Η Πρόταση για το Κλίμα της SEC θέτει πίνακα για την κρίση αγροκτημάτων ολλανδικού στιλ στις ΗΠΑ

Οι περιβαλλοντικές πολιτικές για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής χρησιμοποιούνται τώρα για να καταστήσουν αδύνατη τη ζωή των αγροτών, ιδιαίτερα των κτηνοτρόφων. Αυτό μοιάζει όλο και περισσότερο με μια συντονισμένη προσπάθεια ενάντια στον αγροτικό τομέα του δυτικού κόσμου. Οι ΗΠΑ είναι ο επόμενος στόχος.

Σε μια εποχή που μεγάλοι πολυμερείς θεσμοί όπως ο Η Παγκόσμια Τράπεζα μιλάει για κρίσεις της εφοδιαστικής αλυσίδας, και ζητούν οι πολιτικοί ανανέωση κρίσιμων αλυσίδων εφοδιασμού από μικροτσίπ προς την ενέργεια, ριζικά περιβαλλοντικά μέτρα, όπως αυτά που επιβάλλονται στην Ευρώπη, είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα οδηγήσουν σε βραχυπρόθεσμες διαταραχές της αλυσίδας εφοδιασμού τροφίμων και στην εξάπλωση των εγχώριων τροφίμων που καλλιεργούνται και εκτρέφονται υπέρ αυτών που καλλιεργούνται και εκτρέφονται σε χώρες που δεν επιβάλλουν παρόμοιους περιορισμούς στη γεωργία τους . Θα είναι πολύ ακριβό να γίνει αυτό στο εσωτερικό. Η γεωργία γίνεται ένα γραφικό χόμπι. Επειδή η κανονιστική επιβάρυνση και οι οικονομικές πιέσεις για τήρηση ολοένα και πιο περιοριστικών περιβαλλοντικών πολιτικών θα απομακρύνουν πολλούς παίκτες από την αγορά, οδηγώντας σε ενοποίηση της αγοράς και μεγαλύτερη εισαγωγική διείσδυση.

Ξεκίνησε μέσα Ολλανδία.

Η Ολλανδία φιλοξενεί το μεγαλύτερο τερματικό εξαγωγών γεωργικών προϊόντων στον κόσμο και τους παγκόσμιους χρηματοδότες ABN Amro, ING Group και Rabobank, καθώς και την Uniliver, έναν όμιλο ετερογενών δραστηριοτήτων που περιμένει να κυριαρχήσει η αγορά των «νέων τροφίμων». Αυτό περιλαμβάνει υψηλής τεχνολογίας, εργαστήριο καλλιεργημένα κρέατα φτιαγμένο από ζωικά βλαστοκύτταρα. Αυτές οι τρεις τράπεζες, η Unilever και πολλές άλλες πιέζουν αθόρυβα για αυστηρότερους περιβαλλοντικούς κανόνες για τους κτηνοτρόφους και τους αγρότες μέσω ενώσεων όπως η Πρόγραμμα αποκάλυψης άνθρακα και του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).

Το αποτέλεσμα;

Ολλανδοί αγρότες διαμαρτυρήθηκαν για τη χώρα τους πολιτική για τη μείωση των εκπομπών. Οι διαμαρτυρίες έχουν πλέον εξαπλωθεί Germany, Ιταλία και Πολωνία. Η ολλανδική κυβέρνηση είναι η αιχμή του δόρατος. Λένε ότι οι εκπομπές μεθανίου, οξειδίου του αζώτου και αμμωνίας, που παράγουν τα ζώα, πρέπει να μειωθούν δραστικά.

Την περασμένη εβδομάδα, η κυβέρνηση Τριντό είπε ότι θέλει να επιβάλει κατά 30% μείωση σε «εκπομπές άνθρακα», αναφέροντας τις περιβαλλοντικές βλάβες που προκαλούνται από τους Καναδούς αγρότες. Τώρα διαμαρτύρονται, Πάρα πολύ.

Παραδόξως, αυτή η πολιτική απόφαση θα βλάψει τις μικρότερες έως μεσαίου μεγέθους οικογενειακές εκμεταλλεύσεις πολύ περισσότερο από ό,τι θα βλάψει τις βιομηχανικές εκμεταλλεύσεις που ελέγχονται από τις εταιρείες στις οποίες πολλοί περιβαλλοντολόγοι αντιτίθενται εδώ και καιρό.

Μπορεί μια τέτοια πολιτική να ριζώσει στις ΗΠΑ;

Ναι μπορεί.

Μάλιστα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), όλων των χώρων, εξέδωσε α προτεινόμενος κανόνας για την κλιματική αλλαγή για εισηγμένες εταιρείες. Η πρόταση αποτελεί μέρος του επενδυτικού κόσμου της Wall Street, του Λονδίνου και της νέας αγαπημένης σειράς προϊόντων της Φρανκφούρτης - Περιβαλλοντική, Κοινωνική και Εταιρική Τραπεζική Διακυβέρνηση, γνωστή ως ESG. Η επένδυση ESG επηρεάζει τις αποφάσεις του διαχειριστή χαρτοφυλακίου και τους εταιρικούς δανειστές. Το "E" είναι το κύριο, καθώς πωλείται εύκολα σε εταιρείες και στο κοινό ως μέσο για την ανατροπή της κλιματικής αλλαγής.

