Η κόκκινη σημαία που προηγήθηκε της μείωσης κατά το ήμισυ των παγκόσμιων μετοχών το 2000 και το 2007 επέστρεψε, προειδοποιεί η Citi

Η Wall Street φαίνεται να δυσκολεύεται τον τελευταίο καιρό να συμβουλεύει βαδίζοντας προσεκτικά με αισιοδοξία που έχει ο S&P 500
SPX,
-0.45%
έτοιμη να σπάσει δύο συνεχόμενα τρίμηνα ζημιών — αύξηση 9.3% το τρίτο τρίμηνο μέχρι στιγμής.

«Η κεντρική πρόκληση στην ιδέα ότι θα υπάρξει μια πιο ουσιαστική στροφή της Fed είναι ότι η βραχυπρόθεσμη εικόνα του πληθωρισμού είναι πιθανό να παραμείνει δυσάρεστα υψηλή», ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές της Goldman Sachs Dominic Wilson και Vicki Chang σε σημείωμα αργά τη Δευτέρα.

Ωστόσο, εν μέσω της προσοχής, υπάρχουν ακόμα πολλές συστάσεις αγοράς μετοχών από την πλευρά των πωλήσεων, δηλαδή από τις χρηματιστηριακές εταιρείες και τις επενδυτικές τράπεζες. Και αυτό είναι ένα παχύ κόκκινο σημαία που οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να προσέξουν, προειδοποιεί το δικό μας κλήση της ημέρας από τη Citigroup.

«Ο δείκτης μας για τις παγκόσμιες συστάσεις από την πλευρά των πωλήσεων επιστρέφει στα κορυφαία επίπεδα ανόδου που έφθασαν το 2000 και το 2007, μετά από τα οποία οι παγκόσμιες μετοχές μειώθηκαν στο μισό», σημείωσε μια ομάδα με επικεφαλής τον επικεφαλής στρατηγικής διεθνών μετοχών, Robert Buckland.

«Οι αναλυτές είναι καθαροί αγοραστές κάθε τομέα σε κάθε περιοχή, αλλά συνήθως είναι», είπε, επισημαίνοντας τη συγκεκριμένη συγκέντρωση στις ΗΠΑ και στις αναδυόμενες αγορές. «Εξακολουθούν να είναι ανοδικοί στους κυκλικούς τομείς, υποδηλώνοντας λίγους φόβους για επερχόμενη παγκόσμια ύφεση».

Η Citi υπολογίζει τον δείκτη των παγκόσμιων κλήσεων από την πλευρά των πωλήσεων συγκεντρώνοντας αυτούς σε όλες τις μετοχές σε δείκτες MSCI, που κυμαίνονται από 5, ισχυρή αγορά, έως 1, ισχυρή πώληση. Ο δείκτης τους είναι πάνω από το τρία σχεδόν παντού. Σημειώνουν ότι οι αναλυτές δεν είναι ποτέ καθαροί πωλητές των μετοχών τους, ακόμη και στην περίπτωση των bear markets. Αν και φαίνεται ότι οι αναλυτές γίνονται πιο ανοδικοί καθώς οι μετοχές αυξάνονται, θα μπορούσε επίσης να είναι ότι «η αγορά αυξάνεται επειδή γίνονται πιο ανοδικές».

Εν πάση περιπτώσει, αυτή η «αποκατάσταση αναλυτών» έχει προκαλέσει μια κόκκινη σημαία στη λίστα ελέγχου bear market της Citi, η οποία έχει μειωθεί σε 6 από πιθανές 18 σημαίες. Σημειώστε ότι η συγκεκριμένη σημαία έδωσε ένα ψευδές σήμα πώλησης το 2012, όταν οι παγκόσμιες μετοχές παρέμειναν σταθερές για τους επόμενους 12 μήνες. Ωστόσο, αυτό που συνέβη το 2000 και το 2007 το κάνει άξιο προσοχής λένε.

Ο Buckland και η ομάδα λένε ότι οι αναλυτές τείνουν να κάνουν λάθος την έναρξη των bear markets, γυρίζοντας ακόμη πιο ανοδικά όταν θα έπρεπε να είναι πιο προσεκτικοί. «Αν και αρχίζουν να αναθεωρούν προς τα κάτω τις προβλέψεις για τα κέρδη, η πτώση των τιμών των μετοχών και η μείωση των αποτιμήσεων τις κρατούν θετικές. Τελικά γίνονται πιο προσεκτικοί καθώς οι προβλέψεις για τα κέρδη πέφτουν περαιτέρω, αλλά είναι μια αργή διαδικασία».

Οι αγορές

Αμερικανικές μετοχές
DJIA,
-0.13%

SPX,
-0.45%

COMP,
-1.24%
γλιστρούν χαμηλότερα, καθώς οι επενδυτές αναμένουν τα στοιχεία της Τετάρτης. Το δολάριο
DXY,
-0.37%
είναι πτωτικά, οι αποδόσεις του ομολόγου
TMUBMUSD10Y,
2.800%
ανεβαίνουν και οι τιμές του πετρελαίου
CL.1,
+ 0.95%

BRN00,
+ 0.81%
είναι επίσης υψηλότερα. Ευρωπαϊκές μετοχές
SXXP,
-0.48%
είναι υποτονικές και bitcoin
BTCUSD,
-4.14%
κυμαίνεται σε κάτι λιγότερο από $24,000.

Το βουητό

Πάρε δύο
TTWO,
-4.14%
Οι μετοχές πέφτουν μετά τον εκδότη βιντεοπαιχνιδιών αναθεώρησε τις προοπτικές του χαμηλότερα αργά τη Δευτέρα.

Μετοχές Novavax
NVAX,
-26.21%
μειώνονται κατά 30% μετά τον κατασκευαστή του εμβολίου μείωσε στο μισό την καθοδήγηση πωλήσεων.

Ομάδα τσιπ μνήμης Micron Technology
MU,
-4.55%
προειδοποίησε σχετικά με τα έσοδα και είπε ξεχωριστά ότι θα πραγματοποιήσει επένδυση 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δημιουργήσει έως και 40,000 θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ Ο Λευκός Οίκος πραγματοποιεί μια τελετή υπογραφής την Τρίτη για τον Νόμο CHIPS που έχει σκοπό να ενθαρρύνει την εγχώρια παραγωγή μικροτσίπ. Αλλού, ο τεχνολογικός όμιλος Avaya
ΑΒΥΑ,
-26.79%
βυθίζεται σε απώλεια τρίτου τριμήνου.

Η Cathie Wood της ARK Invest είπε στο Bloomberg πούλησε κάποιες μετοχές της Coinbase
ΚΕΡΜΑ,
-6.58%
λόγω της αβεβαιότητας σχετικά με μια έρευνα SEC.

Ο στρατηγός της JPMorgan και στωικός ταύρος Μάρκο Κολάνοβιτς πρότεινε στους επενδυτές να περιορίσουν ορισμένες μετοχές και να αγοράσουν εμπορεύματα λόγω της χαλάρωσης των φόβων για ύφεση.

Το FBI έκανε έφοδο στο σπίτι του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στο Μαρ-α-Λάγκο, προφανώς ψάχνει για απόρρητα αρχεία. Μερικοί Ρεπουμπλικάνοι νομοθέτες είναι αγανακτισμένοι.

Το κόστος εργασίας στις ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 10.8% το δεύτερο τρίμηνο, ενώ η παραγωγικότητα μειώθηκε κατά 4.6%.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Είναι δύσκολο να βρεις ηλεκτρικά αυτοκίνητα πληρούν τις προϋποθέσεις για τη νέα έκπτωση φόρου EV.

Όλοι οι λόγοι Η καρτέλα του εστιατορίου σας είναι στα ύψη.

Η κλιματική αλλαγή είναι επιδεινώνει πολλές ασθένειες.

Κορυφαίοι δείκτες

Αυτά ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολικά:

Τυχαίες αναγνώσεις

Νυσταγμένος, ονειρεύεται αράχνες.

Ουράνιο τόξο που φυσάει γκρίζες φάλαινες.

Η ατελείωτη γοητεία αυτών χελώνες που πολεμούν το έγκλημα.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.