως στον αυξανόμενο ρυθμό πληθωρισμού και στις αρνητικές επιπτώσεις του. (Για περισσότερα, δείτε το άρθρο μου στις 24 Νοεμβρίου, "Έρχεται μια πληθωριστική καταιγίδα όπως καμία πριν.")
• Δεύτερον, η αποδυνάμωση του 2022 των προηγούμενων δεικτών: Nasdaq Composite και Nasdaq 100 (οι μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες του Nasdaq). Συχνά, όταν οι ηγέτες μιας ανοδικής ανοδικής τάσης αποδυναμώνονται, είναι αρνητικό σημάδι.

Στη συνέχεια, εξετάστε την πλήρη εικόνα Covid 2020-22

Παρακάτω παρουσιάζονται οι τέσσερις χρηματιστηριακοί δείκτες, χρησιμοποιώντας καθημερινά δεδομένα. Η πιο μακροπρόθεσμη γραμμή τάσης είναι ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών. Η ενδιάμεση γραμμή τάσης είναι ο κινητός μέσος όρος των 50 ημερών.

Και οι τέσσερις δείκτες (ειδικά οι προηγουμένως κορυφαίοι δείκτες Nasdaq) παρουσιάζουν αδυναμία και καθοδικές τάσεις. Τα ζητήματα είναι τα χαμηλότερα υψηλά και τα χαμηλότερα χαμηλά, που πέφτουν μέσα από τις γραμμές τάσης και οι γραμμές τάσης που υποχωρούν.

Τώρα στο σημείο καμπής

Με τους δείκτες στα ή κοντά στα προηγούμενα χαμηλά τους του 2022, υπάρχουν δύο βασικοί δρόμοι που θα μπορούσε να ακολουθήσει η χρηματιστηριακή αγορά.

• Το πρώτο είναι μια ανοδική αναπήδηση, δημιουργώντας μια αξιοσημείωτη βάση με διπλό πάτο. Μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να είναι το θετικό σημάδι που προσελκύει τους αγοραστές
• Δεύτερον είναι μια πτωτική πτώση σε νέα χαμηλά, δίνοντας ένα σήμα επιβεβαίωσης ότι η πτωτική τάση είναι άθικτη

Η ουσία: Λοιπόν, ποιο θα είναι;

Εκτός από τις σοβαρές αβεβαιότητες πληθωρισμού/επιτοκίων, υπάρχουν τρία αρνητικά ζητήματα που υποστηρίζουν περισσότερα χαμηλά στο μέλλον.

1. Το ανοδικό μοτίβο Μαρτίου-Απριλίου ταιριάζει στο καλούπι ταυροπαγίδας και οι παγίδες ταυρομαχιών είναι γεγονότα της αγοράς αρκούδων (Δείτε το άρθρο μου στις 31 Μαρτίου, " Οι ταύροι του χρηματιστηρίου προσπαθούν να αναζωογονήσουν τα ταλαιπωρημένα αγαπημένα του 2021 – Μην παγιδευτείτε")
2. Αυτή η πτώση στα προηγούμενα χαμηλά σημειώνεται παρά τις υποτιθέμενες θετικές αναφορές κερδών
3. Συνεχίζει να υπάρχει έλλειψη άρθρων που εκφράζουν αρνητικότητα, ανησυχίες και δυσοίωνα οράματα για επενδύσεις σε μετοχές. (Αυτός είναι ένας αντίθετος δείκτης, επειδή οι σημαντικές μειώσεις της αγοράς τελειώνουν με μια πλημμύρα αρνητικότητας. Αντίθετα, λαμβάνουμε συστάσεις για αγορά μετοχών σε περιόδους πληθωρισμού και αύξησης των επιτοκίων.)

Ως εκ τούτου, τα ταμειακά αποθέματα εξακολουθούν να είναι ελκυστικά. Επιτρέπουν την εστίαση σε ευκαιριακές επενδύσεις και όχι σε τακτικές επιβίωσης.