Η πρόταση ESG της SEC δημιουργεί ένα πλαίσιο για τους δανειστές και τους επενδυτές, απαιτώντας από τις εισηγμένες εταιρείες να καταγράφουν τις προβλεπόμενες περιβαλλοντικές επιπτώσεις τους κατά μήκος της αλυσίδας εφοδιασμού τους. Αυτό θα έκανε πιο ομοιόμορφη τη μέτρηση του αποτυπώματος άνθρακα, ώστε όλοι να γνωρίζουν τι απαιτείται για να είναι επιλέξιμες οι επενδύσεις ESG. Αυτός είναι ο κύριος στόχος της SEC, λέει.

Εάν τεθεί σε ισχύ, ο κανόνας θα απαιτούσε από μεγάλες εταιρείες τροφίμων όπως η Tyson και η Smithfield Foods, που ανήκει στην Κίνα, και η JBS και η Marfrig, αμφότερες από τη Βραζιλία, να αναφέρουν στην SEC πώς οι αγρότες τους επηρεάζουν το περιβάλλον.

Με άλλα λόγια: δεν μείωσε το λίπασμα κατά 30%, για παράδειγμα; Συγγνώμη, δεν μπορώ να αγοράσω το βόειο κρέας σας. Πάρα πολλά βοοειδή που απελευθερώνουν μεθάνιο στον αέρα; Χρειάζεστε ένα μικρότερο κοπάδι. Κανένα δάνειο από την Bank of America για εσάς. Και συγγνώμη, το βοδινό σας κρέας είναι ένας κίνδυνος για το κλίμα, σύμφωνα με τη Rabobank που τηρεί το ESG. Αυτό σημαίνει ότι η Rabobank μπορεί να μην παρέχει στους μεγάλους εξαγωγείς γεωργίας εμπορική χρηματοδότηση ως τιμωρία επειδή δεν ήταν αρκετά ESG.

Αυτό έρχεται στις ΗΠΑ, εκτός εάν οι μεγάλοι εξαγωγείς τροφίμων ασκήσουν επιτυχώς πιέσεις για να το σταματήσουν. Δεν είναι σαφές αν είναι καν εναντίον. Όλοι οι δανειστές τους το θέλουν, οπότε μπορεί να αναγκαστούν να το ακολουθήσουν. Άλλα επενδύονται σε εναλλακτικές λύσεις αντί των παραδοσιακών μέσων παραγωγής τροφίμων και εναλλακτικές στη ζωική πρωτεΐνη. Είναι σχεδόν αδύνατο να βρεθεί μια εταιρεία επενδύσεων, δανειστής ή διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων ενάντια στην πρόταση της SEC.

Η περίοδος των σχολίων τους ήταν γεμάτη με επενδυτές που επαίνεσαν την πρόταση.

Εάν αυτοί οι διαμαρτυρόμενοι Ευρωπαίοι και Καναδοί αγρότες έχουν δίκιο, τότε αυτή θα είναι μια καταστροφική πολιτική για τους Αμερικανούς κτηνοτρόφους. Αλλά θα είναι μια νίκη για μεγάλες εταιρείες που πιθανότατα θα αγοράσουν μικρότερα ράντζα ή θα τις αφήσουν να εισαγάγουν ό,τι χρειάζονται από τη Βραζιλία, όπου το ESG είναι απλώς ένα ευχάριστο αρκτικόλεξο για τραπεζίτες και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που θέλουν να ακούγονται σαν τους φίλους τους στο Λονδίνο και τη Νέα Υόρκη.

Τι έχει προτείνει η SEC

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πρότεινε έναν νέο κανόνα στις 21 Μαρτίου 2022, ο οποίος απαιτεί από τις εισηγμένες εταιρείες να αποκαλύπτουν εκτενείς πληροφορίες σχετικά με το κλίμα στα αρχεία τους SEC.

Οι προτεινόμενοι κανόνες είναι πολύ πιο περιοριστικοί από τον κανονισμό που βασίζεται σε αρχές που υιοθέτησε η προηγούμενη ηγεσία της SEC, είπαν οι δικηγόροι της White & Case. Οι νέοι κανόνες θα απαιτούσαν ενσωμάτωση με τους εσωτερικούς ελέγχους, τους ελέγχους και τις γνωστοποιήσεις κινδύνου της εταιρείας.

Οι επικριτές λένε ότι θα απαιτήσει υπερβολικά εκτεταμένες γνωστοποιήσεις και θα υποχρεώσει τις εταιρείες να βασίζονται σε ανακριβείς υποθέσεις που γίνονται από τους παρόχους πηγών τους - στην περίπτωση αυτή, Αμερικανοί αγρότες που εκτρέφουν βοοειδή και χοίρους.

Πριν από δύο εβδομάδες, πολλά μέλη της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής δήλωσαν στο α ακρόαση με τον Gurbir Grewal, διευθυντής του Τμήματος Επιβολής της SEC, ότι η υπηρεσία ξεπερνούσε τα όριά της. Οι εκπρόσωποι των αγροτικών κρατών ήταν ιδιαίτερα ενθουσιώδεις.

Η εκπρόσωπος Ann Louise Wagner (R-MO-2) μίλησε στον Grewal σχετικά με το τμήμα κινδύνου για τις εκπομπές αερίων θερμοκηπίου του κανόνα. Αυτή η ενότητα θα απαιτούσε από τους παραγωγούς τροφίμων να αναφέρουν τι κάνουν οι αγρότες τους για να μειώσουν τις εκπομπές. Αυτό εμπίπτει στον λεγόμενο ορισμό εκπομπών του πεδίου 3.

