Η αιφνιδιαστική ανακοίνωση της Σαουδικής Αραβίας στις 4 Ιουνίου για μείωση της παραγωγής πετρελαίου ώθησε τις τιμές, λίγο ψηλά. Αλλά υπάρχει ένα σημαντικό αντίβαρο στο βάρος της Σαουδικής Αραβίας στην παγκόσμια αγορά ενέργειας: οι παραγωγοί των ΗΠΑ.
Ο φημολογούμενος θάνατος της αμερικανικής βιομηχανίας ορυκτών καυσίμων είναι πρόωρος. Ο Πρόεδρος Μπάιντεν μιλάει για την πράσινη ενέργεια, με πολιτικές που ταιριάζουν. Αλλά ο Μπάιντεν έχει επίσης αναγνωρίσει τη σημασία του καυσίμου άνθρακα και έχει αμβλύνει τη ρητορική του απέναντι σε μια βιομηχανία που κάποτε παρομοίαζε με έναν ανεπιθύμητο δεινόσαυρο. Η παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου στις ΗΠΑ, εν τω μεταξύ, επιστρέφει σε επίπεδα ρεκόρ, ενώ οι εξαγωγές φτάνουν σε νέα υψηλά.
Οι περικοπές της Σαουδικής Αραβίας, που πρόκειται να τεθούν σε ισχύ τον Ιούλιο, θα μπορούσαν να τραβήξουν 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα από την παγκόσμια αγορά, ή περίπου το 1% της συνολικής προσφοράς. Αυτό μπορεί να μην ακούγεται πολύ, αλλά με σχετικά σφιχτές αγορές, μικρές αλλαγές στα περιθώρια μπορεί να επηρεάσουν τις τιμές. Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν περίπου ένα δολάριο στις ειδήσεις, σε περίπου 77 δολάρια το βαρέλι για το αργό Brent, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς.
Αυτό είναι ένα πολύ μικρότερο άλμα από τον Απρίλιο, όταν μια αιφνιδιαστική μείωση κατά 500,000 βαρέλια από τη Σαουδική Αραβία και άλλα μέλη του καρτέλ του ΟΠΕΚ+ ώθησε το Brent να ανέβει κατά 5 δολάρια το βαρέλι σε μια μέρα. Η παγκόσμια αγορά πετρελαίου βρίσκεται σε συνεχή ροή, ειδικά με τον πόλεμο της Ρωσίας στην Ουκρανία και τις κυρώσεις στα ρωσικά ενεργειακά προϊόντα. Όμως, τον τελευταίο χρόνο, ένας σημαντικός παράγοντας που βοήθησε στη σταθεροποίηση των παγκόσμιων αγορών ήταν η αύξηση της παραγωγής στις ΗΠΑ.
Η παραγωγή αργού στις Ηνωμένες Πολιτείες κορυφώθηκε στα 13 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα στα τέλη του 2019, ακριβώς πριν από την πανδημία του Covid. Στη συνέχεια έπεσε κατακόρυφα σε λιγότερο από 10 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα το 2021, καθώς η κατάρρευση της ζήτησης οδήγησε τις τιμές σε πτώση και η βιομηχανία έχασε δισεκατομμύρια. Όταν ο Μπάιντεν έγινε πρόεδρος το 2021, ζήτησε μια επιθετική μετάβαση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και την τελική εξάλειψη των ορυκτών καυσίμων.
Στη συνέχεια, οι τιμές του πετρελαίου εκτινάχθηκαν στα ύψη και οι τιμές της βενζίνης έφτασαν τα 5 δολάρια ανά γαλόνι στα μέσα του 2022. Ο Μπάιντεν άλλαξε τη μελωδία του. Άρχισε να πιέζει τις αμερικανικές εταιρείες ενέργειας να παράγουν περισσότερο πετρέλαιο και φυσικό αέριο για να μειώσουν τις τιμές. Οι γεωτρύπανοι, καμένοι από τις απώλειες της εποχής της πανδημίας και τα χρόνια υπερπαραγωγής πριν από αυτό, αποδοκίμασαν, λέγοντας ότι ήταν καιρός να δοθεί προτεραιότητα στην κερδοφορία έναντι της ανάπτυξης και του μεριδίου αγοράς. Επιπλέον, ήταν δύσκολο να βρεθούν εργάτες για να επανδρώσουν εξέδρες και ο πληθωρισμός αύξησε το κόστος των εξαρτημάτων που απαιτούνται για την επέκταση.
Ωστόσο, η παραγωγή των ΗΠΑ αυξάνεται ούτως ή άλλως, από 11.7 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου την ημέρα πριν από ένα χρόνο σε 12.7 εκατομμύρια βαρέλια τον Μάρτιο, το πιο πρόσφατο σημείο δεδομένων που δημοσιεύτηκε από την Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών των ΗΠΑ. Έτσι, τα τρέχοντα επίπεδα παραγωγής είναι μόλις 2.3% χαμηλότερα από το ρεκόρ παραγωγής του 2019. Η EIA προβλέπει ότι η παραγωγή των ΗΠΑ θα παραμείνει σε αυτά τα επίπεδα μέχρι το 2024.
Ίσως το πιο σημαντικό, οι Ηνωμένες Πολιτείες εξάγουν περισσότερα προϊόντα πετρελαίου από ποτέ. Οι εξαγωγές αργού και αργού προϊόντων των ΗΠΑ, όπως η βενζίνη και τα καύσιμα αεροσκαφών, έφθασαν στα υψηλότερα επίπεδα ποτέ τον Μάρτιο. Σε ένα ερευνητικό σημείωμα της 1ης Ιουνίου, η Citi σημείωσε ότι οι ρεκόρ εξαγωγών πετρελαίου των ΗΠΑ βοηθούν στην απορρόφηση των παγκόσμιων προμηθειών και στη διατήρηση των τιμών υπό έλεγχο.
Πάρτε το, Σαουδική Αραβία.
Η παραγωγή φυσικού αερίου στις ΗΠΑ βρίσκεται επίσης σε υψηλά ρεκόρ, όπως και οι εξαγωγές, με τη μορφή υγροποιημένου φυσικού αερίου ή LNG. Μια ώθηση στις εξαγωγές LNG των ΗΠΑ στην Ευρώπη τον χειμώνα βοήθησε να αποτραπεί μια ενεργειακή κρίση, καθώς το μεγαλύτερο μέρος του φυσικού αερίου σταμάτησε να ρέει από τη Ρωσία, η οποία ήταν ο μεγαλύτερος προμηθευτής της Ευρώπης.
Οι παγκόσμιες ροές ενέργειας έχουν μετατοπιστεί δραματικά από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022. Οι δυτικές κυρώσεις στο ρωσικό πετρέλαιο και φυσικό αέριο την ανάγκασαν να βρει πελάτες αλλού, με νέες πηγές να γεμίζουν τις αγορές που είχε εκκενώσει η Ρωσία. Ωστόσο, ένα πράγμα δεν έχει αλλάξει: οι Ηνωμένες Πολιτείες παραμένουν ο κορυφαίος παραγωγός πετρελαίου και φυσικού αερίου στον κόσμο και μια ισχυρή δύναμη στις παγκόσμιες αγορές ενέργειας.
[Ρίξτε μια σημείωση στον Rick Newman, ακολουθήστε τον στο Twitter, ή εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο του.]
Πριν από την Covid, ξέσπασε ένα είδος πολέμου παραγωγής μεταξύ των παραγωγών πετρελαίου του ΟΠΕΚ+ και των αμερικανικών ενεργειακών εταιρειών που χρησιμοποιούν νέα τεχνολογία υδροθραύσματος ή «fracking» για να φτάσουν σε τεράστια κοιτάσματα όταν δεν ήταν προσβάσιμα. Καθώς η παραγωγή των ΗΠΑ εκτοξεύτηκε στα ύψη, τα κράτη του ΟΠΕΚ υπό τη Σαουδική Αραβία παρήγαγαν επίσης περισσότερα, με κάθε πλευρά να στοχεύει να κερδίσει ή τουλάχιστον να διατηρήσει μερίδιο αγοράς. Οι καταναλωτές ήταν οι μεγαλύτεροι νικητές: Από το 2014 έως το 2020, οι τιμές της ενέργειας έπεσαν, με αποκορύφωμα μια σύντομη, τρελή στιγμή τον Απρίλιο του 2020, όταν οι τιμές του πετρελαίου έγιναν για λίγο αρνητικές.
Από τότε, οι αμερικανοί παραγωγοί έχουν ορκιστεί «πειθαρχία κεφαλαίου», επιστρέφοντας χρήματα στους μετόχους μέσω μερισμάτων ή εξαγορών μετοχών αντί να τα επενδύουν σε νέα δυναμικότητα. Και οι αμερικανικές εταιρείες, που αντιμετωπίζουν απώλειες από την εποχή του Covid, φαινόταν να δίνουν την κυριαρχία της αγοράς στα έθνη του ΟΠΕΚ+ με εθνικοποιημένες εταιρείες πετρελαίου που ελέγχονται από τις κυβερνήσεις τους, οι οποίες μπορούσαν να συνεχίσουν να επενδύουν χωρίς να αποξενώνουν τους μετόχους ή τους επενδυτές.
Ωστόσο, οι αμερικανικές εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου αύξησαν τις επενδύσεις το 2022 και ξανά μέχρι στιγμής το 2023, μετά από μια απότομη πτώση από το 2019 έως το 2021. Αυτό δεν συμβαίνει επειδή τους το ζήτησε ο Μπάιντεν. Είναι επειδή μπορούν να βγάλουν καλά χρήματα με τιμές πετρελαίου που κυμαίνονται από 70 $ ή υψηλότερες, και πιστεύουν ότι οι τιμές θα παραμείνουν σε αυτό το εύρος για αρκετό καιρό για να δικαιολογήσουν την επένδυση.
Δεδομένου ότι οι αμερικανικές ενεργειακές εταιρείες υπάρχουν στον ιδιωτικό τομέα, ο Μπάιντεν δεν μπορεί να τις χρησιμοποιήσει ως κυβερνητικό εργαλείο, όπως η Σαουδική Αραβία και οι περισσότερες άλλες χώρες του ΟΠΕΚ+. Ωστόσο, η αμερικανική ενεργειακή βιομηχανία συμβάλλει στην αντιμετώπιση της προσπάθειας που ηγείται η Σαουδική Αραβία να διατηρήσει περιορισμένες τις προμήθειες και τις τιμές υψηλές. Οι καταναλωτές μπορούν μόνο να ελπίζουν και οι δύο πλευρές για έναν ακόμη μακρύ αγώνα.
Ο Rick Newman είναι ανώτερος αρθρογράφος για Yahoo Finance. Ακολουθήστε τον στο Twitter στη διεύθυνση @rickjewman
Κάντε κλικ εδώ για πολιτικά νέα που σχετίζονται με τις επιχειρήσεις και τα χρήματα
Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/the-opec-us-battle-is-back-on-200830646.html