Η SEC μόλις αύξησε τα τέλη που πληρώνουν οι επενδυτές σε κάθε συναλλαγή

Μέγεθος κειμένου

Μετά από αυτό το Σαββατοκύριακο, οι κρατικές προμήθειες των ΗΠΑ για τις πωλήσεις τίτλων θα τετραπλασιαστούν.

Μην πανικοβάλλεστε. Οι χρεώσεις είναι μικρές. Πολύ μικρό.

Για δεκαετίες, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει εξασφαλίσει κάποια χρηματοδότηση για τις ρυθμιστικές της δραστηριότητες από τις προμήθειες διαπραγμάτευσης πληρώνονται από μεσίτες και ανταλλακτήρια. Τα ποσοστά αυτών των προμηθειών SEC αναπροσαρμόζονται περιοδικά, καθώς οι εθνικοί όγκοι συναλλαγών αυξάνονται και μειώνονται. Το Σάββατο 14 Μαΐου, η αμοιβή εκτινάχθηκε από 5.10 $ έως 22.90 $ ανά εκατομμύριο δολάρια πωληθέντων τίτλων.

Με άλλα λόγια, αυτό ανέρχεται σε 2.3 σεντς ανά 1,000 $ μιας πώλησης τίτλων. Αυτό δεν θα άλλαζε τα σχέδια των περισσότερων εμπόρων. Το ποσοστό επανυπολογίζεται κάθε χρόνο, ή μερικές φορές ανά εξάμηνο, και έχει διαφοροποιήθηκε με τα χρόνια από ένα σεντ έως τέσσερα σεντ ανά 1,000 $ πωληθέντων τίτλων. Οι όγκοι συναλλαγών ήταν ισχυροί το 2021, επομένως η εταιρεία χρειαζόταν μόνο μια προμήθεια 5.10 $ ανά εκατομμύριο δολάρια που συναλλάσσονταν. Οι όγκοι έχουν μειωθεί φέτος.

Σύμφωνα με την Ενότητα 31 του νόμου περί ανταλλαγής, η SEC εισπράττει στην πραγματικότητα τις προμήθειες από τα εθνικά χρηματιστήρια και από τον οργανισμό αυτορρύθμισης των μεσιτών, τη Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας.

Οι μεσίτες, με τη σειρά τους, συνήθως ανακτούν την αμοιβή του τμήματος 31 από τους λιανικούς πελάτες τους. πιθανότατα θα βρείτε τις χρεώσεις στις επιβεβαιώσεις συναλλαγών σας, ακόμη και από μεσίτες που δεν χρεώνουν προμήθεια.

Παρόμοιες προμήθειες επιβάλλονται σε ορισμένες συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και σε νέες εκδόσεις, σε επαναγορές μετοχών και σε αιτήσεις πληρεξουσίου. Άλλες χώρες επιβάλλουν επίσης αυτούς τους φόρους χρηστών στις συναλλαγές τίτλων. Τα τέλη ισχύουν μόνο για την πώληση αποθεμάτων και όχι για αγορές. Για δικαιώματα προαίρεσης, αυτό σημαίνει ότι ισχύει για τον παραχωρητή ενός δικαιώματος και για τον ασκούντα του έναν ανάδοχο τοποθέτησης ή κλήσης.

Οι μεσίτες ποικίλλουν σε πόσους από αυτούς τους φόρους μετακυλίουν στους πελάτες. Αγορές Robinhood (σημείο: HOOD), για παράδειγμα, μετακυλίει το τέλος σε πελάτες, εκτός από τις πωλήσεις με πλασματική αξία 500 $ ή λιγότερο.

Interactive Brokers Group

(IBKR) το χρεώνει σε πελάτες για την πώληση μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης — αλλά όχι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μιας μετοχής.

Γράψτε στον Bill Alpert στο [προστασία μέσω email]