Σήμανση πώλησης Ράφι σούπερ μάρκετ Προώθηση μάρκετινγκ Πινακίδα με έκπτωση σε σούπερ μάρκετ Λιανική επιχείρηση
Getty
Γιατί κάποιος θα ήθελε να πληρώσει την πλήρη τιμή για μια μετοχή;
Πολλά κοινά tickers μπορούν να αγοραστούν με 5%, 10% και ακόμη και 12% έκπτωση στον διάδρομο κλειστού ταμείου (CEF). Αυτά τα CEF με έκπτωση είναι ό,τι πιο κοντινό σε ένα δωρεάν γεύμα που έχουμε στη Wall Street. Και οι περισσότεροι επενδυτές δεν γνωρίζουν γι' αυτά, επειδή, καλά, δεν διαβάζουν αρκετά Αντίθετο Outlook!
Τα CEF είναι μοναδικά οχήματα. Είναι από τις τελευταίες γωνιές του χρηματιστηρίου με μια γλυκιά αναποτελεσματικότητα. Σε αντίθεση με τα ξαδέρφια τους του αμοιβαίου κεφαλαίου και του ETF, οι CEF έχουν σταθερές ομάδες μετοχών. Που σημαίνει ότι μπορούν να διαπραγματεύονται με πριμ και εκπτώσεις στις αξίες των υποκείμενων περιουσιακών τους στοιχείων.
Σωστά. Συμφωνία.
Ας πάρουμε Αλφάβητο
Τώρα δεν συζητάμε συχνά εδώ το GOOG γιατί δεν δίνει μέρισμα. Ωστόσο, μπορούμε να εκχωρήσουμε την καταλληλότητα στο GOOG σε αυτές τις σελίδες πατώντας αντ 'αυτού το GDV
Αυτός είναι ο δείκτης Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), που διαχειρίζεται ο θρυλικός επενδυτής αξίας Mario Gabelli. Η GOOG είναι κορυφαία εκμετάλλευση. GOOG σε ένα ταμείο αξίας; Είμαι αρκετά μεγάλος για να θυμάμαι όταν το GOOG ήταν ένα όνομα ανάπτυξης!
Τώρα έχουμε τους οπαδούς του GARP να το αρπάζουν. Αλλά γιατί να μην πάτε στο GDV; Είναι ένας τρόπος να αγοράσετε την GOOG εξισορροπημένη περισσότερο λογική τιμή, γιατί:
- Αυτή είναι μια bear market και η GDV έχει πεταχτεί στον κάδο της ευκαιρίας. Όπως γράφω, το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται με έκπτωση 12% στην καθαρή αξία ενεργητικού του (NAV).
- Με άλλα λόγια, οι επενδυτές της αγοράζουν τις άλλες μετοχές της GOOG και της GDV με αξία blue chip για μόλις 88 σεντς στο δολάριο.
- Επιπλέον, η GDV πληρώνει ένα καλό μέρισμα. Αυτή τη στιγμή καταβάλλει 6.2%, μηνιαίως.
Αχ, μουσική στο αντίθετό μας και αυτιά που απαιτούν εισόδημα! Η GDV κατέχει επίσης American Express
Το GDV είναι ένα εξαιρετικό μείγμα μετοχών που πάντα θαυμάζουμε αλλά σπάνια αγοράζουμε. Και γεια, αν αγοράσατε όταν το καλέσαμε εδώ στα τέλη του 2020, το GDV πραγματικά παρέδωσε για εσάς—μηνιαία μερίσματα και όχι μόνο.
Η «τριπλή απειλή» για το GDV ίσχυε τότε. Συγκεντρώσαμε το μηνιαίο μέρισμά του, απολαύσαμε κέρδη NAV όταν οι GOOG, AXP, MSFT και άλλοι έκαναν ράλι, και δεσμεύσαμε επίσης κέρδη τιμών όταν το παράθυρο έκπτωσης περιορίστηκε σε μονοψήφια.
Το μυστικό της επιτυχίας μας; Όταν η GDV ήταν έτοιμη για ράλι τον Οκτώβριο του 2020, εμείς πήδηξε σε αυτό για μας Συγκριτική αναφορά εισοδήματος χαρτοφυλάκιο. Στη συνέχεια, η NAV του GDV αυξήθηκε, η έκπτωση του μειώθηκε και απολαύσαμε κέρδη 44% (συμπεριλαμβανομένων των μηνιαίων μερισμάτων μας) σε μόλις 15 μήνες!
Τι υπέροχος κόσμος θα ήταν αν η GDV μπορούσε απλώς να μας πληρώνει μηνιαία και να υπολογίζει τις αποδόσεις κατά 44%. κάθε 15 μήνες! Δυστυχώς, οι ανοδικές αγορές δεν διαρκούν για πάντα. Για το λόγο αυτό, πουλήσαμε το GDV τον Φεβρουάριο.
Καταλαβαίνω ότι ο Gabelli είναι καλός επιλογέας μετοχών, αλλά είναι αδύνατο να επιλέξεις μετοχές σε μια bear market όπως αυτή. Καλύτερα να πουλήσετε νωρίς, να καθίσετε σε μετρητά και να περιμένετε μια καλύτερη ευκαιρία αγοράς.
Είναι ασφαλές το μέρισμα της GDV; Εξαρτάται για πόσο καιρό θα παραταθεί αυτή η ύφεση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εξαρτάται από την αύξηση των τιμών των μετοχών για να χρηματοδοτήσει την πληρωμή του. Είναι καλό όταν οι μετοχές ανεβαίνουν, αλλά κακό όταν πέφτουν.
Δεν άξιζε να μείνω στην άκρη για να μάθω. Μέχρι στιγμής, από τον Φεβρουάριο, το αμοιβαίο κεφάλαιο συνέχισε να πληρώνει το μηνιαίο μέρισμά του 0.11 $. Αλλά η NAV του έχει μειωθεί όπως είχε προβλεφθεί και, από τότε που το ανατρέψαμε, το GDV έπεσε 12%. Αυτά τα μερίσματα μείωσαν τόσο πολύ…
Θα ήθελα να ξαναεπισκεφτώ το GDV κάποια μέρα. Μια έκπτωση 12% συν ένα μηνιαίο μέρισμα 6.2% είναι πολύ γλυκό. Αλλά έχουμε μερικά εμπόδια να ξεπεράσουμε από τώρα και τότε.
Πρώτα, πρέπει να δούμε την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να πατά τα φρένα. Στην πραγματικότητα αναφερθήκαμε Το GDV ως «Fed-Fueled Dividend» πριν από δύο χρόνια. Η Fed τύπωνε μια βάρκα με χρήματα που σήκωνε το χρηματιστήριο. Το GDV ήταν ένας τρόπος για να αγοράσεις φτηνές μετοχές που πληρώνουν μέρισμα και ήταν πιθανό να αποπλεύσουν.
Σωστά. Στο πίσω μέρος της εκτύπωσης χρημάτων της Fed, η GDV μας πλήρωνε κάθε μήνα, ενώ η τιμή της μετοχής της ανέβαινε όλο και πιο ψηλά. (Αχ, οι παλιές καλές εποχές. Ποτέ δεν περίμενα ότι θα το λέγαμε για το 2020!)
Δεύτερον, πρέπει να φτάσουμε στην άλλη πλευρά όποιας οικονομικής επιβράδυνσης βρισκόμαστε ήδη. Ή τουλάχιστον να δούμε φως στο τέλος του τούνελ της ύφεσης.
Όταν το κάνουμε, CEFs όπως το GDV θα είναι το παιχνίδι. Θα το ακούσεις πρώτα από μένα.
Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.
Αποκάλυψη: καμία
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/07/28/the-secret-to-fantastic-44-returns-from-safe-cefs/