Ray Dalio, Bridgewater Associates, Ιδρυτής, Co-Chairman & Co-CIO, στο WEF στο Νταβός της Ελβετίας στις 24 Μαΐου 2022.
Adam Galica | CNBC
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Ray Dalio έχει δίκιο που στοιχηματίζει ενάντια στις ευρωπαϊκές μετοχές και οι παγκόσμιες αγορές έχουν ακόμη δύσκολο δρόμο μπροστά τους, σύμφωνα με τον Beat Wittmann, συνεργάτη της Porta Advisors με έδρα τη Ζυρίχη.
Η Dalio's Bridgewater Associates έχει τουλάχιστον 6.7 δισεκατομμύρια δολάρια σε αρνητικές θέσεις έναντι των ευρωπαϊκών μετοχών, σύμφωνα με την ομάδα δεδομένων Breakout Point, η οποία συγκέντρωσε τις δημόσιες γνωστοποιήσεις της εταιρείας. Είναι άγνωστο εάν τα σορτς της Bridgewater είναι ξεκάθαρα στοιχήματα ενάντια στις μετοχές ή μέρος αντιστάθμισης.
Οι 22 βραχυπρόθεσμοι στόχοι του αμοιβαίου κεφαλαίου που εδρεύει στο Κονέκτικατ στην Ευρώπη περιλαμβάνουν στοίχημα 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων έναντι ολλανδικού προμηθευτή εξοπλισμού ημιαγωγών ASML Holding, 705 εκατομμύρια δολάρια έναντι της Γαλλίας Σύνολο ενεργειών και 646 εκατομμύρια δολάρια κατά της γαλλικής φαρμακοβιομηχανίας Sanofi, σύμφωνα με τα δεδομένα του Breakout Point. Άλλα μεγάλα ονόματα, επίσης, από την εταιρεία περιλαμβάνουν Santander, Βαυαρίας, ΑΧΑ, Όμιλος ING και Allianz.
«Νομίζω ότι είναι στη σωστή πλευρά της ιστορίας και είναι πολύ ενδιαφέρον να δούμε ποιες στρατηγικές έχουν αποδώσει καλύτερα φέτος», είπε ο Wittmann της Porta στο CNBC την Παρασκευή.
«Είναι βασικά οι ποσοτικές στρατηγικές που ακολουθούν τις τάσεις, οι οποίες απέδωσαν πολύ δυνατά –δεν αποτελεί έκπληξη– και είναι ενδιαφέρον ότι οι βραχυπρόθεσμες στρατηγικές ήταν αρκετά καταστροφικές, και φυσικά, περιττό να πούμε ότι το «μόνο για μεγάλο χρονικό διάστημα» ήταν το χειρότερο, οπότε νομίζω σωστά τώρα βρίσκεται στη σωστή πλευρά αυτής της επενδυτικής στρατηγικής».
Η πανευρωπαϊκή Stoxx 600 Ο δείκτης έχει υποχωρήσει περισσότερο από 16% από έτος σε έτος, αν και μέχρι στιγμής δεν έχει υποστεί τον ίδιο βαθμό πόνου με τη Wall Street.
Ωστόσο, η εγγύτητα της Ευρώπης με τη σύγκρουση στην Ουκρανία και τη σχετική ενεργειακή κρίση, μαζί με τις παγκόσμιες μακροοικονομικές προκλήσεις του υψηλού πληθωρισμού και τα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, οδήγησαν πολλούς αναλυτές να υποβαθμίσουν τις προοπτικές τους για την ήπειρο.
«Το γεγονός ότι όλα αυτά τα σορτς εμφανίστηκαν μέσα σε λίγες μέρες δείχνει δραστηριότητα που σχετίζεται με τον δείκτη. Στην πραγματικότητα, όλες οι βραχυκυκλωμένες εταιρείες ανήκουν στον STOXX Europe 50 Index», δήλωσε ο ιδρυτής του Breakout Point, Ivan Cosovic.
«Εάν αυτή είναι όντως η στρατηγική που σχετίζεται με τον δείκτη STOXX Europe 50, αυτό θα σήμαινε ότι και άλλα στοιχεία του δείκτη είναι βραχυκυκλωμένα αλλά επί του παρόντος βρίσκονται κάτω από το όριο γνωστοποίησης 0.5%. Είναι άγνωστο σε εμάς σε ποιο βαθμό αυτές οι γνωστοποιήσεις μπορεί να είναι ένα απόλυτο σύντομο στοίχημα και σε ποιο βαθμό μια αντιστάθμιση έναντι ορισμένων ανοιγμάτων."
Η εταιρεία του Dalio είναι γενικά αρνητική για την παγκόσμια οικονομία και έχει ήδη τοποθετήθηκε έναντι των πωλήσεων στα ομόλογα των ΗΠΑ, αμερικανικές μετοχές και αμερικανικά και ευρωπαϊκά εταιρικά ομόλογα.
«Δεν νομίζω ότι είμαστε κοντά σε κανέναν πάτο»
Πολλές ζημιογόνες μετοχές τεχνολογίας, "αποθέματα memeΚαι τα κρυπτονομίσματα έχουν ξεπουληθεί απότομα από τότε που οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν την επιθετική περιστροφή τους για να ελέγξουν τον πληθωρισμό, αλλά ο Wittmann είπε ότι θα ακολουθήσουν περισσότερα για την ευρύτερη αγορά.
«Πολλές θερμοκρασίες αντιμετωπίζονται αυτή τη στιγμή, αλλά ο βασικός δείκτης εδώ εξακολουθώ να πιστεύω ότι είναι τα spread χρέους υψηλών αποδόσεων και τα ποσοστά αθέτησης πληρωμών, και απλά δεν έχουν φτάσει σε έδαφος που σε οποιοδήποτε στάδιο εδώ είναι ενδιαφέρον να επενδύσει κανείς, οπότε ο πόνος θα συνεχίσει για αρκετή ώρα».
Πηγή: https://www.cnbc.com/2022/06/17/dalio-is-right-to-short-europe-strategist-says-the-pain-will-go-on.html