Ο S&P 500 μόλις τύπωσε ένα σπάνιο σήμα αγοράς

Ο δείκτης S&P 500 φλερτάρει με την επικράτεια της bear market, σημειώνοντας πτώση σχεδόν 20% από έτος μέχρι σήμερα.

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους επενδυτές μετοχών να βαδίζουν πιο προσεκτικά αυτές τις μέρες. Το πιο σημαντικό, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει στραφεί σε μια επιθετική νομισματική πολιτική, ενώ η οικονομική δυναμική αρχίζει να επιβραδύνεται. Ιστορικά, αυτός είναι ένας ανθυγιεινός συνδυασμός για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου.

Ωστόσο, εάν σκέφτεστε να πουλήσετε την έκθεση σε μετοχές τώρα, ίσως θέλετε να σταματήσετε αυτή την απόφαση. Ένας από τους καλύτερους τεχνικούς δείκτες στον πλανήτη μόλις κατέγραψε σήμα αγοράς υπερπώλησης.

Δείκτες DeMark είναι μια σουίτα εργαλείων χρονισμού της αγοράς που αναπτύχθηκε από τον Tom DeMark. Κατά τη διάρκεια της καριέρας του, ο Τομ συμβουλεύτηκε πολλούς από τους κορυφαίους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου στον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των Paul Tudor Jones και Steve Cohen. Οι δείκτες του είναι οι πιο δημοφιλείς εφαρμογές που χρησιμοποιούν οι επαγγελματίες έμποροι στα τερματικά τους στο Bloomberg.

Έχω αναφέρει τους δείκτες DeMark σε προηγούμενες αναρτήσεις. Η τελευταία φορά που επισήμανα ένα TD Combo ήταν όταν το MSCI All Country World Index εκτύπωσε ένα σήμα αγοράς τον Μάρτιο του 2020. Εκ των υστέρων, αυτό αποδείχθηκε ότι ήταν ένα σημαντικό κατώτατο σημείο της αγοράς.

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣΜείνετε ευέλικτοι επενδύοντας στις ιδέες του ΜαρτίουBy Μάικλ Κάνιβετ

Χρησιμοποιώ τους δείκτες DeMark ως μέρος της εργαλειοθήκης μου για τη διαχείριση κινδύνου, επειδή βοηθούν στον ποσοτικό προσδιορισμό του πότε μια τάση (ανοδική ή πτωτική) έχει πιθανότητα κλίσης πάνω από το μέσο όρο. Με άλλα λόγια, παρέχουν αντικειμενικές ενδείξεις για να βοηθήσουν στην επίτευξη του πρωταρχικού μας στόχου ως επενδυτών: Αγορά χαμηλά και πώληση σε υψηλά επίπεδα.

Δύο από τους πιο σημαντικούς δείκτες Demark ονομάζονται TD Combo και TD Sequential. Βασικά, όταν τα 13 εκτυπώνουν πάνω ή κάτω από μια συγκεκριμένη γραμμή τιμής σε ένα γράφημα, αυτό σας λέει να αποφύγετε να κυνηγήσετε την κυρίαρχη τάση, επειδή υπάρχει μια πιθανότητα βραχυπρόθεσμης αντιστροφής της τάσης πάνω από το μέσο όρο.

Παρακάτω ακολουθεί μια ματιά στον δείκτη S&P 500, ο οποίος μόλις χθες τύπωσε το πρώτο TD Combo από το 2011. Σημείωση: Το TD combo εκτυπώνει ματζέντα 13s, ενώ το TD Sequential εκτυπώνει τα 13 με κόκκινο.

Όπως μπορείτε να δείτε στο παραπάνω διάγραμμα, υπήρξαν τρία TD Sequential 13 τους τελευταίους έξι μήνες. Το ένα ήταν αυτό που θα ονόμαζα «Πώληση 13», όπου τον Δεκέμβριο του 2021 ο S&P 500 ανέβηκε σε ένα επίπεδο κινδύνου 4800 συνδεδεμένο με το κόκκινο 13 και στη συνέχεια αντιστράφηκε. Μετά από αυτό, υπήρξε ένα σήμα αγοράς TD Sequential τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους, το οποίο οδήγησε σε ένα απότομο ράλι. Την περασμένη εβδομάδα εκτυπώθηκε ένα TD Sequential 13 και χθες ένα TD combo 13 (ματζέντα 13).

Τα σήματα αγοράς TD Combo για τον S&P 500 είναι σπάνια. Χθες ήταν μόλις η έβδομη φορά που είδαμε ένα τέτοιο από το 2000. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει πώς έμοιαζαν οι επόμενες επιστροφές.

Ένα από τα αγαπημένα ρητά του Tom DeMark είναι: «Η τάση είναι φίλος σου μέχρι να τελειώσει».

Ακόμα κι αν πιστεύετε ότι οι μετοχές θα συνεχίσουν να κινούνται σε μια παρατεταμένη πτωτική αγορά, ο "Highway to Hell" δεν είναι πιθανό να είναι μονόδρομος. Μερικά από τα μεγαλύτερα ράλι συμβαίνουν στις bear markets.

Στις στρατηγικές που διαχειρίζομαι, είμαι αμυντικά τοποθετημένος το μεγαλύτερο μέρος της χρονιάς. Βασικά, εξακολουθώ να μην μου αρέσει η ρύθμιση μακροεντολών. Αλλά η μεγάλη διαφορά τακτικής ανάμεσα στο τώρα και τον Ιανουάριο είναι ότι πολλά από τα πράγματα που ανησυχούσα για τους άλλους ανησυχούν τώρα επίσης. Πολύ Τα κακά νέα έχουν ήδη τιμολογηθεί. Τελικά, οι πωλητές θα εξαντληθούν και αυτό είναι που δημιουργεί ενδιάμεσους πυθμένες στην αγορά.

Οι δείκτες DeMark είναι εξαιρετικοί σε χρόνους εντοπισμού, όταν τείνουν να εμφανίζονται εξάντληση και κοντό κάλυμμα. Αυτή είναι μία από εκείνες τις φορές.

Είναι επίσης μια καλή στιγμή να θυμηθείτε μια από τις διάσημες επενδυτικές συμβουλές του Warren Buffett: «Να είστε φοβισμένοι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι».

Σε αυτές τις γραμμές, εδώ βρίσκεται ο δείκτης φόβου και απληστίας του CNN από σήμερα:

Γνωστοποίηση: Αυτό το υλικό δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως πρόβλεψη, ερευνητική ή επενδυτική συμβουλή και δεν αποτελεί σύσταση.