Η κορύφωση αυτού του ράλι της αγοράς είναι σχεδόν εδώ, λέει η JPMorgan. Ήρθε η ώρα να εγκαταλείψουμε τις αμερικανικές μετοχές και να τις αγοράσουμε, λέει ο κολοσσός της Wall Street.

Η τεχνολογία έπαιξε σημαντικό ρόλο στα κέρδη της νέας χρονιάς, αν και η περασμένη εβδομάδα δεν ήταν εξαιρετική. Αρχεία από hedge fund και άλλα αρχεία 13-F του διαχειριστή μεγάλων χρημάτων έδειξαν ότι η Soros Fund Management αγοράζει κατεστραμμένες μετοχές της Tesla
TSLA,
+ 3.27%,
ενώ διευθυντής Ο Σεθ Κλάρμαν αύξησε τα μερίδια στο Amazon
AMZN,
-1.31%,
Αλφάβητο
GOOGL,
-1.72%
και Μέτα
ΜΕΤΑ,
-0.23%.

Διαβάστε: Πρέπει οι επενδυτές» ο έρωτας με την Tesla ξεθωριάζει, εδώ θα ψωνίσουν στη συνέχεια

Αυτό είναι οπισθοδρομικό, αλλά αναρωτιέται κανείς αν έχουν διατηρήσει αυτή τη δυναμική. Η προσοχή είναι ο κανόνας για εμάς κλήση της ημέρας, από μια ομάδα με επικεφαλής τον κορυφαίο στρατηγό της JPMorgan, Marko Kolanovic, ο οποίος λέει ότι είναι καιρός να σταματήσουν να αγοράζουν αμερικανικές μετοχές καθώς οι επενδυτές υπερτιμολογούν τα πρόσφατα καλά νέα για τον πληθωρισμό και παραμένουν «εφησυχασμένοι για τους κινδύνους».

«Πιστεύουμε ότι το ράλι μετοχών είναι απίθανο να πάρει τη θεμελιώδη επιβεβαίωση για το επόμενο σκέλος υψηλότερα. Μόλις ανακάμψει η θέση, το πρώτο τρίμηνο είναι κατά την άποψή μας πιθανό να σηματοδοτήσει το υψηλό σημείο της αγοράς. Πιστεύουμε ότι κάποιος θα πρέπει να χρησιμοποιεί τα κέρδη [από το έτος μέχρι σήμερα] για να μειώσει τις κατανομές μετοχών και να μειώσει την έκδοση beta του χαρτοφυλακίου», δήλωσε ο Kolanovic και η ομάδα.

Λένε ότι οι διεθνείς μετοχές — Κίνα/ΗΜ, Ιαπωνία και Ευρώπη — «προσφέρουν καλύτερη ανταμοιβή κινδύνου από τις αμερικανικές μετοχές». Αυτή η τελευταία προειδοποίηση δίνει έμφαση στην προειδοποίηση του Κολάνοβιτς εκτίμηση τον περασμένο μήνα ότι οι μέρες του ράλι ήταν μετρημένες.

Τώρα κρατήστε λέτε; Δεν ήταν αυτός ο τύπος που ήταν bullish όλη την περσινή χρονιά, χωρίς καλό τέλος; Προς υπεράσπιση της JPMorgan, λένε ότι μια υποβαρή θέση στα κρατικά ομόλογα και η υπερβολική βαρύτητα στα εμπορεύματα αντιστάθμισε το υπέρβαρο μετοχικό κεφάλαιο 9 μηνών πέρυσι, βοηθώντας τις να ξεπεράσουν το σημείο αναφοράς.

Παρόλα αυτά, ο Kolanovic μπορεί να έχει πολλά να κάνει το στοίχημα αυτό, όπως και άλλοι στη Wall Street.

Αυτό που η JPM θεωρεί ότι πλήττει αυτό το ράλι είναι τα πρόσφατα ασθενέστερα οικονομικά στοιχεία και τα αναμενόμενα αδύναμα κέρδη και καθοδήγηση από την τελευταία σεζόν αναφοράς. «Οι πρόσφατες εισροές μετοχών είναι πιθανό να εξαντληθούν, ενώ το καθεστώς υπερχρηματοδότησης των συντάξεων θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση της ανακατανομής τους από μετοχές σε ομόλογα φέτος», ανέφεραν.

Οι αγορές ούτε τιμολογούν σε ύφεση και διαπραγματεύονται σαν να μην συνέβη ποτέ η ενεργειακή κρίση, ο πόλεμος στην Ουκρανία και η απότομη νομισματική σύσφιξη, λέει ο Κολάνοβιτς. Οπότε μετατοπίζονται πιο αμυντικά, κινούμενοι ελαφρώς υπέρβαροι στα κρατικά ομόλογα.

Επίσης, στρέφουν τις επενδύσεις τους για να επωφεληθούν από το ότι η Κίνα άνοιξε ξανά τους ουρανούς ανέμους - τα υπερβολικά βάρη σε εμπορεύματα, κυρίως ενέργεια και μετοχές ηλεκτρονικών ειδών. Σημειώστε, η τελευταία έρευνα διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων της Bank of America αποκάλυψε ότι οι ανοδικές θέσεις μετοχών στην Κίνα που συνδέονται με αυτό το νέο άνοιγμα θεωρούνται ότι είναι το πιο πολυσύχναστο εμπόριο αυτή τη στιγμή. Περπατήστε προσεκτικά.