«Οι εκδότες (εταιρείες που πωλούν μετοχές και ομόλογα) θα πρέπει να παρέχουν πολύ λεπτομερή δεδομένα για το κλίμα, συμπεριλαμβανομένων των εκπομπών κατάντη Scope 3 που περιλαμβάνουν τις εκπομπές των πελατών τους», είπε ο Wagner. «Λειτουργικά, πώς σκοπεύετε να επιβάλλετε υποθέσεις που αφορούν εκπομπές Πεδίου 3;»

Ο Grewal σημείωσε ότι ολόκληρη η πρωτοβουλία πολιτικής βασίζεται στους επενδυτές.

Grewal: Από την πλευρά της επιβολής, γνωρίζουμε ότι το ESG είναι σημαντικό για τους επενδυτές και γνωρίζουμε ότι οι επενδυτικοί σύμβουλοι εμπορεύονται κεφάλαια ESG. Μπορούμε να ασκήσουμε υποθέσεις εναντίον εκδοτών που λένε ψέματα για τις δηλώσεις τους όπως κάναμε κατά (εταιρεία εξόρυξης) Vale στη Βραζιλία. Βασιζόμαστε σε ειδικούς.

Βάγκνερ: Ειδικοί? Πραγματικά? Είναι πλέον η SEC ειδικός στην πολιτική για το κλίμα;

Grewal: Διατηρήσαμε ειδικούς στην πολιτική για το κλίμα.

Βάγκνερ: Ποιο καταστατικό παρέχει στην SEC την άμεση εξουσία να ρυθμίζει την κλιματική αλλαγή;

Grewal: Σε μια δικαστική υπόθεση, θα ήταν παραβιάσεις κατά της απάτης των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών.

Η πρόταση ορίζει τους «κινδύνους που σχετίζονται με το κλίμα» ως τις πραγματικές ή δυνητικές αρνητικές επιπτώσεις των συνθηκών και γεγονότων που σχετίζονται με το κλίμα στις οικονομικές καταστάσεις, τις επιχειρηματικές δραστηριότητες ή τις αλυσίδες εφοδιασμού της εταιρείας στο σύνολό της.

Μια εισηγμένη εταιρεία θα πρέπει να περιγράψει πώς ορίζει βραχυπρόθεσμους, μεσοπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους χρονικούς ορίζοντες, περιβαλλοντικούς κινδύνους και πώς σχεδιάζει να τους μετριάσει με την πάροδο του χρόνου. Όλα αυτά στοχεύουν στη μείωση του κύρια αέρια του θερμοκηπίου, όπως το μεθάνιο.

Αν και αυτό επηρεάζει όλες τις εταιρείες που συναλλάσσονται με εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο, με γνώμονα την εστίαση στη γεωργία, οι εκπομπές του πεδίου 3 θα σήμαιναν ότι οι 2,000 χοιροτροφεία στις Η.Π.Α. με τις οποίες η Smithfield Foods συνάπτει σύμβαση θα αποτελεί πλέον μέρος του κλιματικού κινδύνου της. Εάν οι επενδυτές πίεζαν τη Smithfield να μειώσει τις εκπομπές τους, η Smithfield θα γυρνούσε και θα πίεζε αυτούς τους αγρότες. Ή, θα επένδυαν σε χοιροτροφεία στην Κίνα και θα εξάγουν στις ΗΠΑ

Ακόμη και όταν οι εκπομπές του Πεδίου 3 δεν αντιπροσωπεύουν ποσοτικά ένα σχετικά σημαντικό μέρος των συνολικών εκπομπών αερίων θερμοκηπίου, ο προτεινόμενος κανόνας υποδεικνύει ότι οι εταιρείες πρέπει να εξετάσουν ποιοτικά εάν οι εκπομπές του Πεδίου 3 από τους προμηθευτές τους αποτελούν σημαντικό παράγοντα κινδύνου ή «αν υπάρχει σημαντική πιθανότητα ότι ένας λογικός (επενδυτής) θα το θεωρούσε σημαντικό».

Οι πολιτικές ESG δημιουργούν μια νέα αγορά τροφίμων, στην οποία υπάρχει μικρή έως καθόλου ζήτηση, και τιμωρούν τους παραδοσιακούς παραγωγούς ως, ίσως, ακούσια συνέπεια. Οι εισαγωγές τροφίμων θα αυξηθούν εάν η SEC προχωρήσει στην πρότασή της λόγω του ρυθμιστικού φόρτου. Οι ανταγωνιστές από ξένες εκμεταλλεύσεις και οι συσκευαστές κρέατος δεν ανησυχούν για την επίβλεψη του ESG. Εάν η Bank of America δεν θέλει να δανείσει σε συσκευαστές και κτηνοτρόφους κρέατος στη Βραζιλία, θα το κάνει μια βραζιλιάνικη ή κινεζική τράπεζα.

Ποιος είναι υπέρ;

Η SEC παραδέχεται από πού προέρχεται αυτή η ιδέα.

Αρκετοί σημαντικοί θεσμικοί επενδυτές, οι οποίοι συλλογικά διαθέτουν υπό διαχείριση επενδύσεις τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ζήτησαν πληροφορίες σχετικά με το κλίμα από τις εταιρείες στις οποίες επενδύουν λόγω της εκτίμησής τους για την κλιματική αλλαγή ως κίνδυνο για τα χαρτοφυλάκια και τις επενδύσεις τους γενικά. Μπήκαν επίσης σε αυτό επειδή θέλουν να ικανοποιήσουν μέρος του ενδιαφέροντος των επενδυτών τους σε εταιρείες που θεωρούνται «βιώσιμες». Το λέει η SEC στην πρότασή της.

Αυτές οι κυρίως ευρωπαϊκές, καναδικές και αμερικανικές εταιρείες επενδύσεων έχουν σχηματίσει ομάδες υπεράσπισης για να παροτρύνουν τις εταιρείες να παρέχουν συλλογικά καλύτερες πληροφορίες σχετικά με τον κλιματικό κίνδυνο. Πιέζουν επίσης τις κυβερνήσεις να κάνουν το ίδιο.

Ποιες είναι αυτές οι ομάδες;

Το 2019, περισσότεροι από 630 επενδυτές που διαχειρίζονται συλλογικά περισσότερα από 37 τρισεκατομμύρια δολάρια δημιούργησαν το Παγκόσμια Δήλωση Επενδυτών προς τις Κυβερνήσεις για την Κλιματική Αλλαγή παροτρύνοντας τις κυβερνήσεις να απαιτήσουν οικονομικές εκθέσεις σχετικά με το κλίμα. Διευθύνεται μέσω των Ηνωμένων Εθνών, αλλά τα Ηνωμένα Έθνη δεν είναι το πνευματικό τέκνο αυτού δήλωση.

Αυτή η πρωτοβουλία επενδυτών δημιούργησε το Η Παγκόσμια Δήλωση Επενδυτών της Ατζέντας Επενδυτών για το 2021 προς τις Κυβερνήσεις για την Κλιματική Κρίση, το οποίο υπέγραψαν 733 παγκόσμιοι θεσμικοί επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων από τους μεγαλύτερους επενδυτές, με περισσότερα από 52 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. (Το ΑΕΠ των ΗΠΑ το 2021 ήταν περίπου $ 23 τρισεκατομμύρια). Κάλεσαν τις κυβερνήσεις να εφαρμόσουν μια σειρά από μέτρα, συμπεριλαμβανομένης της υποχρέωσης αποκάλυψης του κλιματικού κινδύνου. Η SEC τους ακούει. Η Ολλανδία έχει ήδη. Ο Καναδάς θέλει. Δεν είναι σαφές εάν το καναδικό κοινοβούλιο θα το σταματήσει.

Η SEC είπε ότι εάν οι εταιρείες δεν ακολουθήσουν αυτές τις προτεινόμενες κατευθυντήριες γραμμές, «μπορεί, με τη σειρά τους, να δημιουργήσουν κινδύνους μετάβασης για εταιρείες που επιδιώκουν να αντλήσουν κεφάλαια».

Η SEC επινόησε τον κανόνα της με βάση τους μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς που χρηματοδοτούνται από αυτές τις ίδιες τράπεζες και εταιρικούς ομίλους τροφίμων.

Οι ίδιοι υποστηρικτές του κανόνα της SEC για το κλίμα είναι οι παλιοί χρηματοδότες της παγκοσμιοποίησης και οι πολυεθνικές που προτιμούν τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού, γεγονός που οδήγησε στο κούφωμα της παραγωγής των ΗΠΑ υπέρ των χωρών χαμηλών κανονισμών, χαμηλών φόρων και χαμηλού κόστους εργασίας. Αυτές οι πολιτικές απειλούν να αναγκάσουν τους παραγωγούς να βγουν από την αγορά. Και είναι απίθανο οι φτωχότερες χώρες, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων παραγωγών τροφίμων όπως η Βραζιλία, να ακολουθήσουν αυτές τις πολιτικές, επικαλούμενες ζητήματα κυριαρχίας.

Οι οργανώσεις που υποστηρίζουν τον κανόνα της SEC είναι σε μεγάλο βαθμό άγνωστες στο ευρύ κοινό και στα μέλη του Capitol Hill. Περιλαμβάνουν με έδρα το Άμστερνταμ Παγκόσμια Πρωτοβουλία Αναφοράς, CDP (κάποτε ονομαζόταν επίσημα το Carbon Disclosure Project), με έδρα το Λονδίνο Συμβούλιο Προτύπων Γνωστοποίησης Κλίματος, Με έδρα το Σαν Φρανσίσκο Ίδρυμα αναφοράς αξίας (που δημιουργήθηκε μέσω της συγχώνευσης του Συμβουλίου Προτύπων Λογιστικής Αειφορίας και του Διεθνούς Συμβουλίου Ολοκληρωμένης Αναφοράς) και του TCFD.

Η SEC είπε ότι το πλαίσιο αποκάλυψης που σχετίζεται με το κλίμα διαμορφώθηκε εν μέρει στις συστάσεις της TCFD. Ο Μάικλ Μπλούμπεργκ, πρώην υποψήφιος για την προεδρία, δήμαρχος της Νέας Υόρκης, και περισσότερο γνωστός για τη δημιουργία του επενδυτικού τερματικού και της ομάδας συζητήσεων του Bloomberg, είναι ο πρόεδρος του TCFD. Αντιπρόεδρός τους είναι ο Graeme Pitkethly, CFO της Unilever UK.

Μια άλλη ομάδα υπεράσπισης τραπεζιτών και πολυεθνικών εταιρειών πίσω από την πίεση για μείωση κατά 30% των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου είναι η Παγκόσμια στρογγυλή τράπεζα για το βιώσιμο βόειο κρέας (GRSF). Αυτή η ομάδα βρισκόταν στην υποδοχή του α δύο εκατομμύρια ευρώ επιχορήγηση από την κυβέρνηση των Κάτω Χωρών για να πείσει τους αγοραστές βοείου κρέατος –όπως η WalMart και η McDonalds– να ασκήσουν πίεση στους αγρότες στο όνομα των αρχών ESG για τη μείωση των εκπομπών.

Αυτή η ομάδα μετράει κτηνοτρόφους και πρώην κτηνοτρόφους στο διοικητικό της συμβούλιο. Κάποιοι δεν είναι ευχαριστημένοι με την πρόταση της SEC, αλλά δεν θα βρουν συμμάχους εκεί.

Ο πρόεδρος του GRSF είναι από την Tyson Foods. Ο Tyson επενδύει πολλά στην προαναφερθείσα υψηλή τεχνολογία συνθετικό, εργαστηριακό κρέας εναλλακτική στην παραδοσιακή παραγωγή ζωικής πρωτεΐνης. Η Κίνα γίνεται μεγάλος παίκτης σε αυτόν τον χώρο, οπότε μπορεί κανείς να φανταστεί πού θα ανατεθεί τελικά η εργασία σε εξωτερικούς συνεργάτες.

Ο Υπουργός Οικονομικών του GRSF είναι από τη Rabobank. Έχουν μη εκτρεφόμενο κρέας με υποστήριξη φτιαγμένο από βλαστοκύτταρα για χρόνια.

Τι λέει το Κογκρέσο για τον Κανόνα της SEC

Οι γερουσιαστές Elizabeth Warren (D-MA), Sheldon Whitehouse (D-RI) και Brian Schatz (D-HI) έγραψαν όλοι στο υποστήριξη της πρότασης. Απ. Sean Casten (D-IL-6) επίσης υποστήριξηs.

Κατά τη διάρκεια μιας έντονης ακρόασης της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής για την Εποπτεία της SEC την περασμένη εβδομάδα, ο Διευθυντής Γκρέουαλ είπε στα εγκαίνιά του μαρτυρία ότι οι εταιρείες όλων των τύπων, όχι μόνο της γεωργίας, έπρεπε να συνειδητοποιήσουν ότι «βρίσκονται σε μια εποχή ραγδαίων τεχνολογικών αλλαγών και οι δημόσιες εταιρείες πρέπει να σκεφτούν πώς τα προϊόντα τους αντιμετωπίζουν αναδυόμενους κινδύνους και να προσαρμόσουν τους εσωτερικούς ελέγχους τους στις πρακτικές συμμόρφωσης και να είναι προορατικές ως προς τη συμμόρφωση . Θα πιέσουμε μέτρα επιβολής. Αλλά αντιμετωπίζουμε σημαντικές προκλήσεις για τη διερεύνηση και την επιβολή της συμμόρφωσης».

Οι εταιρείες προχωρούν σε αυτή τη συμμόρφωση λόγω των δανειστών τους. Και σιγά σιγά κατεβαίνουν την αλυσίδα εφοδιασμού. Μερικοί από αυτούς στέλνουν ερωτηματολόγια στους προμηθευτές τους κάνοντας ερωτήσεις σχετικά με το ESG. Ο τομέας των τροφίμων είναι στο επίκεντρο λόγω των διαμαρτυριών στην Ευρώπη και της σημασίας του τομέα της γεωργίας για την οικονομία των ΗΠΑ. Αλλά όλες οι εταιρείες θα επηρεαστούν εάν έχουν μια εισηγμένη εταιρεία για την οποία παράγουν αγαθά.

Ένα μερικό αντίγραφο από την ακρόαση του House Financial Services με τον Grewal:

Αντιπρόσωπος Bryan Steil (R-WI-1): Ανησυχώ πραγματικά για την πρόταση αποκάλυψης του κλίματος της SEC. Έχετε τις αμερικανικές επιχειρήσεις να υποφέρουν από υψηλό πληθωρισμό, ελλείψεις εργατικού δυναμικού, ζητήματα εφοδιαστικής αλυσίδας και ταυτόχρονα η SEC θέλει οι εταιρείες να ξοδεύουν χρήματα σε αυτά που θεωρώ ως μη υλικά στοιχεία που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή. Νομίζω ότι αυτό θα είναι δύσκολο να εφαρμοστεί. Οι εκπομπές του πεδίου 3 θα είναι ιδιαίτερα δύσκολες. Πρέπει να μάθουμε ποιοι είναι αυτοί οι ειδικοί στους οποίους το αναθέτετε σε εξωτερικούς συνεργάτες, ώστε να δούμε εάν αυτοί οι ειδικοί έχουν πολιτικά κίνητρα.

Δημ. French Hill (R-AR-2): Η Task Force (TCFD, Πρόεδρος του Bloomberg) παραδέχεται ότι οι αξιόπιστες εκτιμήσεις για τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου στο πλαίσιο του πεδίου 3 θα ήταν δύσκολο. χαρακτηρίζοντάς τα «προβληματικά» και «δαπανηρά» και λέγοντας ότι «θα μεγεθύνουν το κόστος της εκτίμησης των κλιματικών επιπτώσεων». Τέλος, «θα ήταν δύσκολο να προσδιοριστούν οι επιπτώσεις με ακρίβεια». Αυτό είπε η Task Force του Bloomberg. Πώς μπορεί λοιπόν η SEC να έχει (κίνδυνο εκπομπών αερίων θερμοκηπίου) στη θέσπιση κανόνων της; Πώς, ως υπάλληλος επιβολής, μπορείτε να το προσφύγετε στο δικαστήριο;

Grewal: Δεν έχω διαβάσει την αναφορά TCFD.

Αντιπρόσωπος Hill: Λοιπόν, θα έπρεπε. Και διαβάστε την προτεινόμενη θέσπιση κανόνων εάν αυτό είναι τόσο σημαντικό για να σωθεί ο πλανήτης. Μπορείτε να επιβάλετε κάτι που είναι τόσο ασαφές, όχι επίκαιρο, που δεν έχει συμφωνηθεί από το επάγγελμα του λογιστή και είναι πολύ δύσκολο να το υποστηρίξετε, ναι ή όχι;

Grewal: Δεν έχω διαβάσει αυτή την αναφορά.

Μια ομάδα 24 Δημοκρατικών με επικεφαλής τον βουλευτή Mike Levin (D-CA-49) έγραψε στην SEC για να υποστηρίξει τη θέσπιση κανόνων, αναφέροντας τον κλιματικό κίνδυνο από τρίτους πωλητές, στην προκειμένη περίπτωση – τους κτηνοτρόφους βοοειδών.

Μπορείτε να δείτε την επιστολή τους εδώ.

Στις 18 Μαρτίου, επτά από τους 10 Ρεπουμπλικάνους στην Υποεπιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής των Αντιπροσώπων για την Προστασία των Επενδυτών και τις Κεφαλαιαγορές έγραψαν κατά της θέσπισης κανόνων. Η επιστολή, με επικεφαλής το μέλος της υποεπιτροπής, Bill Huizenga (R-MI-2), ανέφερε ότι η SEC θα πρέπει να «παγώσει το έργο της για αυτήν την πρόταση».

Μπορείτε να δείτε την επιστολή τους εδώ.

Ήταν σαφές ότι οι Δημοκρατικοί, ακόμη και σε αγροτικές περιφέρειες και πολιτείες, το έβλεπαν μέσα από το πρίσμα της προστασίας του περιβάλλοντος και του ομοιόμορφου καθορισμού της ESG για τους δανειστές και τους επενδυτές. Την ίδια στιγμή, οι Ρεπουμπλικάνοι ανησυχούσαν περισσότερο για τις επιπτώσεις στην εγχώρια παραγωγή.

Το ESG θα οδηγήσει σε περισσότερες εισαγωγές

Περισσότερες από 100 ομάδες γεωργίας ζήτησαν από την SEC περισσότερο χρόνο για να επανεξετάσει τον κανόνα. Σε επιστολή προς τη Γραμματέα της SEC, Vanessa Countryman, ο συνασπισμός αγροτών είπε ότι οι εκπομπές αερίων θερμοκηπίου του πεδίου 3 του κανόνα ενδέχεται να δημιουργήσουν πολλαπλές νέες πηγές σημαντικού κόστους και υποχρεώσεων για τα μέλη τους.

Το κόστος είναι αυτό που συνήθως απομακρύνει την παραγωγή από τις ΗΠΑ και οδηγεί σε μεγαλύτερη διείσδυση των εισαγωγών. Ως ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς τροφίμων στον κόσμο, η εξάρτηση από παγκόσμιες εταιρείες με ελάχιστη πίστη στις χώρες καταγωγής και τα νέα, υψηλής τεχνολογίας, καλλιεργημένα κρέατα θα αποτελούσε σημαντικό αντίθετο άνεμο για τους Αμερικανούς αγρότες. Αξίζει να σημειωθεί, Η Κίνα έκανε την αγορά «νέων τροφίμων» μέρος του πενταετούς σχεδίου της κατά το τρέχον έτος.

Η Ευρώπη ανησυχεί. Μπορεί να είναι πολύ εδραιωμένο εκεί για να κυλήσει πίσω.

"Αυτό που κάνει αυτό είναι ότι λέει στην ADM και την Bunge πώς να αγοράζουν τρόφιμα και στη συνέχεια οι εταιρείες θα το ωθήσουν στους παραγωγούς βοοειδών", δήλωσε ο Bill Bullard, Διευθύνων Σύμβουλος της R-CALF USA στη Μοντάνα.

«Συλλέγουν αυτές τις πληροφορίες τώρα, οπότε αυτό που έχετε εδώ είναι η πρώτη φάση του κυβερνητικού ή/και εταιρικού ελέγχου των αγροτών και των κτηνοτρόφων. Και επειδή υπάρχουν τόσο λίγες εταιρείες στις οποίες πουλάτε, αυτές οι εταιρείες μπορούν να περιορίσουν τι αγοράζουν και πώς το αγοράζουν. Δεν υπάρχει κανόνας τώρα. Αλλά αν υπάρχει κανόνας, ο Αμερικανός κτηνοτρόφος θα υπόκειται σε αυτό που λένε οι συσκευαστές ότι πρέπει να κάνουν για να συμμορφωθούν», είπε ο Bullard.

R-CALF εξέδωσε α δήλωση για την υποστήριξη των Ολλανδών αγροτών στις 21 Ιουλίου, λέγοντας ότι οι κτηνοτρόφοι των ΗΠΑ «είναι στο κατώφλι να υποστούν την ίδια μοίρα». Τρεις μέρες αργότερα, η κυβέρνηση Τριντό εισήλθε είπε ο Καναδάς ήθελε μείωση 30% στη χρήση λιπασμάτων.

Πλησιάζει.

«Αυτό που προσπαθεί να κάνει η SEC τώρα είναι να επιτρέψει στις τράπεζες να εκβιάζουν τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο σε αυτό το πλαίσιο ESG και τώρα θα το απαιτήσουν με κανονισμό της SEC», δήλωσε η Tracy Hunt, κτηνοτρόφος στο Wyoming. «Για μένα, αυτό σημαίνει ότι (βραζιλιάνος συσκευαστής κρέατος) η JBS θα μπορεί να πει, «γεια παιδιά, δεν είμαστε εμείς που φτιάχνουμε τους κανόνες. Πρέπει να το κάνετε αυτό για εμάς, διαφορετικά δεν μπορούμε να αγοράσουμε το βόειο κρέας σας γιατί δεν θα συμμορφωνόμουν», είπε ο Χαντ.

«Έχουμε ήδη μερικούς από τους πιο αυστηρούς περιβαλλοντικούς κανόνες στον κόσμο», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Atlas Tool εκτός Σικάγο και Πρόεδρος του Συνασπισμού για μια Ευημερούσα Αμερική, μιας δεξαμενής σκέψης της DC που υποστηρίζει κυρίως την αμερικανική κατασκευή και την εγχώρια παραγωγή. «Πολλαπλοί δείκτες δείχνουν ότι οι περιβαλλοντικές μας πολιτικές λειτουργούν. Οι πλωτές οδοί, η ξηρά και ο αέρας της Αμερικής έχουν βελτιωθεί σημαντικά από τη δεκαετία του '70 και συνεχίζουν να βελτιώνονται. Αυτή η πρόταση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς δεν είναι παρά κουνήματα χειρός και σηματοδότηση αρετής, και εάν εφαρμοστεί, θα μεταφέρει την παραγωγή μόνο στα πιο βρώμικα μέρη στη γη, όπου κανείς δεν κοιτάζει».

Σχόλια προς την SEC

Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα επιστολών προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς που γράφτηκαν και από τις δύο πλευρές της συζήτησης.

Οι επενδυτές στην αγορά των «νέων τροφίμων» ευνόησαν τον κανόνα. Θέλουν να τιμωρούν περισσότερο τους κτηνοτρόφους μέσω του Scope 3 επειδή τους δημιουργεί μια αγορά και μπήκαν σε αυτήν την αγορά ως πρώτοι επενδυτές. «Οι απαιτήσεις γνωστοποίησης που δεν περιλαμβάνουν εκπομπές του πεδίου 3…δεν αντικατοπτρίζουν το πραγματικό μέγεθος των κλιματικών εκθέσεων αυτού του κλάδου», έγραψε Ο Κερτ Ολμπράιτ του Clear Current Capital.

Οι επενδυτές στο Clear Current συνθετικά (ή καλλιεργημένα) τρόφιμα νεοφυείς επιχειρήσεις στις ΗΠΑ και την Ευρώπη. Είναι επίσης μεγάλα σε φυτικές πρωτεΐνες, σαν τα φυτά να μην χρειάζονται λίπασμα.

Υποστηρίζει BlackRock ο κανόνας. Είπαν σε επιστολή με ημερομηνία 11 Ιουνίου 2021 ότι, ενώ το Πεδίο 3 μπορεί να είναι δύσκολο στην αρχή, όπως πρότεινε η Ομάδα Εργασίας του Bloomberg, χρειάζεται μια φάση προσέγγισης με πλήρη εφαρμογή «το συντομότερο δυνατό». Θα υποστήριζε η BlackRock παρόμοια μέτρα για τα τρόφιμα που καλλιεργούνται στη Βραζιλία; Αν ναι, η κυβέρνηση της Βραζιλίας θα τους αγνοούσε και θα έβρισκε επενδυτές αλλού.

Πάνω από 16 Γενικοί Εισαγγελείς Έγραψε κατά της πρότασης, λέγοντας ότι «η απαίτηση επιβολής λεπτομερών μετρήσεων εκπομπών δεν είναι απαραίτητη από την άποψη της προστασίας της αγοράς με βάση τις τρέχουσες πρακτικές αποκάλυψης σε υποχρεωτικές αρχειοθετήσεις και ότι η αγορά ανταποκρίνεται ήδη σε άλλα φόρουμ – οικειοθελώς – στο ενδιαφέρον των επενδυτών για αυτά τα θέματα. ”

Ο Patrick Morrissey, Γενικός Εισαγγελέας της Δυτικής Βιρτζίνια υπέγραψε σε αυτήν την επιστολή και Έγραψε τη δική του στις 15 Μαρτίου 2021, δίνοντας παραδείγματα προηγούμενων ομάδων επενδυτών που ισχυρίζονταν ότι χρειάζονται εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο για να αποκαλύψουν ζητήματα που σχετίζονται με «την επισιτιστική κρίση», τη «εξοικονόμηση ενέργειας» και τη «φυλετική δικαιοσύνη» ήδη από το 1975.

«Η Επιτροπή θα πρέπει να εμμείνει στην βασική της αποστολή να απαιτεί δηλώσεις για θέματα που είναι σημαντικά για τις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις – όχι δηλώσεις για θέματα που καθοδηγούν μια πολιτική ατζέντα. Η ουσιαστική αλλαγή της αποστολής της SEC θα της επέτρεπε να αναγκάσει τη συλλογή και την αποκάλυψη πληροφοριών για να βοηθήσει ορισμένους πελάτες και επενδυτές να προωθήσουν την προκατάληψη και την εχθρότητα προς τις ομάδες και τις δραστηριότητες που δεν ευνοούν», έγραψε ο Morrissey.

«Οι περισσότερες δημόσιες εταιρείες θεωρούν τον κανόνα για τη γνωστοποίηση του κλίματος ως τη μεγαλύτερη αλλαγή στις αναφορές δημοσίων εταιρειών από τις απαιτήσεις εσωτερικού ελέγχου Sarbanes-Oxley. Όπως και με την εφαρμογή οποιουδήποτε πρωτοποριακού κανόνα, οι εταιρείες θα αναγκαστούν να ξοδέψουν ένα σημαντικό χρηματικό ποσό προσλαμβάνοντας συμβούλους (γενικά από τις 4 μεγάλες λογιστικές εταιρείες) για να αναπτύξουν ένα υγιές πλαίσιο. Εναλλακτικά, οι εταιρείες μπορούν να ξοδέψουν σημαντικά χρηματικά ποσά προσλαμβάνοντας μια εσωτερική ομάδα, αλλά και στις δύο περιπτώσεις, οι μέτοχοι θα αισθανθούν την πίεση στα κέρδη που σχετίζονται με την εφαρμογή αυτού του κανόνα. Επιβάλλοντας έναν κανόνα τόσο δραστικό, με περιορισμένο χρόνο προετοιμασίας, οι εταιρείες δεν έχουν άλλη επιλογή από το να προσλάβουν επαγγελματίες που χρεώνουν αμοιβές με περιορισμένες επιλογές σε έναν ολοκαίνουργιο χώρο». — Ανώνυμος Οικονομικός Διευθυντής εισηγμένης εταιρείας.

Όλοι μπορούν να συμφωνήσουν ότι λιγότεροι ρύποι και αέρια θερμοκηπίου είναι ένας στόχος που αξίζει να επιτευχθεί. Ορισμένες βιομηχανίες των ΗΠΑ θα μπορούσαν να επωφεληθούν από το να είναι εξαιρετικά πράσινες, αν και αυτός δεν είναι ο κανόνας.

Η ηλιακή ενέργεια των ΗΠΑ είναι πιο καθαρή και πιο πράσινη από την κινεζική. Ωστόσο, η βιομηχανία των ΗΠΑ δεν ευνοείται με κανέναν τρόπο από την κινεζική ηλιακή ενέργεια, η οποία φέρεται να έχει βασιστεί στην εργασία των φυλακών στο Xinjiang για το πολυπυρίτιο που χρησιμοποιείται στην κατασκευή ηλιακών κυψελών.

Ο αμερικανικός χάλυβας είναι καθαρότερος από τον ασιατικό χάλυβα επειδή βασίζεται σε ανακυκλωμένες εισροές, αλλά με την απαγόρευση των εμπορικών δασμών του άρθρου 232, ο τομέας έχασε λόγω εισαγωγών.

Σε περιόδους αβεβαιότητας της εφοδιαστικής αλυσίδας, όπου αφθονούν οι φήμες για επισιτιστική κρίση, η τιμωρία των Αμερικανών αγροτών με τον τρόπο που σκοπεύουν να κάνουν οι Ολλανδοί και οι Καναδοί για να μειώσουν τις εκπομπές τοπικά δεν έχει νόημα όταν οι παραγωγοί τροφίμων αλλού δεν αντιμετωπίζουν και δεν πρόκειται να αντιμετωπίσουν παρόμοιους περιορισμούς. Αυτή η πολιτική είναι το πράσινο φως για πιο σημαντικές εισαγωγές τροφίμων στις ΗΠΑ, εις βάρος του αγρότη των ΗΠΑ και της επισιτιστικής ασφάλειας.

Για όσους πιστεύουν ότι η «καθαρή μηδενική» αγορά καλλιέργειας κρέατος θα κυριαρχήσει μια μέρα, οι αμερικανοί υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα πρέπει να έχουν υπόψη τους ότι η Κίνα θα επενδύσει σε μεγάλο βαθμό εκεί χάρη στη Δύση που διαφημίζει αυτή τη νέα αγορά τροφίμων. Η Κίνα έκανε το ίδιο και με άλλους τομείς, δηλαδή τον ηλιακό, στον οποίο πλέον κυριαρχεί. Πήραν το σύνθημά τους από την ανησυχία της Δύσης σχετικά με το να γίνει πράσινο στον ενεργειακό της πίνακα και έχτισαν την πιο χρησιμοποιούμενη ηλιακή αλυσίδα εφοδιασμού στον κόσμο. Οι ανεμογεννήτριες είναι ο επόμενος κλάδος παραγωγής μετά τα ορυκτά καύσιμα που θα αναλάβει η Κίνα. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Ολλανδία είναι προωθώντας επίσης αυτόν τον πατενταρισμένο χώρο καλλιέργειας κρέατος, συμπεριλαμβανομένης της συνεργασίας με την Κίνα.

«Φαίνεται ότι η SEC επιδιώκει να οδηγήσει την παραγωγή σχεδόν των πάντων έξω από την Αμερική. Ίσως θα έπρεπε να αλλάξουν το όνομά τους γιατί το «Security» είναι ακριβώς το αντίθετο από αυτό που θα έχουμε όταν απαλλαγούμε από όλα αυτά τα πράγματα», είπε ο Mottl. «Το περιβάλλον δεν θα είναι καλύτερο. Χρειαζόμαστε γεωργία, κτηνοτροφία, γεωργία, εξόρυξη και μεταποίηση. Όπως έχει σήμερα, χωρίς νέους κανόνες, η Αμερική είναι το κατεξοχήν μέρος –το πιο καθαρό μέρος από άποψη περιβάλλοντος και το ασφαλέστερο μέρος για τους εργαζόμενους– για την εκτροφή ζώων, την εκτροφή σοδειών, την εξόρυξη ορυκτών και την κατασκευή πραγμάτων».