Οι αγορές

αποθέματα
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
ταλαντεύονται, ωθώντας λίγο χαμηλότερα τα δεδομένα μετά την ολοκλήρωση, καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν αυτά τα δεδομένα ΔΤΚ. Οι αποδόσεις των ομολόγων
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
κινούνται υψηλότερα, ενώ το δολάριο
DXY,
-0.01%
ισοπεδώνει και οι τιμές του πετρελαίου
CL.1,
-1.53%
επεκτείνει τις απώλειες.

Για περισσότερες ενημερώσεις της αγοράς και για δραστικές εμπορικές ιδέες για μετοχές, επιλογές και κρυπτογράφηση, εγγραφείτε στο MarketDiem από την Investor's Business Daily.

Το βουητό

Ο ΔΤΚ σημείωσε άνοδο 0.5% τον Ιανουάριο, ελαφρώς πάνω από τις προβλέψεις, ενώ υποχώρησε στο 6.4% σε ετήσια βάση, από 6.5% και έναντι των προβλέψεων για κέρδος 6.2%. Ο βασικός ΔΤΚ αυξήθηκε 0.4% και επιβραδύνθηκε στο 5.6% από 5.7%, έναντι αναμενόμενου 5.4%. Περισσότερες λεπτομέρειες εδώ. Σε άλλο σημείο, μια έρευνα έδειξε κλίμα για τις μικρές επιχειρήσεις σημειώθηκε τον Ιανουάριο.

πέρασμα
F,
+ 0.31%
is περικοπή 3,800 θέσεων εργασίας στην Ευρώπη εν μέσω στροφής στην παραγωγή ηλεκτρικών οχημάτων.

Η Coca-Cola
ΚΟ,
-1.25%
μετά το απόθεμα ξεπερνώντας τις προβλέψεις εσόδων, ενώ η Marriott
ΑΦΑΝΙΖΩ,
+ 1.66%
Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο μετά τις προβλέψεις της ξενοδοχειακής αλυσίδας για τα καλύτερα αποτελέσματα και τις αισιόδοξες προοπτικές. Akamai Technologies
ΑΚΑΜ,
-0.48%
και Agilent
A,
-1.64%
αναφέρουν μετά το κλείσιμο.

Μετοχή Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
σημειώνει άνοδο 16% μετά την εταιρεία λογισμικού παρουσίασε το πρώτο κερδοφόρο τρίμηνο. Μετοχές Avis Budget
ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ,
+ 6.49%
αυξήθηκαν κατά 5% μετά την ομάδα ενοικίασης αυτοκινήτων παρουσίασε υψηλότερα έσοδα. IAC/InterActiveCorp. στοκ
IAC,
+ 4.24%
είναι επάνω μετά την εταιρεία χαρτοφυλακίου ξεπέρασε τις προσδοκίες για κέρδη.

Μετοχές T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
μειώθηκαν κατά 7% μετά την ανακοίνωση της διαγνωστικής εταιρείας δημόσιας προσφοράς κοινών μετοχών και warrants. Ανέφερε επίσης θετικά δεδομένα από το T2Biothreat Panel που εντοπίζει γρήγορα τα παθογόνα βιοαπειλών.

Ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν πρόκειται να διορίσει την Αντιπρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Λάελ Μπρέιναρντ ως συντονιστής οικονομικής πολιτικής του. 

Μολδαβία έκλεισε προσωρινά τον εναέριο χώρο της, μια μέρα αφότου ο πρόεδρός της κατηγόρησε τη Ρωσία ότι σχεδιάζει να ανατρέψει την κυβέρνηση.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

«Συνέχισε μέχρι να σκοτωθείς». Ρώσοι στρατιώτες αντιμετωπίζονται όλο και περισσότερο ως τροφή για κανόνια στην Ουκρανία καθώς ο πόλεμος συνεχίζεται.

Οι διασώστες συνεχίζουν να βρίσκουν επιζώντες από τους φονικούς σεισμούς της περασμένης εβδομάδας, για τους οποίους κάποιοι εργάζονται σώστε παγιδευμένα κατοικίδια.

Κολύμπι για τη ζωή τους. Κυκλώνας έπληξε τη Νέα Ζηλανδία κηρύσσει κατάσταση έκτακτης ανάγκης.

Το διάγραμμα

Όπως τόνισε η JPM, η αγορά συμπεριφέρεται σαν να μην συμβαίνει πόλεμος. Φυσικά, είναι εκεί, και πραγματικά στο μάτι περισσότερο για την Ευρώπη παρά για τις ΗΠΑ, που έχουν την Κίνα και τα μπαλόνια να ανησυχούν. Αλλά εδώ είναι ένα διάγραμμα από εκείνη την έρευνα της Bank of America με διαχειριστές κεφαλαίων που προσφέρει λίγη τροφή για σκέψη.

Δείχνει ότι ο κολλώδης, υψηλός πληθωρισμός παραμένει ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τους επενδυτές, δηλαδή ένα γεγονός με μικρή πιθανότητα να συμβεί, αλλά εάν συμβεί, οι ζημίες θα μπορούσαν να είναι μεγαλύτερες για τις αγορές. Το δεύτερο μεγαλύτερο είναι η γεωπολιτική, και αυτό καθώς αυξάνονται οι αμφιβολίες για μια ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας το 2023 (οι προσδοκίες τώρα μειώνονται στο 50% από 63% τον Ιανουάριο).

Τα τικεράκια

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 το πρωί:

Τυχαίες αναγνώσεις

Οι ιστορικοί κράζουν Κωδικοποιημένα μηνύματα 450 ετών από μια καταδικασμένη βασίλισσα.

Το Χόμπιτ στεγάζει αυτόν τον άνθρωπο κατασκευάστηκε κατά λάθος.

Ερωτευμένοι Αμερικανοί ξοδεύοντας 200 $ το καθένα αυτή την ημέρα του Αγίου Βαλεντίνου.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton.